La superstar du dollar, dans le sillage des attentes concernant les données sur l'emploi aux États-Unis, les données sur la masse salariale. Par conséquent, l'euro est faible, autour des plus bas depuis deux ans autour de 1,2370 contre la devise américaine. Mérite de Mario Draghi, qui a rassuré les marchés : la BCE, sans défections, marche dans le sens d'une politique plus expansive.
Des propos qui ont contribué à la hausse des Bourses asiatiques, à commencer par Tokyo (+0,6%), qui commence à clôturer la semaine en hausse de 2%. Hong Kong progresse également (+1,25%).
Les Bourses américaines ont réalisé le deuxième record historique consécutif : le S&P 500 monte à 2031,21 (+0,38%), le Dow Jones +0,40% clôture à 17.554 0,38 (un autre record absolu). NASDAQ +4 %. Sur le front du marché du travail, les signaux continuent d'être excellents aux États-Unis. Les inscriptions au chômage d'hier (différentes de l'indice d'aujourd'hui) ont de nouveau surpris à la hausse, et la moyenne sur 2000 semaines est à son plus bas depuis avril 279.000, à 5,9 XNUMX. Le taux de chômage devrait tomber à XNUMX % aujourd'hui.
La marche du dollar accélère la coulée pétrolière : le Brent vaut 82,43 dollars le baril (-0,5%), le brut américain vaut 77,66 dollars. Vladimir Poutine, dans une interview accordée aux médias chinois, a évoqué un complot politique international derrière la chute des prix du pétrole qui affecte l'économie russe.
Plus de musique en Europe, aux prises avec des signes de crise de plus en plus alarmants. L'effet Draghi a fait grimper les Bourses en début d'après-midi, puis l'optimisme s'est estompé. A l'exception de Madrid (-0,15%), les principales listes sont restées positives : Paris +0,4%, Francfort +0,6%. Londres progresse également de +0,15%. Milan se confirme comme la place boursière la plus faible et la plus volatile : l'indice FtseMib a terminé en baisse de 0,73%, après avoir enregistré une hausse de 1,2% en début d'après-midi suite aux premières déclarations du président de la BCE.
L'écart entre Btp et Bund, après être tombé à 152 points de base dans le sillage des propos de Draghi, s'est creusé à 156 points de base. Le taux de 2,39 ans a clôturé à XNUMX %.
"BCE, IL N'Y A PAS DE FRACTURE ENTRE LE NORD ET LE SUD"
Mission accomplie. Mario Draghi a convaincu les marchés que son leadership à Francfort reste solide. Les discussions ne manquent pas, dit-il, mais "il n'y a pas d'opposition entre banquiers du Nord et du Sud". La BCE se prépare à poursuivre des objectifs bien définis, en recourant à des mesures non conventionnelles, sans aucun préjugé, comme en témoigne le mandat donné au personnel de se préparer à de nouveaux scénarios opérationnels.
En effet, si le Tltro et les achats de covered bonds et d'ABS s'avèrent insuffisants pour augmenter le bilan de la BCE du montant souhaité (au moins mille milliards), l'achat d'actifs privés sera élargi pour passer ensuite au vrai QE. choix, a souligné Draghi lors de la conférence de presse, approuvé à l'unanimité.
Des propos qui ont plu aux marchés, comme en témoigne la remontée des Bourses en début d'après-midi. Ensuite, le retour en arrière : l'insistance à répéter (trois fois) que d'autres mesures ne commenceront "que si nécessaire" n'a pas été appréciée. En d'autres termes, il n'y aura pas d'action avant 2015. En attendant, comme l'a ajouté le président, il est raisonnable de s'attendre à ce qu'en décembre la BCE abaisse ses estimations dans ses prochaines perspectives trimestrielles sur l'économie de la zone euro.
LES BANQUES CHUTE L'APRÈS-MIDI, MPS -3,6%
Comme d'habitude, les banques ont été le thermomètre le plus sensible des humeurs du marché. L'indice Eurostoxx du compartiment a clôturé sur une perte de 1,4% : il a gagné 1,5% en milieu d'après-midi. La conférence de presse de Draghi vient de commencer, par exemple. Unicredit s'est renforcé à la hausse pour atteindre un maximum de 5,91 euros, pour ensuite fermer en cours de route. À la clôture, le titre a perdu tous ses gains pour clôturer à -0,9 %.
Scénario similaire pour l'Entente -0,5 % (contre +2,4 %). Popolare Milano -4,5%, Ubi -2,5% et Banco Popolare -2,38% ont également fortement baissé. Tout aussi volatil a été Monte Paschi -3,6% (maximum à +1%) lors du premier test sur le marché après le lancement de l'augmentation de capital de 2,5 milliards. Unicoop Firenze a définitivement quitté la banque siennoise en tant qu'actionnaire, comme l'explique le président du comité de direction de la coopérative, Golfredo Biancalani. Unicoop Firenze détenait même plus de 3 % du capital, représenté au conseil d'administration par Turiddo Campaini, qui avait également été vice-président de la banque avant de la quitter définitivement pour convenance personnelle en octobre 2013.
FINMECCANICA SUPERSTAR, PRYSMIAN EST RELANCE
Finmeccanica passe au premier plan (+6,25%), sur la vague des résultats trimestriels et, surtout, grâce à la hausse surprise des guidances. Le nouveau plan industriel pour 2019 arrivera au début de l'année prochaine, tandis que la direction attend des offres contraignantes pour le secteur des transports d'ici le 17 novembre.
Les résultats des neuf premiers mois montrent une amélioration globale par rapport à la même période de 2013. La perte a diminué de 82%, passant de -236 à -24 millions d'euros. Tout cela en raison de la moindre incidence des charges non récurrentes et, dans une moindre mesure, des charges financières et des impôts. L'Ebita est tombé à 578 millions d'euros contre 665 millions l'an dernier, mais le chiffre est conforme aux attentes.
Après les annonces, sept courtiers ont émis la recommandation d'achat : Banca IMI, Equita Sim, Oddo, Banca Akros, Kepler Cheuvreux, AlphaValue, Hammer Partners. Mediobanca reste prudent en confirmant le Neutre précédent. Le seul avis négatif, réitéré, est celui de Deutsche Bank : pour les analystes allemands, Finmeccanica est une vente avec un objectif de 6,20 euros.
Fermetures positives pour les autres valeurs industrielles : Prysmian +3,5% après communication des résultats des neuf premiers mois qui sont en baisse par rapport à la même période il y a un an en raison des effets négatifs du projet Western Link sans lequel la croissance organique aurait été de +1,7% , avec la confirmation de la tendance à la hausse des volumes sur le marché des câbles Négociants & Installateurs et Télécoms et la grande stabilité des câbles souterrains haute tension. Buzz +1,6 %.
ENI RÉSISTE GRÂCE AUX PROMOTIONS. LES COMPTES TÉLÉCOM AUJOURD'HUI
Les bons résultats poussent A2A +1,2%, Enel est en baisse de 0,9%. Telecom Italia a perdu 2,7% Aujourd'hui aura lieu la conférence téléphonique sur les données trimestrielles. A contrasté le secteur pétrolier. Eni +0,24% a résisté aux baisses du secteur grâce aux évaluations positives de Liberum Capital, qui a relevé la note du titre de vendre à conserver (prix cible confirmé à 18 euros) et de Santander, dont la note est passée de sous-pondérée à conserver, même si l'objectif de cours était ramené de 20,3 à 19 euros. Saipem progresse de 1,68% à 12,12 euros, profitant des spéculations continues sur l'éventuelle cession de la participation par la maison mère. Tenaris (-3,77%), a cependant payé un trimestriel décevant.
