Las controversias rugen. Algunos ahorristas que habían comprado acciones o bonos subordinados de los cuatro bancos ahorrados en la zona Cesarini al resto del sistema bancario en base a la nueva legislación aprobada por el gobierno, protestan alegando que han sido engañados en cuanto al grado de riesgo de su inversión. Los reguladores y controladores que luchan por cumplir con sus responsabilidades, sin embargo por cerciorarse, e involucran a Bruselas en una polémica que quizás pudo tener algún fundamento hace años, pero que ahora parece fuera de tiempo. El gobierno está bajo el fuego de la oposición que monta cada protesta, y objetivamente parece estar en dificultades, especialmente después del suicidio de un jubilado que se sintió engañado por su banco. Ahora debería lanzarse un nuevo fondo para brindar ayuda asistencial a las "bandas débiles" de ahorradores que han perdido su patrimonio en la reducción a cero del valor de las acciones y bonos subordinados, arriesgándose, sin embargo, a abrir una nueva disputa con todos los demás ciudadanos que por las más variadas razones han registrado pérdidas en sus inversiones. En definitiva, un gran alboroto en el que corremos el riesgo de perder las razones de fondo de lo sucedido y cómo podemos evitar que crisis similares vuelvan a ocurrir en el futuro. En esta conversación Stefano Micossi, gerente general de Assonime, quiere bajar el tono de la polémica y ofrecer una explicación racional de cuándo sucedió y qué se debe hacer en el futuro para tener un sistema bancario eficiente y ahorradores más protegidos.
“En primer lugar –dice Micossi– me parece necesario despejar el campo de polémicas con Bruselas que son inútiles y quizás dañinas. Ya en las directrices de 2013, la Comisión establecía claramente que los rescates bancarios ya no podían llevarse a cabo con dinero público e ilustraba los procedimientos según los cuales una intervención, aunque se hiciera con dinero privado, sería clasificada como ayuda estatal. Se aclaró que la activación del fondo de garantía de los depósitos, integrado por los depósitos de los bancos, iniciado por un organismo público, habría sido considerado intervención pública y por tanto prohibido. Los italianos intentaron durante mucho tiempo obtener una excepción de la Comisión y, cuando finalmente se dieron cuenta de que no la conseguirían, tomaron el camino de la aplicación parcial de la nueva legislación de "rescate interno" que entrará en vigor el 1 de enero de 2016. En de esta manera se salvaguardaron todos los depositantes (incluidos aquellos con depósitos superiores a 100 mil euros) y todos los tenedores de bonos ordinarios. No sólo eso, sino que evitar la quiebra también ha evitado que los comisarios soliciten la devolución inmediata de todas las cantidades que empresas o particulares tenían prestadas. Uno puede imaginar qué agitación se habría producido en las áreas de asentamiento de estos bancos. Además, se han salvado varios miles de puestos de trabajo y se han mantenido estructuras societarias, ahora completamente rehabilitadas, que podrán encontrar compradores en los próximos meses y, por tanto, jugar un papel positivo de apoyo financiero en sus territorios”.
FIRSTonline – Ya se han tomado decisiones comunitarias. Quizá se podrían haber impugnado antes, pero ahora ya no es posible. También podría dirigir la polémica a los pasos que faltan para llegar a una unión bancaria efectiva, como por ejemplo la garantía común sobre los depósitos que aún obstaculizan Alemania y otros países del norte. Ahora, sin embargo, debemos aclarar cómo se produjo esta dramática crisis de cuatro bancos y si hay responsabilidades. ¿Qué opinas?
MICOSSI – “Las nuevas normas de la UE que hemos aceptado imponen un cambio profundo en la filosofía operativa de los bancos, por lo que a partir de ahora los ahorradores deberán aceptar el riesgo de sus elecciones de inversión sin depender de la garantía más o menos explícita que tanto el El Estado habría intervenido para proteger todas las inversiones. En el futuro habrá una diversificación del riesgo entre los distintos títulos de las sociedades de crédito que, por tanto, deberán aspirar a ser creíbles y fiables. Este será un cambio cultural profundo que deberá ser impulsado por el Gobierno y el sector financiero con una campaña de información larga, seria y eficaz para concienciar a todos los ahorradores de los riesgos que asumen con sus decisiones de inversión”.
FIRSTonline: esto debería impulsar al sistema bancario a ajustarse más rápido que en el pasado. Parece bastante claro que entre las diversas razones del colapso de muchos bancos pequeños y medianos también hay un sistema de gobierno inadecuado debido también a enredos políticos locales u otras presiones: ¿no cree?
MICOSSI – “No hay duda de que en muchos casos las oligarquías locales han abusado de su poder de gestión. La reforma de los bancos cooperativos, lanzada el año pasado por el Gobierno tras más de veinte años de intentos siempre frustrados por esos potentados locales, y la de la Cooperativa Casse que promete basarse en el modelo de Crédit Agricole podrán acelerar un transformación del sistema bancario en el sentido de una gestión más transparente y más rentable. Ahorristas más conscientes deberían conducir a bancos mejor administrados con ventajas también para todo el sistema económico que debe poder contar con el desembolso de crédito para crecer”.
FIRSTonline – ¿Pero los reguladores y las autoridades de control no tienen nada que reprocharse? ¿Por qué también se permitieron emisiones de bonos de alto riesgo por parte de bancos que ya han sido comisionados? Y sobre todo ahora que los bueyes ya se han escapado del establo, ¿no se corre el riesgo de entorpecer el buen funcionamiento del sistema prohibiendo la venta de obligaciones subordinadas a todos los particulares cuando bien podría haber ahorradores dispuestos a arriesgarse a tienen mayor rendimiento?
MICOSSI - "Creo que es adecuada una investigación exhaustiva para comprender cómo se distribuyeron estos productos, una investigación que debe involucrar tanto a los bancos como a los controladores para comprender si ha habido estafas o si, por el contrario, nos enfrentamos a deficiencias normativas o prácticas inadecuadas". por controladores. Este es un paso fundamental para poder por un lado reclamar daños y perjuicios y también poder proceder, como se ha hecho en otros países (p.e. España) con la prestación de ayuda asistencial o humanitaria a los ahorradores víctimas de el mal funcionamiento del sistema. Por supuesto, algunas rarezas no pueden pasarse por alto a partir de ahora, como por ejemplo las numerosas quiebras prolongadas de bancos durante las cuales poco o nada se hizo tanto para llegar al fondo del saneamiento de los balances como para cambiar radicalmente el registro con respecto de las prácticas hasta entonces vigentes, como la venta de bonos subordinados.
FIRSTonline – Entonces, ¿es correcta la idea del Gobierno de crear un fondo para ayudar a los ahorradores que han perdido sus ahorros?
MICOSSI - "Más allá de la agitación desordenada de las oposiciones que cabalgan sobre la comprensible indignación de muchos ahorradores que se sienten estafados (o peor aún, de la macabra explotación de los dramas personales), creo que una vez aclaradas las responsabilidades, es justo atender las necesidades de muchos ahorradores, teniendo cuidado de no crear nuevas categorías generales de "bandas débiles" que puedan requerir la intervención del Estado en el futuro por cualquier pérdida que puedan sufrir en sus inversiones causada por trastornos del mercado o eventos imprevistos. Esta compensación humanitaria debe estar estrictamente ligada a la determinación de la responsabilidad y limitada a este caso concreto”.
La resolución de la crisis de cuatro bancos CR Ferrara, Banca Marche, Carichieti y Popolare dell'Etruria ha sacado a la luz algunos debilidades estructurales de nuestro sistema bancario tanto en gobernanza como en escala, y tal vez una práctica un tanto acomodaticia por parte de los supervisores que debe abordarse con prontitud. Tal vez no se trate de una reforma global del sistema bancario como decía Renzi, pero sin duda se necesita un mayor ajuste de las reglas, también en vista de la entrada en vigor del nuevo sistema de gestión de crisis. Cuanto antes se realicen estas intervenciones, mejor se salvaguardará la "reputación" del sistema bancario que, como es sabido, basa su existencia en la confianza que no debe verse afectada por excesivas controversias y debe ser restaurada con intervenciones precisas y oportunas.
