Un diplomate coréen, histoire de réchauffer l'atmosphère, a déclaré hier que "les États-Unis doivent s'attendre à plus de paquets cadeaux". Le dollar et les bourses ressentent le pincement. Mais il n'y a pas que Pyongyang qui complique le cours de la finance américaine.
Les tensions apparues hier lors de l'adjudication des bons du Trésor à 4 semaines (échéance début octobre) montrent clairement que les marchés monétaires s'inquiètent de plus en plus d'un défaut du budget fédéral en l'absence d'accord entre le président et le Congrès : le le rendement était supérieur de 35 points de base à celui de titres similaires arrivant à échéance le 28 septembre. Une note technique qui montre à quel point l'espoir d'un accord s'estompe, malgré la nécessité d'autoriser des aides face aux dégâts causés par les ouragans Harvey et Irma.
Au contraire, Trump a dépoussiéré l'abolition de Daca, la mesure lancée par Obama pour régulariser les enfants d'immigrants illégaux aux États-Unis. Et peu importe que les grands noms de la Silicon Valley, Apple et Amazon, se soient massivement mobilisés pour défendre la loi. La confrontation aux USA favorise la faiblesse du dollar.
Ainsi, les inquiétudes de la BCE grandissent à la veille du directoire de demain : tout signe de resserrement risque, compte tenu de la situation, de faire voler l'euro plus haut que les missiles de Kim, au détriment d'une reprise de la zone euro, solide mais pas à toute épreuve.
TOKYO AU PLUS BAS DE QUATRE MOIS, L'EURO À 1,19 SUR LE DOLLAR
La Bourse japonaise est tombée à son plus bas niveau en 4 mois ce soir, l'indice Nikkei a chuté de 0,2% lors de la dernière séance. Le yen, considéré comme une monnaie très sûre, continue de s'apprécier, le taux de change face au dollar est à son plus haut niveau depuis avril.
Le taux de change euro-dollar oscille autour de 1,191. Hong Kong perd 1%, l'indice CSI300 des bourses de Shanghai et Shenzen perd 0,1%. Mumbai est en baisse de 0,5 %, Séoul de 0,4 %.
LA HAUSSE DES TARIFS AMÉRICAINS A ÉTÉ ÉLOIGNÉE. LES BANQUES CHUTE
Séance contrastée à Wall Street à la réouverture après le long week-end. Au cours de la séance, l'indice S&P a chuté jusqu'à 1,2% puis s'est redressé jusqu'à -0,76%. En clôture, le Dow Jones a enregistré une baisse de 1,07%, le Nasdaq de -0,93%. L'or a grimpé à 1.339 XNUMX dollars l'once hier soir.
Il y a eu d'importants achats d'obligations, le rendement des bons du Trésor à 2,07 ans tombant à 2,16 % contre XNUMX % la veille. Le gouverneur de la Fed, Lael Brainard, a déclaré que la banque centrale devrait revoir le calendrier des hausses de taux dans un contexte de baisse de l'inflation. Ce soir paraîtra le Beige Book, le thermomètre le plus précis de l'état de santé de l'économie américaine
L'hypothèse d'un ralentissement de la hausse du coût de l'argent a frappé les financières, à commencer par Goldman Sachs (-3,6%). Bank of America et JP Morgan sont également lourds, tous deux en baisse de 2%.
United Technologies chute (-5,7%) après le rachat de Rockwell Collins (+0,3%), une opération de 23 milliards de dollars dont est issu le leader de l'industrie des composants aéronautiques. Boeing perd 1,4%.
L'HUILE MONTE. SAIPEM ET TENARIS SUPERSTAR
Wall Street a été soutenue par la reprise du pétrole : le Brent a progressé de 2%, à 53,4 dollars le baril, le Wti +2,9%, à 48,8 dollars. La reprise de l'activité des raffineries du Texas, qui avaient été fermées en raison de l'ouragan Harvey, a fait grimper les prix. Par ailleurs, la Russie et l'Arabie saoudite se sont déclarées favorables à la prolongation des réductions de production décidées en novembre dernier pour renforcer les prix du pétrole brut. Wti à 48,8 $.
Les actions du secteur ont bien réagi. En grande preuve Saipem (+3,1%) qui participe ces jours-ci à New York à la Barclays CEO Energy Power Conference. A cette occasion, des réunions avec la communauté financière sont prévues pour faire le point sur l'état d'avancement des comptes.
Tenaris a également été brillant (+3,2%). Eni avance de 0,4%. Saras +2% : les marges de la zone MED ont atteint le niveau record de 6,80 dollars le baril.
L'EUROPE INCERTAINE DEVANT LA BCE. LONDRES SE FERME AUX MIGRANTS DE L'UE
Les listes du Vieux Continent s'alignent prudemment à la baisse dans l'attente des indications de la BCE. Le ton négatif de Wall Street, accompagné de nouveaux signes de faiblesse du dollar, a aggravé la situation dans l'après-midi. Un document du ministère des Affaires étrangères révèle un plan visant à réduire drastiquement le nombre d'immigrants en provenance de l'Union européenne.
Les contrats à terme sur actions européennes anticipent un démarrage faible. A Milan, l'indice Ftse Mib s'est arrêté à 21.737 points, soit -0,24%. Dans le rouge également, Paris (-0,72%), Madrid (-0,62%) et Londres (-0,52%).
LA VOITURE ALLEMANDE SE RÉVEILLE, LA FIAT CHRYSLER FREINE
L'exception a été Francfort (+0,18%), soutenue par l'excellente performance des valeurs automobiles. Avec une croissance de 3,5 % par rapport au même mois en 2016, les ventes d'automobiles en Allemagne ont atteint en août leur plus haut niveau en huit ans, donnant un signal clair de la vigueur de l'économie allemande. BMW progresse de 1,7%, à égalité avec Volkswagen (+1,7%). Daimler +0,9%. L'indice Stoxx European Automotive Index est le meilleur indice sectoriel du jour avec une hausse de 0,9%. Mais Fiat Chrysler, -0,3% après les fortes hausses de la dernière période, n'a pas participé au rallye. Ferrari +0,46% à 97,7 euros. Sel Brembo, +1,3%.
ISTAT CONFIRME : L'ÉCONOMIE ITALIENNE ACCÉLÈRE
Sur le plan macroéconomique, l'indice PMI composite de la zone euro s'est établi à 55,7 points en août, inchangé par rapport à 55,7 en juillet et légèrement en dessous des 55,8 points préliminaires.
"L'économie italienne - écrit Istat dans la note mensuelle - s'accélère, soutenue par une croissance généralisée des secteurs productifs et par l'augmentation de l'emploi". Au cours des sept premiers mois de 2017, les recettes fiscales se sont élevées à 247,729 milliards d'euros, soit une augmentation de 1,6% par rapport à la même période un an plus tôt.
RENDEMENTS BTP INFÉRIEURS À 2 %
Siège au nom de la montée pour le Btp. Le taux de référence à 2 ans est passé sous la barre des 1,984 %, à 165 %. L'écart s'est rétréci à XNUMX points de base. Domine l'attente de la réunion de la BCE de demain. De plus, jeudi sera la dernière session avant le roulement (c'est-à-dire le remplacement) des contrats à terme, ce qui entraînera probablement un certain mouvement en termes de volumes.
Aujourd'hui, sur le marché primaire, il y aura une offre de 3 milliards de bobl allemand. à échéance octobre 2022 et des obligations grecques à 13 semaines pour 1 milliard d'euros.
BANQUES FAIBLES. BPM MANQUE, SEUL CARIGE MONTE
Dans toute l'Europe, face à l'incertitude sur les mouvements de la BCE, les plus fortes baisses ont concerné les banques (Stoxx -1,18%). Le secteur italien fait un peu moins bien (-1,35%). Unicredit perd 1,8%, Intesa -0,7%. Mediobanca (-1,6%) et Ubi (-2,1%) sont également en baisse. En queue de peloton se trouve Banco Bpm (-2,2%) : il y a un risque d'allongement des délais de choix d'un partenaire assureur. En pole position, les français Covea et Cattolica Assicurazione, mais Allianz et Generali sont également intéressés par le dossier.
Banca Carige va à contre courant (+1,8%). Le principal actionnaire de la banque, Malacalza Investimenti, a présenté une proposition alternative de recapitalisation de 560 millions d'euros qui ne prévoit que l'augmentation de l'option, plus éventuellement 60 millions de la conversion des obligations subordonnées. L'assurance recule également : Generali -0,4%, Unipol -0,8%.
RBC FAIT LA PROMOTION DU SNAM. DÉCLASSEMENTS POUR ENEL
Parmi les utilities, peu de mouvement Enel (+0,1%), rétrogradé de Rbc à Sector perform de Outperform. La Commission européenne a approuvé hier la création de l'entreprise commune entre Centerbridge Partners (USA) et le groupe italien qui vise à construire et exploiter sept parcs éoliens à Kafireas (Grèce), d'une capacité totale installée de 154 MW.
Positive Snam (+1,2%), promu par Rbc à Surperformer par Sector Perform. L'objectif a été relevé à 4,75 euros contre 4,25 euros.
Telecom Italia toujours faible (-0,5%). Prysmian (-0,34%) a signé trois contrats d'un an avec le groupe TLC pour la fourniture de câbles optiques et de connectivité pour l'ultra haut débit, pour une valeur contractuelle totale de plus de 33 millions d'euros.
STM- MEDIATEK : ACCORD POUR LES PAIEMENTS VIA MOBILE
Les industriels bougeaient peu. Stm marque une hausse de 0,3%, La société a annoncé l'intégration de sa technologie sans contact NFC, qui rend possible les paiements via mobile, entre autres, avec les plateformes mobiles de Media Tek, la société taïwanaise qui conçoit et produit des composants pour l'électronique.
Recordati +0,61 à 36,20 euros. Ubs a conseillé à ses clients de prendre des bénéfices sur le secteur pharmaceutique européen, en abaissant la note à neutre, pour détourner les liquidités vers le secteur financier, promu en surpondération.
TOPLESS DE KATE EST CHER POUR MONDADORI
Fort glissement de Mondadori (-3%). Le tribunal de Nanterre a condamné l'hebdomadaire Closer (groupe Mondadori France) à 90 2012 euros d'amende pour atteinte à la vie privée de la duchesse de Cambridge, Kate Middleton, avec la publication en 90.000 de certaines de ses photos seins nus. Le tribunal a infligé une amende de 1,5 XNUMX € au total. Kate et William avaient demandé XNUMX million d'euros.
Fincantieri, +0,70%, consolide le bond de la veille. Les négociations se poursuivent pour un accord qui surmontera les désaccords apparus sur le dossier Stx. La ministre transalpine de la Défense Florence Parly a déclaré hier que la France et l'Italie collaboraient avec leurs entreprises respectives du secteur pour la création d'un géant mondial de l'industrie navale militaire.
Des réalisations sur Caltagirone Editore (-8,4%) qui reste cependant au-dessus du prix de l'OPA (1 euro).
Uneuro -1,26%. L'actionnaire de référence Italian Electronics Holdings a lancé un bookbuilding accéléré sur 15% de la société, soit environ 3 millions d'actions. L'offre est couverte trois fois. La fourchette de prix est identifiée entre 16 euros et la valeur marchande.
Parmi les petites capitalisations en baisse également Bialetti -3,5%, qui a clôturé le premier semestre avec une perte nette du groupe de 1,4 million d'euros par rapport à la perte de 800 milliers d'euros à la même période l'an dernier.
