La historia de lo que sucedió ayer en Canberra, cuando los representantes del Tesoro australiano examinaron las ofertas de los bonos en la subasta, puede ayudar a explicar el hambre de los mercados por títulos de deuda más atractivos. La totalidad del lote de 800 millones de dólares (534 millones de euros) se adjudicó a un único comprador, cuya identidad no ha sido revelada. Pero esto no se debe a la ausencia de demanda: 42 potenciales compradores, por un monto cuatro veces superior a la oferta, se han quedado con la boca seca, tal es el hambre por la oferta de bonos a 12 años con rendimientos que ascienden a 2,72. % La carrera por los rendimientos de los bonos también estuvo en el origen de una fuerte caída en la Bolsa de Valores de Sydney, un 1,3% menos.
Australia es un buen ejemplo del estado de ánimo de los mercados tras las señales alcistas provenientes de las actas de las últimas reuniones de la Fed y el BCE: en concreto, ayer se confirmó que en la reunión del 8 de junio, la dirección de Frankfurt ya discutió la eliminación, de su mensaje de política monetaria, del compromiso de ampliar o prolongar el programa de compra de bonos en caso de ser necesario. Esta señal, aunque atenuada por el recordatorio de la necesidad de una "continua cautela en la comunicación", fue suficiente para desencadenar el aumento de los rendimientos de los Bunds y BTP. Así entramos en el corazón del verano, la estación propicia para las emboscadas en los mercados. El primer test tendrá lugar esta tarde, con datos del mercado laboral estadounidense, uno de los indicadores más seguidos por la banca estadounidense.
¿DEBERES DE ESTADOS UNIDOS SOBRE EL ACERO? LA UE CASTIGARÁ AL BORBÓN
En este contexto, los mercados se preparan para seguir el inicio del G20 en Hamburgo donde, entre otras cosas, está prevista la primera reunión entre Vladimir Putin y Donald Trump. Mientras tanto, la Unión Europea, tras firmar el acuerdo comercial con Japón, ha ultimado la lista de represalias contra Washington si se elevan los aranceles al acero. Bruselas reaccionará endureciendo los aranceles sobre el bourbon, el whisky estadounidense, el jugo de naranja y los productos lácteos.
JAPÓN ABAJO, NASDAQ PIERDE UN PUNTO
Las noticias sobre tipos de interés de EE.UU. y Frankfurt condicionaron la sesión asiática. En Tokio, el índice Nikkei empieza a cerrar a la baja un 0,6%, Seúl y Hong Kong también están débiles (-0,3%).
Fuerte descenso de las listas de precios estadounidenses, condicionado también por la ralentización del empleo en el sector privado: sólo 158 nuevos puestos de trabajo en junio frente a una previsión de 185. Tanto el índice Dow Jones (-0,7%) como el S&P500 (-0,9%) cayeron. El Nasdaq ha bajado un 1%. El rendimiento de la letra del Tesoro a 30 años subió al 2,90% desde el 2,85% del día anterior, el mayor movimiento de un día en dos meses. Rendimiento de la Letra del Tesoro a 10 años en 2,38%, el más alto en ocho semanas.
FRENOS TESLA, CONTRAPASO GM
Tesla cayó ayer un 7% (además del -7,5% de ayer) después de que el modelo Model S no obtuviera la nota más alta en unas pruebas realizadas por el Instituto de Seguros para la Seguridad en las Carreteras. La capitalización de la empresa de Elon Musk (50,6 millones de dólares) fue así superada por GM: (52,6 millones).
General Electric, la peor acción del Dow Jones, perdió un 3,80%: la UE acusa al gigante de haber facilitado información falsa con motivo de una operación. Intel perdió un 2,1%.
EL PETRÓLEO SIGUE ABAJO, SÓLO MILÁN SUBE EN EUROPA
La caída de los inventarios de petróleo de EE. UU. no fue suficiente para frenar la caída del crudo: el Brent cayó a 47,45 dólares, el Wti por debajo de los 45 dólares. Eni cae en Piazza Affari (-0,6%): la noticia de que Bernstein recortó drásticamente el precio objetivo a 15 euros desde 19 euros pesó sobre la acción, manteniendo la recomendación Outperform. Tenaris -0,8%, Saipem -0,3%.
Bolsas europeas en números rojos tras la apertura negativa de Wall Street. Una vez más la excepción fue Milán (+0,66%), el índice Ftse Mib en 21.084: la subida de los rendimientos deprime los mercados europeos pero da impulso a los bancos, apoyando a Piazza Affari contra la tendencia. Londres perdió un 0,41%, Frankfurt cayó un 0,56% y París un 0,53%. Madrid perdió un 0,24%.
Los BTP SE PROPAGAN A 2,27%, CAMBIOS DE TESORERÍA HOY
Del acta publicada hoy se desprende que en su reunión del 8 de junio el BCE abrió la puerta a la eliminación, de su mensaje de política monetaria, del compromiso de ampliar o prolongar el programa de compra de valores, en caso de ser necesario. La noticia tuvo un efecto en el euro, que se apreció un 0,48% frente al dólar, hasta los 1,14. "Las actas sugieren que el instituto de Frankfurt se está preparando para el tapering, o más bien la reducción en el ritmo de compras mensuales de activos, aunque de manera muy gradual".
La secundaria italiana amplificó la caída al final, alineándose con el resto del sector europeo. El diferencial de rendimiento entre Btp y Bund en el segmento de 10 años se situó en 171 puntos (desde 167), el más alto desde mediados de junio. Paralelamente, el tipo a 2,27 años subió hasta el 2,16%, desde el 3,41% del último cierre. El bono a treinta años llegó al XNUMX%, también en este caso el más alto desde principios de junio.
En el papel italiano también pesa la tercera operación de canje desde principios de año. El Tesoro ofrece hoy hasta 2 millones de euros del BTP de febrero de 2033, retirando cuatro BTP y un CCTEU con vencimientos entre abril de 2018 y septiembre de 2019.
Ayer por la noche, el BTP de febrero de 2033 se negoció a 136,523, desde 139,027 al cierre de ayer, con un rendimiento de 2,851% desde 2,687% al final de la sesión de ayer. El papel italiano se vio lastrado aún más por las colocaciones en España (4,3 millones) y Francia (5,5 millones a medio y largo plazo).
BANCOS AL MÁXIMO DESDE MARZO 2016 REMOLQUE UNICREDIT
El aumento de los rendimientos del mercado dio un nuevo golpe al sector bancario. El índice FTSE del sector bancario italiano (+1,8%) alcanzó niveles que no veía desde marzo de 2016 en 11.723 puntos. El índice Eurostoxx del sector subió un 1,3%. Incluso el ministro de Finanzas alemán, Wolfgang Schaeuble, dijo ayer que el sistema bancario italiano va en la dirección correcta.
De hecho, el avance del decreto para el rescate de los bancos del Véneto también está favoreciendo la subida, que se encamina hacia un voto de confianza, tras el levantamiento de escudos por parte del M5S. Además, la solución compartida con las Autoridades europeas de las crisis de Mps y de los bancos del Véneto debería al menos aliviar la presión de la especulación sobre nuestro sector en los próximos meses.
Fue Unicredit quien tiró del sprint que en la final alcanzó los nuevos máximos de los últimos 15 meses en 17,50 euros. Intesa +0,7%, Banco Bpm +3,5%, Ubi +1%.
Buena subida también para las aseguradoras: Generali +2,1%, Unipol +0,8% y UnipolSai +1%. En gestión de activos, Banca General gana un 2%, Fineco +2%.
Mediobanca liquidó las pérdidas de la mañana cerrando a 8,85 euros. El Consejo de Administración del grupo Piazzetta Cuccia se reunió el miércoles por la tarde para definir las cifras del presupuesto para el ejercicio 2017-18, que comenzó oficialmente el 1 de julio, a partir del balance preliminar del ejercicio que acaba de finalizar, cuyo las cuentas son buenas y en línea con las expectativas.
Nota aparte merece Banca Carige: +0,24% al cierre de una sesión fluctuante que también llevó a la acción a ganar un 6% tras repuntar un 34% en la última semana desde sus mínimos históricos. Ayer el banco anunció que había vendido préstamos incobrables por 938 millones a un precio igual al 33%.
El proceso para la venta de la participación de control de Veneto Banca en Banca Intermobiiare ha comenzado oficialmente.
AUTO: FRANCIA PROHIBIRÁ LA GASOLINA A PARTIR DE 2040. LANDI RENZO +10%
Un futuro revolucionario para el automóvil toma forma. Tras el anuncio de Volvo, que a partir de 2019 producirá únicamente coches híbridos y eléctricos, ayer fue Francia la que hizo un cambio en el sector: París pretende prohibir la venta de coches de gasolina y diésel "para 2040". Así lo afirmó el ministro francés de Medio Ambiente, Nicolas Hulot, proponiendo este objetivo también a nivel europeo. La medida, agregó, prevé "una prima de transición" que aún no ha sido definida.
El objetivo es ciertamente remoto, pero no demasiado lejano, si se activan los incentivos ambientales adecuados. La novedad ayuda a explicar la vitalidad del sector, uno de los más brillantes del Viejo Continente. Brembo vuela a Milán +4,5% con volúmenes muy por encima de la media. Landi Renzo lo hace aún mejor (+9,8%), una de las alternativas veteranas a la gasolina y al diésel. Fiat Chrysler avanza (+0,83%). Volkswagen también está al alza (+1,81%).
ENEL HALLS CON BERKELEY, MEDIASET TRATO CON SKY
Enel positivo (+0,2%). El grupo ha firmado un acuerdo de dos años con Amber Kinetics, una start-up estadounidense nacida en la Universidad de Berkeley que ha desarrollado un nuevo sistema de almacenamiento de energía que Enel probará para identificar aplicaciones comerciales a gran escala.
El resto de las utilities están bajo presión, sufriendo un clima de endurecimiento en el coste del dinero: A2A pierde un 1,4%, Terna un 0,7% y, fuera de la cesta principal, Iren pierde un 1,3% y Hera un 2,3%.
Mediaset perdió un 0,9% Estaría dispuesto a vender los derechos de los partidos de la Liga de Campeones de la próxima temporada a Sky, pero por el momento no hay negociaciones reales en curso, dijo el vicepresidente y director general, Pier Silvio Berlusconi. Telecom Italia +0,3%.
Sias gana casi un 2% después de que ayer el Gobierno italiano llegara a un principio de acuerdo con las autoridades europeas para la ampliación de algunas concesiones de autopistas a cambio de inversiones.
