Le les marchés boursiers restent incertains en attendant d'avoir vos avis Jerome Powell, qui interviendra ce soir après 20 heures (heure italienne), à l'issue de la réunion de politique monétaire de la Fed qui devrait laisser les taux stables, au plus haut depuis 22 ans (5,25%-5,5%). Demain ce sera le tour de BCE se prononceront sur les taux et les banques centrales anglaise, suisse et norvégienne feront de même demain.
Abasourdies par ce tourbillon de réunions, les bourses européennes ont clôturé aujourd'hui sans grand mouvement et Wall Street se montre prudemment positive pour un début, après avoir actualisé hier ses plus hauts d'un an.
Place Afari il a perdu 0,15% et s'est arrêté à 30.295 XNUMX points de base. La liste de prix a tenté tout au long de la séance de trouver un équilibre entre gains et pertes et voit des extrêmes sur les côtés. Leonardo +4,26% et Amplifon + 3,4% Télécom -3,67% et Iveco -2,31%. Dans le reste de l’Europe, ils sont faibles Francfort -0,16% Parigi -0,16% et Madrid -0,22%, alors que Amsterdam (+ 0,11%) et Londra (+0,07%) sont en légère hausse.
Parmi les matières premières, attendez-vous à un rebond huile: Brent +1,11%, 74,05 dollars le baril ; WTI +1,2%, 69,43 dollars. La poussée de l’or noir ne se reflète pas dans les stocks pétroliers ce jour-là.accord historique à la COP 28 sortir des fossiles en 2050.
Fitch : la BCE baissera ses taux en avril
Aujourd’hui, le marché s’intéresse avant tout à savoir si les paris sur la baisse du coût de l’argent, qui ont soutenu les actions et les obligations ces dernières semaines, se refléteront dans les propos des banquiers centraux. Pour tout le monde le phare est là Fed et ce que Jerome Powell dira ce soir et le langage qu'il utilisera seront particulièrement importants. Les dernières données macroéconomiques en provenance des États-Unis ont un peu déçu les colombes, car l'emploi est toujours solide et a été plus élevé que prévu en novembre. l'inflazione le mois dernier a fait un très petit pas en avant par rapport à octobre, même si les prix à la production sont restés inchangés aujourd'hui. Ceci, dans les prévisions, a repoussé la date la plus probable d'une baisse des taux à mai par rapport à mars, mais quatre réductions sont encore estimées au cours de l'année. Dans ce contexte, lundi le secrétaire américain au Trésor, Janet Yellen il a déclaré que « l’inflation est en baisse significative, je ne vois aucune raison pour qu’elle ne tombe pas au niveau que la Fed s’est fixé comme objectif », soit 2 %.
En ce qui concerne la BCE Fitch pense plutôt que la première réduction interviendra en avril, surtout à la lumière des dernières données sur l'inflation dans la zone monétaire unique, qui obligeront Eurotower à abaisser ses prévisions en matière de prix et de croissance.
Parallèlement, la vitalité économique du bloc continue de s'affaiblir et, comme l'a noté Eurostat en octobre, le la production industrielle diminué de 0,7%. Par ailleurs, le PIB allemand devrait connaître une nouvelle et légère contraction au quatrième trimestre, selon un rapport du ministère de l'Économie. La cause réside dans l’affaiblissement des commandes industrielles et de la production en fin d’année.
Dans ce contexte, l'euro-dollar il évolue dans une fourchette étroite et évolue actuellement à 1,078. Les obligations semblent optimistes tant en Europe qu'aux Etats-Unis, où le Bons du Trésor à XNUMX ans voit un rendement diminuer à 4,160%.
L'Argentine dévalue le peso de 50%
Réduit le peso argentin après la dévaluation de 50% décidée par le nouveau gouvernement dirigé par le président Javier Miei, dans le cadre d'un vaste plan de réforme de l'économie du pays, qui comprend un plan budgétaire égal à environ 5,2 points de PIB. Par ailleurs, la banque centrale argentine a annoncé dans une note que le taux d'escompte officiel sur les titres à court terme resterait inchangé à 133 %.
La bourse est volatile, atteignant de nouveaux sommets au début, mais perd actuellement 2 %.
Piazza Affari, services publics positifs, banques faibles
Sur la Piazza Affari, Amplifon et Leonardo brillent, Erg +2,83% et les services publics retrouvent de leur superbe, A2a + 1,62% Hera + 1,44% Enel + 0,95%.
Particulièrement Amplifon a été motivée par l'annonce d'un accord pour l'acquisition du Groupe Audical, un opérateur leader sur le marché uruguayen des soins auditifs.
Du côté négatif de la liste de prix, le maillot noir revient à Télécom, alarmé par la bataille judiciaire menée par Vivendi contre la vente du réseau, alors que, selon des informations parues dans la presse, le président Salvatore Rossi n'entend pas renouveler son engagement à l'expiration de son mandat l'année prochaine.
Ensuite, il y a quelques valeurs industrielles comme Iveco, Prysmian -1,41% et Ferrari -1,02%. Le cheval cabré souffre de la rétrogradation de certains courtiers. HSBC a réduit sa recommandation à « conserver », Exane BNP Paribas à « neutre ».
De nombreuses valeurs financières sont faibles, sujettes à des prises de bénéfices comme Banco Bpm -1,61% Finecobank -1,64% députés -1,01%.
Spread stable, rendements en baisse
Le graphique italien clôture en vert, avec des taux en baisse et propagation en baisse, également à la suite de la bonne tenue des enchères de la matinée.
Le différentiel entre BTP décennal et Bund de même durée est indiqué en clôture à 176 points de base, avec des taux de 3,93% et 2,17% respectivement.
Les adjudications du Trésor pour six milliards et des obligations à trois et sept ans se sont également bien déroulées.
Pour le premier, le rendement est tombé à 3,24%, en baisse de 51 points de base par rapport à l'enchère précédente avec un taux de couverture de 1,56 fois le montant proposé. Pour le BTP à 7 ans, le taux est tombé à 3,63% (-44 points de base) et le taux de couverture était de 1,54 fois le montant proposé.
