El Consejo de Administración de Tamburi Investment Partners, un banco comercial/de inversión independiente que cotiza en el segmento Star de Borsa Italiana, aprobó el informe intermedio consolidado al 30 de septiembre de 2016. En los primeros nueve meses de 2016, el grupo Tip superó los 10 millones de euros de ingresos, frente a 2,5 millones de euros en los nueve primeros meses de 2015, y 110 millones de euros de ingresos financieros, frente a 25,5 millones de euros en el mismo periodo de 2015, con un beneficio antes de impuestos consolidado de 81 millones de euros, frente a 19,9 millones de euros a 30 de septiembre de 2015. Los fondos propios consolidados superan los 405 millones de euros, tras haber repartido un pago a cuenta de 78,4 millones de euros a los accionistas minoritarios de una filial así como dividendos por cerca de 9 millones de euros.
En los nueve primeros meses de 2016, además del importante aumento de los ingresos por la actividad de asesoramiento, incluidos los honorarios asociados al lanzamiento de Asset Italia SpA, el Consejo obtuvo unos ingresos financieros de 110,6 millones de euros y incurrió en unos gastos financieros de más de 22 millones euros En julio finalizó la asignación a la filial Clubsette Srl de las acciones de Moncler, correspondientes al 5,125% del capital social de Moncler SpA, anteriormente en manos de Ruffini Partecipazioni Srl Tip. Con esta operación, independientemente de las transferencias posteriores de acciones a terceros partes, alcanzó una plusvalía a nivel consolidado en aplicación de las normas IFRS de alrededor de 78 millones de euros.
Posteriormente Clubsette Srl fue puesta en liquidación y en los meses de septiembre y octubre distribuyó acciones de Moncler a sus accionistas. Actualmente, Tip sigue teniendo directamente más del 2% de Moncler SpA. Durante 2016, Tip y Tipo concretaron importantes transacciones de inversión. Asset Italia se constituyó en julio con la adhesión, además de Tip, de unas 30 family office, por una dotación total de capital equivalente a 550 millones de euros. Asset Italia actuará como una sociedad de cartera y permitirá a sus accionistas evaluar, periódicamente, las oportunidades de inversión individuales, ofreciéndoles la posibilidad de recibir acciones correlacionadas con la operación cada vez que lo deseen. La fusión entre Asset Italia y Tip SpA se llevará a cabo en un plazo de cinco años.
Tip posee el 20% de Asset Italia, participará al menos a prorrata en todas las transacciones resueltas y brindará apoyo en la identificación, selección, evaluación e implementación de proyectos de inversión.
En relación con el proyecto Asset Italia y la integración propuesta, la junta de accionistas celebrada el 14 de julio de 2016 asignó al Consejo de Administración, de conformidad con el art. código 2443 civ., la delegación para aumentar el capital social hasta un máximo de 1.500.000.000 euros mediante su pago mediante la emisión de acciones ordinarias de las mismas características que las en circulación, con exclusión del derecho de opción previsto en el art. 2441, párrafo 4, primera frase, del Código Civil italiano civ., debiendo realizarse el aumento de capital mediante aportación en especie por parte de los accionistas de Asset Italia (distintos de Tip) de las respectivas acciones de Asset Italia.
Durante el período, Tip también incrementó significativamente su posición en acciones de Hugo Boss, alcanzando más de 900.000 acciones y reduciendo el precio promedio de venta de las acciones. El 30 de septiembre de 2016, Tip formalizó la suscripción de un préstamo de bonos convertibles por importe de 15 millones de euros emitido por Furla SpA que se convertirá automáticamente en acciones de Furla en el momento de su cotización en bolsa. Tip también podrá suscribir, al cotizar en bolsa, acciones de Furla por 15 millones de euros adicionales en las mismas condiciones económicas exactas que se ofrecerán al mercado y también podrá suscribir y disponer de terceros, identificados por usted, se suscribe a una porción adicional de la oferta al público como parte del tramo “familiar y amigos” ya previsto.
Las operaciones realizadas por TIPO incluyen tanto la adquisición de Beta Utensili como un aumento de posiciones en el grupo iGuzzini. En el contexto económico actual, un aspecto de gran importancia es la confirmación adicional de los excelentes resultados de las principales participadas y, de hecho, tanto los resultados ya comunicados del primer semestre de 2016 registraron nuevos y en algunos casos importantes crecimientos, como los conocidos como al 30 de septiembre señalan una tendencia siempre positiva, aunque en el año récord de 2015.
Los ingresos de Tip en el período, además de los honorarios mencionados anteriormente relacionados con Asset Italia, mostraron un buen desempeño de la actividad habitual de asesoramiento. Desde el punto de vista de los costes, todo se mantuvo en línea con ejercicios anteriores salvo los cargos relativos a la retribución del personal y de los consejeros ejecutivos que, en la parte variable, tuvo un incremento significativo determinado evidentemente tanto por el importe de los ingresos como por la tamaño del resultado antes de impuestos. Los gastos de personal también incluyen más de 4 millones de euros relacionados con la asignación del núm. 2.500.000 opciones como parte del “Plan de Incentivos Tip 2014 - 2021”.
El resultado económico del periodo también se vio influido por la escisión de Ferrari de FCA, consumada el 4 de enero de 2016, que generó un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias de unos 16 millones de euros como consecuencia de la anotación contable, en aplicación de las NIIF, del valor de las acciones de Ferrari recibidas tras la escisión con un efecto equivalente a un reparto de dividendos y la variación negativa en la cuenta de resultados de 13,8 millones de euros, igual a la diferencia entre el valor del FCA convertible a 31 de diciembre de 2015 y el valor del mismo a 30 de septiembre de 2016.
Las acciones de FCA registradas en los estados financieros como activos financieros disponibles para la venta a 30 de septiembre de 2016 también generaron una disminución en la reserva de valor razonable de aproximadamente 5,1 millones de euros. Como ya se ha comunicado, el resultado del ejercicio se benefició del producto de la venta de las participaciones en acciones de Bolzoni SpA y Noemalife SpA que generó unas plusvalías totales de 10,3 millones de euros.
A 30 de septiembre de 2016, la posición financiera neta consolidada del Grupo TIP, teniendo en cuenta los bonos en circulación pero sin considerar los activos financieros no corrientes considerados bajo el perfil de gestión de liquidez utilizable a corto plazo, era negativa en aproximadamente 200 millones de euros.
El precio de las acciones de TIP SpA durante el año hasta finales de octubre de 2016 tuvo un desempeño positivo de alrededor del 10% en comparación con el comienzo del año, mientras que el FTSE MIB perdió alrededor del 20% en el mismo período. El gráfico a 31 de octubre de 2016 de la acción de TIP durante los últimos cinco años muestra que la evolución de la acción de TIP ha sido muy buena, con un +157 %; El rendimiento total para los accionistas de TIP durante los cinco años fue del 176 %, con un promedio anual del 35,2 %.
