El Banco Central de Japón ha decidido no decidir. A pesar de las señales alarmantes provenientes de la economía (caída de precios, disminución de la producción), el gobernador Haruhiko Kuroda no ha incrementado las compras de valores por temor a poner en riesgo, sin resultados concretos, el ya precario balance del país más endeudado del mundo. En palabras de Alessandro Fugnoli, el banquero japonés ha abrazado la tesis según la cual “Qe es como una quimioterapia: tiene cierta eficacia pero es intoxicante y tiene efectos secundarios crecientes. No se puede usar permanentemente". Kuroda mantendrá un encuentro con la prensa italiana a las 11 horas.
TÍTULOS INFANTILES EN ALZA EN SHANGHAI
Modestos cambios para el resto de mercados asiáticos en la última reunión de octubre. Las acciones vinculadas a la infancia suben en las bolsas de valores chinas: el pleno del Partido Comunista ha relajado su política de control de la natalidad. De aquí en adelante los chinos podrán tener más de un hijo, otro movimiento destinado a aumentar el consumo interno. La Bolsa de Tokio sube un 1% en la sesión final. Hong Kong no ha cambiado y Shanghái ha subido un 0,4%. Mumbai ha subido ligeramente.
Wall Street débil. El índice Dow Jones cayó un 0,13%, el S&P 500 un 0,04% y el Nasdaq un 0,42%. El dólar se debilitó frente al euro a 1,097 desde 1,092 al cierre. El rendimiento del bono de referencia a XNUMX años está en su nivel más alto desde finales de septiembre.
Cabe destacar el excelente comportamiento de Linkedin: +10% tras el trimestre. Mientras tanto, ha comenzado una nueva batalla de gigantes: Pfizer (-1,9%) y Allergan (+6%) han confirmado negociaciones en curso para una posible integración de 300 mil millones de valor. Pero la operación, decidida por motivos fiscales (Allergan ondea bandera irlandesa) suena a un desafío abierto a la Casa Blanca contra el traslado de empresas americanas al exterior para reducir los impuestos pagados a Hacienda.
BTP 5 AL MÍNIMO HISTÓRICO
Sesión de nervios para las bolsas europeas, presionadas por algunos informes trimestrales bancarios. La Bolsa de Milán, la más sensible a las fluctuaciones del crédito, cerró con una gran caída: en la sesión final, el Ftse Mib perdió un 1,1%, más que las pérdidas registradas por París, Frankfurt y Madrid, las tres con un 0,7%. La inminente subida de los tipos de interés en Estados Unidos, de nuevo una hipótesis muy concreta tras el comunicado de la Fed del miércoles por la noche, ha causado más de un sobresalto también en los bonos de Europa.
El BTP a 10 años, adjudicado en subasta al 1,48% (en todo caso en su nivel más bajo desde abril) subió 7 puntos básicos respecto al día anterior. Tras colocar BOTs y CTZs a tipos negativos, el Tesoro colocó ayer 7,673 millones de euros del nuevo préstamo a cinco años en un mínimo histórico del 0,53%. El diferencial se mantiene sin cambios en 95 puntos básicos debido a la subida simultánea del rendimiento del Bund alemán a 0,54 años hasta el 0,44 % desde el XNUMX % de ayer.
NIEL INFLAMA LAS TELECOMUNICACIONES AL MÁXIMO EN SIETE AÑOS
Un flash de Telecom Italia (+8,7%, a 1,262 euros, cerca de los máximos de los últimos siete años) iluminó la lista italiana. El empresario francés Xavier Niel compró, entre acciones y derivados, una participación equivalente al 11,2% del capital, con una inversión de 1,7 millones. La operación de Niel, fundador y máximo accionista (54% del capital) de Iliad, segundo proveedor de internet francés y tercer operador móvil transalpino, no parece estar de acuerdo con Vincent Bolloré, quien dijo desconocer el bombardeo.
DEUTSCHE BANK Y BARCLAYS HUNDIENDO LOS BANCOS
La alarma lanzada por el vicepresidente del Banco Central Europeo, Vitor Constancio, pesa sobre el crédito. De cumplir con las nuevas normas impuestas por Basilea, que prohíben que una entidad tenga más del 25% invertido en un único activo de su cartera, los bancos podrían sufrir un déficit de capital superior a los 6.000 millones de euros frente a la cantidad de bonos del Estado que poseen.
La norma introducida por el comité de Basilea y que debería entrar en vigor en 2019 establece que un banco no puede estar expuesto a un único cliente por más del 25% de sus activos. Mientras tanto, dos misiles reales caen sobre el sector.
Deutsche Bank cerró con una caída del 7,3%. El instituto, entre otras medidas de contención de costos, anunció que reduciría su fuerza laboral en 15.000. El banco eliminará 9.000 puestos de trabajo a tiempo completo y 6.000 puestos de contratistas. También está prevista la venta de activos por 4 millones de euros.
Según los analistas del ICBPI, después de las cuentas DB, los inversores seguirán infraponderando las instituciones que tienen requisitos de capital por debajo del promedio. “En Italia esperamos que la atención se dirija al nuevo plan de negocios de Unicredit que será presentado el 11 de noviembre”, comentaron los expertos.
El Barclays inglés por su parte marca un retroceso del 6% tras presentar cifras del trimestre inferiores a las esperadas. El banco británico también ha recortado sus estimaciones de beneficios para 2016. Los bancos italianos se sitúan en este marco con reducciones incluso de más de 4 puntos porcentuales como en el caso del Banco Popolare (-4,08%). En fuertes pérdidas Ubi Banca (-3,68%), Monte Paschi (-3,45%) y Bper (-3,01%). Unicredit pierde un 2,24%. Intesa fue más estable (-1,65%).
STM PEOR CHIP AZUL, CNH ABAJO DESPUÉS DE RETIROS
Otro azulejo vino del sector tecnológico. El índice global de semiconductores, los Sox, ha bajado un 3%. Stm fue el peor blue chip del día con una caída del 5%. El fabricante de chips líder en Europa publicó datos del tercer trimestre por debajo de lo esperado y recortó su pronóstico para el cuarto trimestre.
Otros industriales también cayeron: Finmeccanica -1,5%, Fiat Chrysler -1,6%. Cnh Industrial -0,9% tras la presentación de los datos trimestrales. El beneficio operativo fue de 245 millones de dólares, unos 80 millones de euros menos de lo esperado. La compañía revisó a la baja sus estimaciones para 2015.
ENI (-1,2%) EN ROJO. RETRASAR SAIPEM
Petróleo débil aunque el WTI cierra octubre con una subida del 3% (Brent +1,4%). Eni perdió un 1,2% el día de la publicación de los datos trimestrales, el período que finalizó en septiembre registró una pérdida de 257 millones de euros. Saipem -4% (hace dos días +10%). Tenaris -0,2%. Entre las utilities: Enel -2,2%, Enel Green Power -1,5%, A2A -1,7%.
LAS PUBLICACIONES SIGUEN ABAJO (-4,3%)
Poste Italiane cerró con una caída del 4,3% a 6,41 euros, muy por debajo del precio colocación de 6,75 euros con el que debutó este martes en Bolsa. Un puñado de acciones de moda y lujo como Yoox (+1,15%), Ferragamo (+0,8%) y Luxottica (+0,3%) lograron permanecer en territorio positivo.
