COLAPSO SIN FIN. MILAN PIERDE 3,06%
EL BTP VUELVE 5,96%, SE PROPAGA CON EL BUND
A 333 El descenso a los infiernos parece no tener fin. A estas alturas es evidente que los mercados están realizando una prueba de estrés, la real, sobre la disposición de los países de la eurozona a defender la moneda común. Es un examen severo, realizado en varios frentes: listas de acciones, títulos de deuda pública, derivados. Sobre todo, es una prueba que se lleva a cabo en dos campos de batalla: Italia y España. En definitiva, la puesta en marcha a la velocidad de la luz de la Ley de Hacienda o el resultado positivo de las pruebas de resistencia de los bancos no sirvieron de nada. La Bolsa de Milán acentuó así la caída durante la tarde, mientras acciones como Unicredit y Mps se vieron obligadas a sufrir la subasta de volatilidad.
Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del gobierno italiano y español se acercaba al 7% de niveles de no retorno, más allá del cual, como se demostró con Portugal, Grecia e Irlanda, hay una necesidad de ayuda externa para evitar asfixiarse en la deuda. Por su parte, el BTP sube 22 puntos básicos hasta el 5,96% y el diferencial con el Bund se amplía hasta los 333 puntos básicos, cerca del máximo de 350 alcanzado la semana pasada. El rendimiento de los bonos españoles subió 26 puntos básicos hasta el 6,27%.
DESDE ENERO LA PÉRDIDA SUPERA EL 11%
EL FRANCO SUIZO EN UN MÁXIMO HISTÓRICO
El índice Ftse Mib de Piazza Affari cerró en 17.885 puntos (-3,06%). En fuerte descenso, pero con variaciones menos amplias, París (-2,04%) y Frankfurt (-1,1%). La caída desde principios de 2011 ha superado así el nivel del 10%. Incluso Madrid, que también debería moverse en sintonía con Milán, registra una caída de un país fuerte (-1%). Mientras tanto, el euro se desplomó frente al franco suizo a 1,149, un nuevo mínimo histórico, y también se depreció frente al dólar a 1,404. Como siempre ha ocurrido durante las turbulencias, la única certeza sigue siendo el oro, que ha alcanzado los 1596 dólares la onza, la undécima sesión consecutiva al alza y un nuevo máximo histórico.
PALABRAS RELAJANTES DESDE ALEMANIA: LAS BOLSAS NO SE LO CREEN
FITCH TAMBIÉN NOS AMENAZA CON BAJAR DE CALIFICACIÓN
El riesgo es que la incertidumbre se agrave en los próximos días, a la espera de la cumbre extraordinaria entre los jefes de Estado y de Gobierno de la Eurozona que, por ahora, no augura nada bueno. La reunión, convocada por el presidente de la Unión Europea, Herman Van Rompuy, versará sobre la estabilidad financiera de la zona euro y la futura financiación del programa griego. Esta mañana, un portavoz de la canciller alemana, Angela Merkel, dijo que en la cumbre del 21 de julio debería llegarse a un acuerdo sobre el visto bueno del segundo plan de rescate de Grecia, una declaración que abre la puerta a un ablandamiento de la posición de Alemania.
Pero los mercados suelen dar una explicación "táctica" al comunicado en tono contrario a las palabras de la propia Merkel durante el fin de semana. Mientras tanto, se acerca el 2 de agosto y las agencias de calificación aumentan la presión sobre EE.UU. Los temores de que el Parlamento no pueda llegar a un acuerdo sobre el límite de la deuda pública pesan sobre la Bolsa de Estados Unidos: índice Dow Jones -1,2%, índice S&P500 -0,65%, índice Nasdaq -1,2%.
El pronunciamiento de hoy de Fitch contribuye a alimentar las tensiones, la agencia de evaluación de la solvencia advirtió que si los parlamentarios no votan para aumentar el límite de la deuda pública, Estados Unidos será puesto en vigilancia crediticia negativa. Republicanos y demócratas siguen distantes, hoy el presidente de la Cámara, el republicano John Boheme, dijo que su partido no aceptará ningún aumento de impuestos, exactamente lo que pide la Casa Blanca: el presidente Obama dijo que los estadounidenses ricos deben pagar más.
LOS BANCOS SE HUNDEN: TODOS LOS GRANDES PIERDEN MÁS DEL 5%
EXOR SUFRE POR LA DISMINUCIÓN DE SGS ORFHAN DE MARCHIONNE
Mejor dejar que los números hablen para resumir el Caporetto de Piazza Affari. El más golpeado es sin duda el sector bancario, casi todos obligados a marcar precio en la subasta de volatilidad: Intesa -6,51%, Unicredit -6,36%, Banco Popolare -6,97%, MontePaschi -7,22%, Ubi -5,04% y Mediobanca -2,94%. Entre las aseguradoras, Fonsai cayó un 7,88%, Generali cayó un 3,75%. Las grandes utilities también sufren: Enel (-1,84 %), Eni (-1,75 %) y la propia A2A (-1,97 %, el día de la reunión del consejo que quizás fue decisiva para la suerte de Edison. Las pérdidas también son generalizadas entre las industriales: Fiat (-4,37%), Prysmian (-3,115) Finmeccanica (-2,95) y Ansaldo.
Pirelli también cayó, perdiendo un 0,4%: Exane-Bnp Paribas elevó su calificación de neutral a superior. Mediobanca confirmó la calificación "superior" y elevó el precio objetivo a 9 desde 7,47 euros. Importante fue la pérdida de Exor (-3,73% a 20,41 euros) que se vio lastrada por la caída de la participada al 15% Sgs, la primera certificadora de calidad a nivel mundial gestionada por Segio Marchionne antes de su llegada a Fiat.
SGS presentó datos trimestrales por debajo de las expectativas y advirtió que en la segunda mitad del año los resultados en términos de utilidad operativa podrían verse penalizados por la fortaleza del franco suizo. SGS perdió el viernes un 7% y esta mañana registró una caída del 1,5% hasta los 1445 francos, la más baja desde agosto de 2010. La compañía suiza, a precios actuales, capitaliza 11,27 millones de francos, 9.88 millones de euros. Según los cálculos de un analista, el 15% de SGS vale el 17% del NAV de Exor.
