Allez-y avec les PIR alternatifs. La nouveauté introduite par le décret de relance pour tenter de transmettre des liquidités aux petites et moyennes entreprises en difficulté en raison de l'urgence du coronavirus est appréciée par le marché et les dirigeants qui commencent à s'affairer, préparant des outils capables de s'adapter à la nouvelle réalité. Rappelons que selon les estimations du MEF, en plus de donner un nouvel élan aux plans d'épargne individuelle traditionnels, les PIR alternatifs devraient récolter environ 2020 milliards d'euros en 4,5 et atteindre 2024 milliards en 9.
Parmi les premiers groupes de gestion d'actifs à entrer sur le marché des PIR alternatifs figure Kairos qui a lancé un nouveau produit. Il s'appelle KAIS Renaissance ELTIF et "c'est le premier ELTIF - Fonds européen d'investissement à long terme - de Kairos, axé sur les PME européennes, principalement italiennes et l'un des premiers PIR alternatifs du marché", explique l'entreprise dans une note.
Avant d'entrer dans les détails du nouvel outil créé par Kairos, récapitulons les principales caractéristiques des PIR alternatifs: ce sont des produits dédiés à une clientèle privée ou aisée, qui (comme plans traditionnels) garantissent une exonération d'impôt sur les revenus financiers à condition que l'épargnant maintienne l'investissement pendant au moins cinq ans. Le seuil maximum d'investissement est de 150 1,5 euros par an, soit 70 million au total. Selon les dispositions du décret de relance, XNUMX% de la valeur totale doit être investie dans des instruments émis par des sociétés ayant des établissements stables en Italie autres que celles incluses dans les indices Ftse Mib et Ftse Italia Mid Cap, dans des prêts des mêmes sociétés et en prêts qui leur ont été versés.
Le produit lancé par Kairos peut déjà être souscrit par les investisseurs et sera disponible jusqu'au 31 mars 2021. "La philosophie du projet - souligne le groupe - s'articule autour de l'idée de construire une passerelle entre la finance et l'entreprise capable d'alimenter une véritable cercle vertueux ».
Kairos propose une fonds d'investissement alternatif fermé qui investit dans des petites et moyennes entreprises, non cotées ou cotées dont la capitalisation est inférieure à 500 millions d'euros. En ce qui concerne la part du portefeuille destinée aux sociétés non cotées (limite maximale de 25 %), l'investissement portera notamment sur des opérations attribuables aux obligations convertibles ou à bons de souscription, Club Deals, Pre-IPO et private equity, compatibles avec la durée de fonds prévu pour 6 ans, prorogeable jusqu'à 8 ans.
Le fonds sera géré par Massimo Trabattoni, responsable des actions italiennes, et Rocco Bove, numéro un des titres à revenu fixe, se partageant toutes les phases préparatoires à la construction du portefeuille.
Fabrice Rindi, PDG du groupe Kairos, a déclaré : "Ce nouveau produit représente d'une part un véhicule pour contribuer à la reprise de l'Italie et d'autre part une opportunité pour nos investisseurs de valoriser leurs actifs à moyen-long terme, avec l'ajout intéressant avantages fiscaux : nous avons en effet réussi à adapter le Règlement ELTIF aux évolutions introduites par le Décret de relance des PIR alternatifs au cours des travaux ».
