Le Bourses européennes ils inaugurent octobre avec un signe moins. L'accent est mis principalement sur le retour de pressions sur l'inflationle rendements des obligations d'État et le huile. Et le Les valeurs technologiques sont en hausse Les hausses enregistrées en Asie et aux États-Unis ne suffisent pas à redresser la situation sur le Vieux Continent, après que les données sur l'inflation de septembre ont montré des augmentations plus importantes que prévu dans plusieurs grandes économies européennes.
Milan perd 1,15%, Francfort les 1,24 %, Parigi les 1,37 %, Madrid 1,59 % et Londra 1,71 %. Parallèlement, à Paris, le gouvernement devrait présenter un plan visant à réduire significativement le déficit budgétaire, tandis que les investisseurs restent vigilants quant à la dette du pays.
Inflation croissante en Europe, marchés sous pression : qu’est-ce qui change pour la BCE et la Fed ?
La principale pression provient des prix. Les relevés de septembre Allemagne, France, Italie e EspagneLes chiffres publiés hier mettent en évidence une accélération de l'inflation plus forte que prévu. En Italie, le taux est passé de 3,3 % en août à 4,2 % ; en Espagne, il est passé de 4,6 % à 5 %. En France, l'inflation a augmenté de 2,6 % à 3,4 %, tandis qu'en Allemagne, elle est passée de 2,9 % à 3,3 %. Cette accélération est principalement due à la hausse des prix de l'énergie et, dans une moindre mesure, à celle des prix alimentaires.
Cette situation met donc en lumière la question des prochaines mesures prises par les banques centrales. Les opérateurs ont revu à la baisse leurs attentes quant à une hausse des taux de la BCE en octobre, tandis que le rendement du Bund à deux ans a baissé d'environ 9 points de base.
Elle s'est également exprimée sur le sujet Isabelle SchnabelUn membre du directoire de la BCE a déclaré que les prochains mois permettraient de mieux comprendre la manière dont le choc énergétique se propage à l'économie. La question cruciale pour les marchés est de savoir combien de temps cette nouvelle pression sur les prix peut durer sans perturber la politique monétaire.
Même aux États-Unis, la situation reste délicate. Rendement du Trésor Le rendement des obligations à 10 ans est revenu à près de 5,3 %, retrouvant un niveau particulièrement élevé, proche de ses plus hauts niveaux des dernières décennies. Les anticipations d'une hausse des taux de la Fed en octobre ont quant à elles chuté à 37 %, contre 71 % la semaine dernière, selon les données de CME FedWatch, suite à la publication la veille de chiffres du PIB et de l'inflation meilleurs que prévu.
Les indices PMI et les données américaines sont publiés aujourd'hui, l'inflation en zone euro sera annoncée vendredi.
La journée s'annonce particulièrement riche sur le front macroéconomique. Les données PMI manufacturières de la zone euro sont attendues en Europe.La France, l'Italie et l'Allemagne. Cet après-midi, les États-Unis publieront les demandes initiales d'allocations chômage et l'indice ISM manufacturier, que les économistes prévoient à 55.
Les données les plus attendues de la semaine pour les marchés européens seront publiées vendredi, avec la première estimation de l'inflation en zone euro pour le mois de septembre. Les prévisions tablent sur un taux de 3,7 %, son plus haut niveau depuis près de trois ans. Le même jour, les chiffres du marché du travail américain seront publiés, avec la création d'environ 85 000 emplois.
Du côté des banques centrales, plusieurs interventions sont également prévues. Christine Lagarde Il prendra la parole à 15h30 à Francfort, lors de l'ouverture d'une conférence du Conseil européen du risque systémique, tandis que M. Schnabel interviendra à 17h30 à Londres, lors d'une table ronde sur la politique monétaire. Des représentants de la Réserve fédérale et de la Banque d'Angleterre devraient également s'exprimer au cours de la journée.
L'indice Nikkei asiatique bondit grâce aux semi-conducteurs et à l'intelligence artificielle.
Si la prudence prévaut en Europe, en Asia La musique était différente. Nikkei 225 L'indice Topix a clôturé en hausse de 3,30 % à 68 956,72 points, après avoir progressé de 1,9 % lors de la séance précédente. La progression de l'indice a été principalement tirée par les valeurs des secteurs des semi-conducteurs et de l'intelligence artificielle : Advantest a bondi de 8,5 %, Disco Corp de 5 % et Tokyo Electron de 5,96 %. L'indice Topix a clôturé à 4 131,98 points, en hausse de 0,57 %.
Les prévisions optimistes de Micron concernant les perspectives du secteur, suite à des résultats trimestriels records, ont soutenu le secteur technologique. Cependant, l'entreprise a averti que la hausse des coûts salariaux pourrait peser sur ses marges.
Le marché boursier japonais a également été soutenu par yen plus faibleLe compte rendu de la réunion de la Banque du Japon a tempéré les attentes d'une deuxième hausse consécutive des taux d'intérêt. Les marchés de Chine continentale et de Hong Kong sont toutefois restés fermés pour cause de jours fériés.
Les bonnes performances du secteur technologique asiatique se reflètent également dans Contrats à terme de Wall StreetLe Nasdaq gagne environ 0,48 %, soutenu par les indications de Micron, tandis que le DJ et le S&P 500 sont dans le rouge.
Piazza Affari : Le secteur bancaire sous pression, le secteur technologique se porte bien
À Milan, le secteur des semi-conducteurs continue de bénéficier des excellentes performances mondiales des puces, suivant les prévisions de Micron. Sonde techno, en particulier, en est à son troisième jour consécutif de rallye, tandis que stmicroelectronics e Prysmian Afficher une bonne adhérence.
Entre autres titres, Eni est sous observation après la finalisation de la réorganisation des actionnaires et de la gouvernance de PlénitudeElle reste également sous les feux de la rampe. RecordatiSuite à la plainte déposée auprès de la Consob par le family office Tokos SCF concernant l'équité de l'offre publique d'achat (OPA) de 51,29 € par action lancée par CVC et GBL, le conseil d'administration s'est prononcé sur l'appréciation de l'offre : six administrateurs l'ont jugée équitable, tandis que quatre administrateurs indépendants ont voté contre.
Des banques en difficulté, préoccupées par le risque bancaire : compte tenu deRéunion des députés le 29 octobreLa banque a précisé que l'approbation des deux offres publiques d'achat sur Banco Bpm et Banca Generali sera distincte de l'acquisition de 13,3 % de Général dans le cadre de l'opération Mediobanca. La fusion, si elle est approuvée, comprendrait également une distribution extraordinaire aux actionnaires et laisserait à MPS une participation de 8,8 % dans le capital de GénéralParallèlement, Leone a approuvé à la majorité le projet de fusion par incorporation de Alliance des assurancesToujours dans le secteur bancaire, selon les médias allemands, les syndicats de Commerzbank ils auraient fait rapport à UniCredit une volonté de coopérer, après environ deux ans d'opposition.
Feu arrière aussi Tim e Publier.
Hors du panier principal, Nous construisons a annoncé avoir obtenu l'autorisation requise par la législation italienne sur les pouvoirs dorés en lien avec l'offre sur Trevi. Banque IFI, en revanche, a quantifié l'impact de l'inspection de la Banque d'Italie sur le compte de résultat à 170 millions d'euros, net des provisions déjà comptabilisées au premier semestre. Banque Bff Enfin, elle a annoncé la vente d'un portefeuille de prêts non performants d'une valeur de 127 millions d'euros, une transaction qui réduit le déficit de capital prévu pour 2028.
Les rendements des obligations d'État augmentent à nouveauLe taux de l'obligation italienne à 10 ans a progressé à 4,71 %, contre 4,60 % à la clôture précédente, atteignant ainsi son plus haut niveau des trois dernières années. propagation avec le Bund de même échéance, qui grimpe à 109 points de base, soit quatre de plus que la veille et à nouveau au-dessus du niveau de 100.
Les autres marchés
Il huile Le marché des changes tente de se redresser après le repli d'hier, mais reste en deçà des seuils clés. Le Brent évolue juste en dessous de 100 dollars le baril, tandis que le WTI progresse légèrement mais demeure inférieur à 92 dollars. Selon les données de la Banque d'Australie, le prix du pétrole tente de se rattraper après le repli d'hier, mais reste inférieur à 92 dollars. Financial TimesLe président américain Donald Trump ferait également pression pour une possible interdiction des exportations de diesel américain, dans le but de contenir les prix avant les élections de mi-mandat.
Cependant, l'attention reste concentrée sur le Détroit d'OrmuzLes fluctuations du marché pétrolier semblent refléter la possibilité d'un apaisement des tensions et d'une possible réouverture de la voie maritime. Mercredi, les options anticipant une baisse du prix du Brent étaient près de trois fois plus nombreuses que celles prévoyant une hausse. Cela témoigne d'une plus grande prudence quant à la stabilité des prix, même en l'absence d'accord sur la réouverture du détroit d'Ormuz.
Peu déplacé le gaz Le TTF d'Amsterdam, à 72,1 euros par MWh (-0,3 %).Or le prix augmente légèrement pour atteindre 4 191 dollars l’once, tandis que leeuro Il reste à un niveau bas de 1,1321 dollar, contre 1,1331 la veille.
