La asamblea ordinaria y extraordinaria de accionistas de Snam aprobó los estados financieros de 2011 y el distribución de un dividendo de 24 centavos, de los cuales 10 ya distribuidos como pago inicial. El pago del saldo (14 céntimos) se realizará a partir del 24 de mayo. En un lugar extraordinario los accionistas aprueban la modificación de los artículos 13 y 20 de los Estatutos Sociales relativos a las cuotas de mujeres. La acción rinde un 1,84% en comparación con una disminución del 1,46% en el Ftse Mib. Sobre el expediente de separación de Eni, el director ejecutivo de Snam Carlo Malacarne declaró, al margen de la reunión, que si Eni se va, "es probable que parte de su 52,53% de Snam" salga al mercado. En cualquier caso, no creo que Snam tenga problemas para una colocación en el mercado". De momento Malacarne ha precisado que desconoce a cuánto ascenderá la cantidad que finalmente se colocará en el mercado.
Sin Eni, Snam tendrá que ir al mercado de deuda de forma independiente porque, como subrayó Malacarne en la reunión, “el único vínculo que tenemos con Eni es nuestra estructura de deuda, igual a 11,2 millones de euros, porque accedemos al mercado a través de Eni”. Al respecto, Malacarne dijo “Ya hemos dado pasos para ser independientes. Estamos estudiando con las entidades financieras el conjunto de procesos y facilidades, como el rating, para salir directamente al mercado de junio a julio. Para entonces tendremos todo listo para acceder por nosotros mismos, a la espera del decreto que establecerá tiempos y reglas”.
Los acuerdos de préstamo contractual con el perro de seis patas "establecen que desde el momento en que Eni desconsolida Snam, tiene derecho a solicitar el reembolso de la deuda dentro de los seis meses". Snam ya tiene conversaciones con 4 bancos, uno americano, uno europeo y dos italianos, cada uno especializado en una actividad. “Aún no hay un sistema contractual para el acceso, estamos trabajando: pretendemos ampliar el pool y luego acceder”, precisó Malacarne quien agregó: “el decreto que se está preparando debería fijar las reglas sobre el reembolso. También estamos listos para un préstamo puente que puede cubrirlo todo”. Según el consejero delegado, la estructura de la deuda (78% fija y 22% variable a día de hoy) no cambiará mucho y tampoco el vencimiento de 5-6 años. En cuanto al coste de la deuda, en el 3,1% a finales de 2011 y previsto entre el 3,6% y el 3,7% a finales de 2012, Malacarne cree que se mantendrá por debajo del 4% en el futuro.
En mayo se realizarán las primeras conversaciones con las agencias calificadoras, S&P y Moody's. “Lo que dicen los bancos – añadió Malacarne – es que somos una empresa con un perfil de riesgo como para tener una sola A. Pero teniendo en cuenta que una empresa italiana no puede tener más de un escalón por encima de la calificación del país (BBB+), es obligatorio esperar un máximo de A-“.
