El dólar sube, las bolsas de Asia y Europa lo agradecen. Por octavo día consecutivo, a la espera de noticias en el frente arancelario, los mercados orientan sus compras hacia la moneda estadounidense, destinadas a beneficiarse también del acuerdo sobre el presupuesto federal alcanzado de la noche a la mañana en Washington.
Sin embargo, el acuerdo no menciona el Muro con México y Donald Trump, que abrió ayer en El Paso la larga carrera por la reelección, promete golpes sorpresivos. Sin embargo, nada que pueda socavar el equilibrio, aunque inestable, de los mercados: la eurozona está en apuros, China retrocede mientras que la economía estadounidense parece capaz de continuar su marcha. Y así, a pesar de que ya no se habla de subir los tipos de interés, el dólar refuerza sus posiciones tanto en el yen como en el euro, que se deslizó durante la noche hasta los 1,1267, su nivel más bajo en dos meses y medio.
Mientras tanto, hoy se anuncian nuevos giros en el frente del Brexit.
Sin embargo, poco o nada nuevo para las finanzas italianas. Hablando en Bruselas con periodistas italianos de cuentas públicas, el ministro de Finanzas eslovaco, Peter Kazimir, se expresó ayer de la siguiente manera: "Soy católico y creo en los milagros, así que estoy sereno incluso cuando se trata de las posibilidades de Italia de lograr sus objetivos de déficit. reducción".
NIKKEI AVANZADO 2,4%, PLANO DE WALL STREET
Casi todas las bolsas asiáticas subieron, empezando por la japonesa, cerrada ayer por vacaciones: el Nikkei registró una subida del 2,4% como respuesta al debilitamiento del yen.
A dos días de la reanudación de las negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos, el índice CSI 300 de las bolsas de Shanghái y Shenzhen gana un 0,8%. Hong Kong +0,3%, Taipéi +0,8%, Seúl +0,5%.
La única moneda que se aprecia frente a la moneda estadounidense es la rupia india.
Poco movimiento ayer Wall Street: Dow Jones -0,21%, S&P 500 +0,07%, Nasdaq +0,13%.
El mercado es optimista sobre las negociaciones arancelarias de Beijing. Se espera al menos un aplazamiento del vencimiento del ultimátum de EE.UU., fijado hoy para el XNUMX de marzo.
Apple cae un 0,6%: según IDC los envíos de iPhone en China han disminuido un 20%.
El petróleo Brent cotiza a 61,3 dólares el barril, un 0,8% más, ayer cerró con una baja del 1%.
BANCOS DE RECOMPENSA DE EXÁMENES EUROPEOS
El dólar sube, el rendimiento del Bund sube. Y, después de una semana muy difícil, la presión sobre las finanzas italianas está disminuyendo gracias al desempeño crediticio. El gran temor a un nuevo apretón a los bancos con motivo de los nuevos requisitos de Srep, que también había desatado el pánico en diciembre, resultó de hecho injustificado. Los institutos de Bel Paese, por una vez, superaron la prueba con gran éxito, ayudando a impulsar a Piazza Affari a lo más alto de la lista a pesar de las nubes cada vez más espesas sobre el horizonte económico y político de Bel Paese que despiertan preocupación, pero también ironía. .
Milán (+1,21% a 19.586 puntos) fue la mejor bolsa. Fráncfort (+0,99%), París (+1,06%) y Madrid (+0,99%) se comportaron bien.
Londres +0,84%. En el frente macro, el producto interno bruto del Reino Unido creció trimestralmente solo un 0,2% en el cuarto trimestre de 2018. La inversión cayó un 3,7%, a su nivel más bajo desde 2010. La primera ministra británica, Theresa May, quien rechazó hoy la propuesta laborista. por un acuerdo Brexit suave, hablará hoy en la Cámara de los Comunes.
Italia debe tomar decisiones presupuestarias responsables considerando la desaceleración económica actual, dijo el vicepresidente de la Comisión de la UE Valdis Dombrovskis, según quien la primera versión de la maniobra, luego corregida por el gobierno de Lega-M5s bajo la presión de Bruselas, ya ha hecho daño. .
El comisario de la UE, hablando de la presión sobre el Banco de Italia, subrayó la importancia de "preservar la independencia del banco central y de las instituciones financieras supervisoras".
EL PIB DE JP MORGAN DISMINUYE UN 0,3 % EN 2019
Los datos macroeconómicos publicados en las últimas semanas han llevado a JP Morgan a revisar a la baja sus estimaciones para Italia. La nueva previsión del PIB para el año en curso sitúa al banco en lo más alto de los rankings pesimistas: -0,3% en 2019. En el primer trimestre, la contracción debería ser del 0,3%. Se espera que la relación PIB/deuda pública aumente este año a 133,5%, desde 132%.
El secundario Btp cerró en terreno positivo, confirmando la recuperación ya destacada por la mañana tras el mal desempeño de la semana pasada, cuando los rendimientos saltaron a un récord desde mediados de diciembre.
Fue principalmente la cobertura tras las fuertes ventas de las últimas sesiones lo que permitió una subida de precios que devuelve el diferencial entre Italia y Alemania por debajo de los 280 puntos básicos tras el brote del viernes hasta los 295.
Avance también en el resto de plazos: la rentabilidad a dos años cae 6 puntos básicos (0,57%), la rentabilidad a treinta años cae 10 puntos básicos (23,73%).
La visión mejora respecto al resto de bonos periféricos: el diferencial Italia/España se reduce en 12 puntos básicos, de 177 a 165.
LOS MERCADOS YA MIRAN LA CALIFICACIÓN DE FITCH
En este contexto, se espera con impaciencia la subasta de hoy del Bot de 12 meses. En el mercado gris al cierre de la sesión, el bono, ofrecido hoy por 6,5 millones de euros, cotizaba a una rentabilidad en torno al 0,28%, en línea con el tipo de adjudicación de la subasta de mediados de enero.
“Mirando las encuestas para Matteo Salvini, se acerca la posibilidad de convertirse en primer ministro”, observa Christoph Rieger, estratega de tasas de interés de Commerzbank entrevistado por Reuters. “Esto -añade- no elimina el clima de incertidumbre pero los mercados podrían apreciarlo”.
De gran importancia es la cita del 22 de febrero, viernes de la próxima semana, cuando por la tarde Fitch se pronuncie sobre el rating soberano italiano, actualmente igual a 'BBB' pero con perspectiva negativa.
BANCO BPM ENTRA EN ÓRBITA, ADJUDICAN BPER
Los bancos han salido a la luz. El índice bancario, sólido a nivel europeo (+1,24 %), registró una verdadera hazaña en Italia (+1,81 %), gracias a algunos datos positivos, empezando por los resultados del Srep. En las últimas horas, la Supervisión del BCE ha comunicado los umbrales mínimos del Common Equity Tier 1, en la mayoría de los casos, los indicios están en línea con los llegados hace un año.
Además, está el comunicado de prensa tranquilizador del Banco de Italia sobre la tendencia de los préstamos morosos, en diciembre la cifra bruta fue igual a 100,2 mil millones de euros, la más baja desde julio de 2011. El mes anterior, los préstamos morosos fueron 117 Los NPL netos cayeron por debajo de la marca de 30 millones de euros, 29,5 millones.
Destaca Banco Bpm (+7,03%), el único banco en Italia que ha recibido una reducción en el requisito específico de empresa dado que "en todos los demás casos, el BCE ha pedido un aumento o ha confirmado los niveles de 2018", subraya Equita Sim, especificando que el resultado del ejercicio se vio afectado por el proceso de aceleración del derisking.
Bper Banca también corre (+4,14%) Kepler Cheuvreux ha subido el precio objetivo a 4,5 euros desde 4, mientras que Equita Sim ha movido el precio objetivo a 5,5 euros desde 5,4. Ambos confirman el juicio de compra. Por el contrario, Société Générale redujo el precio objetivo a 3,4 euros desde 4,7, dejando la calificación en espera.
Ubi+2,96%. Unicredit (+1,8 %) e Intesa Sanpaolo (+1,23 %) también fueron bien recibidos, aunque se vieron afectados por un recorte en el precio objetivo por parte de JP Morgan: el corredor menciona el riesgo de una carga adicional para ambas instituciones de las reglas del BCE relacionadas con la gestión de la morosidad, así como el impacto de un tipo de interés que podría resultar inferior al esperado.
Mejor acción de la lista de Banca Ifis, especializada en morosidad y NPLs, que repuntó en torno a un 18% tras los resultados preliminares de 2018.
Azimut vuela (+3,98%) en el sector gestionado. En una entrevista, el presidente Pietro Giuliani atribuyó las apuestas bajistas sobre las acciones al posible interés en comprar la empresa.
SIGNO MENOS SOLO PARA FCA, CNH ADVANCES
El único blue chip en territorio negativo es Fiat Chrysler (-0,1%), que sigue sufriendo después del -14% posterior al balance. El director financiero, Richard Palmer, se reunió con analistas.
En cambio, Cnh Industrial avanza (+2%). Pirelli también fue positivo (+1,7%).
Tiempo +2%. El fondo Brandes aumenta su participación hasta el 2,4%, desde el 0,1% anterior. La misma entidad posee el 6,61% de las acciones de ahorro.
Leonardo +1,5%. La filial Agusta Westland apuesta por un pedido de 900 millones de dólares de la Armada de los Estados Unidos.
LA JUVENTUS (+3%) FINALIZA LA COMPRA DE RAMSEY
Buena Juventus (+3%). La compañía ha finalizado el contrato de rendimiento deportivo con el futbolista Aaron James Ramsey con efecto a partir del 1 de julio de 2019 y con vencimiento el 30 de junio de 2023. Contra la inscripción del jugador, la Juventus pagará unos gastos accesorios de 3,7 millones, pagaderos antes del 10 de julio.
Como Roma también fue positivo (+3,4%) en víspera del partido de Champions ante el Oporto.
Fuera del índice principal, D'Amico se hunde, dejándose un 20,7% en el suelo tras anunciar el viernes una ampliación de capital de hasta 60 millones de dólares tras el cierre de los mercados. Equita Sim rebajó el precio objetivo a 0,16 euros desde 0,18, con recomendación de mantener.
