Ahora tenemos que hacer un gran trabajo en la empresa y yo lo que quiero es tener todas las facultades y entender cuándo sale un euro, por qué sale y cómo sale”. Así se presentó Urbano Cairo, confirmando su reputación de abarrotado de costes, en la junta de accionistas de Cairo Communications, convocada para aprobar la ampliación de capital de 70 millones funcional a la adquisición. El plan de la editorial de La7 prevé la fusión entre RCS y Cairo dentro de 12-24 mesescon el objetivo de alcanzar un margen bruto de explotación (Ebitda) de 2018 millones en 215, sobre unos ingresos de 1.340 millones. Mientras tanto, como era de esperar, después de la batalla. las acciones involucradas en el duelo se desinflan: Cairo Communications cae un 6,7% mientras que RCS Mediagroup cae un 4,9%.
En cuanto a los adversarios de ayer, se han convertido en "buenos compañeros de viaje" con los que, empezando por Diego Della Valle (quien probablemente lamenta haber declinado la invitación de El Cairo para participar en la operación), pretende mantener buenas relaciones. Sobre todo después de que el consorcio Imh (International Media Holding) liderado por Andrea Bonomi decidiera hoy retirarse de la batalla devolviendo las acciones ya retiradas a los tenedores y haciendo así innecesaria la intervención de Consob.
El editor garantizó en la reunión de no tienen intención de distorsionar el Corriere della Sera, con el riesgo de perder su público objetivo. “Y mucho menos transformar un periódico como Corriere en un tabloide – respondió a un accionista -. sería una locura, así como intervenir en su línea editorial. No sé exactamente cuándo me uniré a la junta de RCS. El 4 de agosto se realizará la liquidación de las acciones que nos serán entregadas luego de ser migradas de la oferta de Bonomi. Solo así tendremos el panorama general. Entonces veremos el comportamiento de este consejo, veremos qué habrá que hacer para que yo entre con todos los apoderados. Podría haber una asamblea para convocar a hacer una nueva junta o tal vez incluso antes, hablaremos con el presidente para ver qué quieren hacer.
Con respecto a la dirección del Corriere, cuyo liderazgo pretende confirmar Luciano Fontana, Cairo se expresó de la siguiente manera: “Ustedes me dicen que quiero hacer The Sun, mientras que Bonomi y sus socios querían hacer el Washington Post o el NY Times. Nada más lejos de la realidad. En 2003 pensé en la idea de lanzar un periódico inspirado en los diarios ingleses de gran tirada, luego, al no haber encontrado el editor adecuado, evité hacerlo. Los periódicos, como la televisión, tienen una audiencia mayoritaria a la que no debes defraudar. No hay nada más habitual que la lectura de un diario, que hay que manejar con mucha cautela: hasta una reseña gráfica crea perturbación. lo que pienso es que cuanta menos gente se dé cuenta de que he llegado mejor. O mejor dicho: deben darse cuenta porque el periódico es más rico y da más respuestas a la necesidad de información”.
Es con estas premisas que despega la aventura. Los accionistas que se adhirieron a la OPA de Bonomi tienen ahora cinco días para entregar los bonos en El Cairo (a partir de la comunicación definitiva de aceptaciones de la Oferta Pública prevista para las 7.59 horas del jueves 21 de julio). Es probable que ahora se pueda girar en El Cairo gran parte de las acciones, que podrían ascender hasta el 61,8% del capital. Según Equita Sim, "si todos los accionistas que entregaron las acciones a Imh ahora se las dan a Cairo, excluyendo a los de los principales socios, el coste total de la oferta aumentaría hasta los 81 millones y la participación de Cairo en su grupo bajaría hasta los 47,8". .51%”. En este caso, la editorial ya ha adelantado que recuperará más del XNUMX% con las compras en bolsa.
Así luce el nuevo Cairo: para Equita Sim (asesor de la OPA, rating de compra y el precio objetivo en 5,5 euros)”la capitalización de mercado, en caso de aumento de la cuota de RCS al 60%, subirá a unos 590 millones desde los 344 actuales”. La sociedad de Urbano Cairo podría pagar el componente en efectivo con disposición de caja (108 millones a 31 de marzo antes del reparto del dividendo) sin utilizarlo en su totalidad y sin utilizar la línea de crédito concedida por Intesa Sanpaolo.
“Hasta la fecha, en función de las acciones aportadas, la parte dineraria de la oferta (0,25 euros por acción) nos cuesta algo menos de 65 millones –dijo el editor durante la reunión-. Aproximadamente el 13% del capital suscrito a la otra oferta. Si migraran todas las acciones, serían otros 17 millones, por un total de 80,6 millones de euros. El Cairo todavía tendría algo de liquidez y no deberíamos ni tocar la línea de crédito de 140 millones de Intesa".
Por último, cabe señalar que la junta extraordinaria de accionistas de Cairo Communication celebrada esta mañana aprobó la ampliación de capital de 70 millones de euros para reforzar el patrimonio de la compañía y atender las necesidades asociadas a la OPA lanzada sobre RCS.
