La abundante liquidez puesta a disposición del sistema bancario por el Eurosistema ha evitado el riesgo de una aguda crisis de financiación, pero ahora los bancos italianos deben hacer su parte: "desempeñando bien su función de asignación de crédito, con una gestión sana y prudente, con una aguda capacidad selectiva . Su propia razón de ser lo requiere, es crucial que la economía no entre en una asfixia crediticia, deteriorándose y arrastrando las perspectivas del sistema bancario”. Esta es la advertencia que el Gobernador del Banco de Italia, Ignazio Visco, expresa hoy en Parma, con motivo de la feria Assiom Forex.
En diciembre, el crédito bancario al sector privado de hecho registró un récord negativo: -20 mil millones, cifra que preocupa al Gobernador. “La magnitud de la disminución es muy alta en la comparación histórica – observa – la demanda de préstamos ciertamente ha disminuido, debido a las condiciones cíclicas desfavorables, pero las encuestas realizadas también indican un endurecimiento de las condiciones crediticias para las empresas”. En la base de esta situación se encuentran las dificultades de financiación en los mercados (-2,8 en 2011) y los crecientes riesgos crediticios. Pero el apoyo del BCE y del Eurosistema en su conjunto (para los bancos italianos fondos brutos a tres años por 116 millones, 60 netos y la segunda operación a tres años comenzará el 29 de febrero) debe consolidar a los bancos en su papel. De hecho, las perspectivas que enfrenta Italia son recesivas y se necesita un esfuerzo común para revertir la tendencia. Según el último boletín económico del Banco de Italia, 2012 registrará una caída del 1,5% del PIB. Pero es un "pronóstico incierto". Y "debemos mirar hacia adelante, trabajar para que con la normalización de las condiciones en los mercados financieros y crediticios sea posible estabilizar la actividad productiva en Italia ya en la segunda mitad de 2012 y volver a la expansión de ingresos el próximo año".
Por supuesto, el crédito no es una panacea general. Por eso, las reformas gubernamentales son fundamentales para dar un nuevo impulso a la economía, como liberalizaciones y regulaciones favorables al desarrollo, porque “necesitamos garantizar a quienes invierten y crean oportunidades de trabajo condiciones favorables”. Y cuidado con las malas prácticas: no a los "beneficios económicos", sí a la "infraestructura material adecuada"; no a la economía sumergida, sí a combatir la evasión fiscal “pero con determinación”. Entre las intervenciones gubernamentales más recientes, Bankitalia valora la prohibición de asignaciones simultáneas en empresas competidoras y está dispuesto a contribuir a superar "ciertas incertidumbres interpretativas". La gobernanza es también un lugar donde se pueden hacer ahorros: porque "también se pueden lograr intervenciones incisivas en los costos simplificando las estructuras de gobierno corporativo". Mientras que “las necesidades de fortalecimiento de capital pueden satisfacerse sin una contracción de los préstamos a la economía. Esperamos que las próximas decisiones de los bancos sobre políticas de dividendos y remuneración de los gerentes tengan en cuenta esta necesidad. En este sentido, el Banco de Italia está a punto de proporcionar indicaciones destinadas a orientar sus elecciones al respecto”.
A favor de los bancos italianos, Visco sitúa la ratio "entre activos totales en balance y core capital por debajo de 20, frente a la media de 33 de los principales grupos europeos". Por otro lado, la última recomendación de la EBA apuntaba a hacer más resistente el sistema ante las altas tensiones por el riesgo soberano y la posibilidad de nuevos espectáculos. En un justo reparto de responsabilidades en la fase actual, Visco inevitablemente también apela a Europa: “El avance incierto e ineficaz del programa de ayuda a Grecia y los largos plazos de espera para una solución”. Y las preocupaciones de los inversores sobre los bonos del gobierno italiano ahora se mitigan, pero no se disipan". Lo que Italia está haciendo hoy está bien y debemos continuar por ese camino, pero también debemos ayudar a los mercados a comprender por qué "los operadores tienden a perseguir comportamientos imitativos que alimentan el contagio financiero".
En este campo, las agencias de calificación deberían proporcionar información correcta y clara, pero no siempre se han mostrado capaces de llevar a cabo su trabajo adecuadamente: "deben definirse estándares apropiados y deben desarrollarse relaciones transparentes entre las agencias y las instituciones nacionales e independientes supranacionales". empresas que realicen tareas de evaluación similares por mandato”.
