LOS MERCADOS SIGUEN REHENES DEL REBUS DE ATENAS
MONTI, DESPUÉS DEL TAXI, HABLÓ CON LOS NODOS EUROPEOS
Tomar o dejar. Charles Dallara, jefe de delegación de la acreedores privados de Grecia (200 mil millones de bonos) reiteró que su propuesta no es negociable en este momento. Los prestamistas no irán más allá de un recorte del 65-70%. o la transformación de títulos corrientes en bonos a treinta años con un cupón inicial del 3,1% y cupón final del 4,75%. El acuerdo parecía haberse hecho sobre esta base ya el viernes, pero en la última reunión, según informa el Financial Times, las autoridades europeas se habrían endurecido con un nuevo recorte: el cupón final no debe superar el 3,5%, lo que implica un recorte "voluntario" de más del 70%.
El resultado es que el ministro de finanzas griego, el peso pesado Evangelos Venizelos, comparecerá hoy en la reunión de ministros de la UE sin el acuerdo entre el Estado griego y los acreedores privados, necesario para evitar el default de Atenas en marzo, cuando vencerá un tramo de 14,5 millones de bonos helénicos. La elección de aceptar o no la propuesta de los acreedores corresponde en este momento a la Unión Europea y al Fondo Monetario.
A la espera de que se disuelva el acertijo griego, las bolsas de valores asiáticas que ya han abierto sus puertas (faltan Hong Kong y China, por la festividad del Año Nuevo Lunar) están conteniendo la respiración: Tokio sin cambios, los futuros del Standard & Poor's 500 bajan. Es fácil predecir que el nerviosismo afectará a las bolsas de valores europeas: el default de Grecia aún no se ha evitado. En este punto, de hecho, existe un temor creciente de un empeoramiento de la crisis en Portugal, deteriorándose rápidamente después de que la deuda soberana fuera degradada a bonos basura.
en este marco También aumentan las tensiones entre la dupla franco-alemana y el Reino Unido. El comisario de la UE, Michel Barnier, se prepara hoy en Londres, en un esperado discurso ante la City, para presentar una invitación a "jugar el juego europeo" sin más pedir exenciones y oponerse a los vetos a la actividad de regulación de los mercados financieros. David Cameron, por su parte, se prepara para impugnar la petición franco-alemana de revisar a la baja algunos requisitos fijados por Basilea 3.
En este contexto, síabro un espacio precioso para la acción mediadora de Mario Monti, ahora ascendido entre los mejores jugadores. The Financial Times subraya el camino diferente de Italia y Grecia, hasta hace unas semanas confundidas en una crisis común. Pero el vínculo no está del todo disuelto: un acuerdo fallido sobre la deuda griega podría comprometer prematuramente el repunte de los bonos del gobierno italiano, con el Btp 10 cayendo el viernes a rendimientos del 6,21% (-19 puntos básicos) y el diferencial con el Bund alemán. reducido a 429 puntos. El rendimiento del BTP a dos años cayó al 3,70%.
Mientras tanto, mientras el gobierno se prepara para afrontar el examen parlamentario del paquete de liberalización y se abren las negociaciones aún más complejas sobre el mercado laboral, el Corriere della Sera anuncia claramente un plan antideuda: esencialmente, el Estado está a punto de vender Fintecna y otras empresas públicas al CDP para luego usar el dinero (50 mil millones en el primer tramo) para comprar emisiones de BTP en circulación, que ahora se han deslizado a precios atractivos. Por ahora, reconoce el periódico, es poco más que una idea. De nada sirve pedir confirmación al ejecutivo, fiel a la entrega de “primero haces, luego anuncias”.
DESPEGA LA OPERACIÓN DE TRANSPARENCIA DE LA FED
PREVISIONES DE BERNANKE HASTA 2016 EL MARTES
Destaca entre los eventos de la semana. la reunión mensual de la Reserva Federal. La espera, esta vez, es la de las grandes ocasiones. Por primera vez en su historia, de hecho, al final del Foc, las previsiones sobre tipos de interés, economía e inflación serán publicadas por todos los banqueros que participen en la reunión presidida por Ben Bernanke de aquí a 2016. A visión estrategia de base amplia, por lo tanto, que tiene un objetivo explícito: Bernanke intenta convencer a los mercados de que las tasas se mantendrán bajas, de hecho cercanas a cero, durante los próximos cinco años. Una forma de comunicación a los inversores para que abandonen los temores inflacionistas o retrasen aún más las inversiones porque están atrapados en una trampa de liquidez imaginaria: la persuasión moral está destinada, en su opinión, a ser más eficaz que otro QE3.
Apuntes de la economía global que da la espalda al Viejo Continente. El Grupo Beny Stinmetz, propietario de las minas de diamantes de Sierra Leona que alimenta, entre otros, a Tiffany, ha decidido salir a bolsa. Pero no en Londres, hasta ahora mercado obligado de materias primas y precios preciosos, sino en Hong Kong.
Mientras tanto un nuevo magnate ha entrado en Hollywood con fines agresivos y grandes capitales. El señor Bruno Wu, jefe de un consorcio de inversores privados chinos, tiene la intención de ir de compras entre los grandes. Primer objetivo: Summit Entertainment, el grupo que produjo Crepúsculo y que tiene el control de Miramax.
DENTRO DE MALACALZA Y MISTER GEOX, MENOS PESADO
EL MAPA DEL NUEVO UNICREDITO TOMA FORMA
Los exámenes, ya sabes, nunca terminan. Además de consecuencias de la negociación sobre el euro Piazza Affari está planeando algunas pruebas importantes: el impacto del decreto de liberalización, en primer lugar, con sus repercusiones en las empresas cotizadas (Eni, Snam, Atlantia en primera fila); las etapas finales del aumento de capital de Unicredit; la definición de Acuerdos de gobierno de Edipower.
Cuenta atrás para el aumento en Piazza Cordusio. La operación finalizará el viernes 27, probablemente sin tener que recurrir a la intervención del consorcio de garantía. Mientras tanto, ya se contabilizan nuevos saldos patrimoniales entre nuevos suscriptores y renuncias, incluso parciales, de los antiguos. Se reduce la participación de algunos accionistas históricos, como Italimobiliare de Carlo Pesenti, que suscribió sólo el 20% de los derechos, o como Luigi Maramotti. En cambio, Leonardo Del Vecchio suscribió su parte, mientras que habría algunas "nuevas entradas": la familia Malacalza, Mario Moretti Polegato de Geox, el propio Diego Della Valle. Se reduce la participación de algunas Fundaciones (Veron, Carimonte y Manodori), el Banco di Sicilia ha vendido sus derechos. La participación de Crt y de CassaMarca de Treviso se mantuvo sin cambios. Se espera la ampliación de Al Aabar, el fondo de Abu Dhabi que pasará a ser el primer accionista con una participación del 6,5%, se reducirá la presencia de accionistas libios, Avibva y Allianz mantendrán sus acciones.
En el punto de mira de hoy, la acción de Atlantia: la compañía pasó indemne el examen de las liberalizaciones. Cabe esperar un nuevo rebote, tras el elocuente +5,3% del viernes. También tenga cuidado con las repercusiones del divorcio temporal entre Eni y Snam, que tendrá que iniciar la operación de separación dentro de seis meses.
LA DESCONOCIDA CESARINA SOBRE UNIPOL-FONSAI
En la semana la operación Unipol Fondiaria pasa al examen de las respectivas juntas directivas. Hoy, mientras tanto, está siendo examinado por la junta de Coop, sobre cuyos hombros recaerá la carga financiera del negocio. Luego se reunirán la alta dirección de Finsoe y la junta directiva de Unipol. Finalmente, al final de una semana marcada por la diligencia debida sobre las cuentas de la empresa florentina, le corresponderá a la junta directiva de Fondiaria Sai decir sí al acuerdo: Pero la operación aún se cierne sobre la resistencia de Salvatore Ligresti. . Además de la importante indemnización por despido, el ingeniero reclama el control de un viejo amor, la finca agrícola Cesarina en las afueras de Roma, que ya vendió a Sai a un precio de aficionado.
Un día decisivo también para Edipower. Para mañana, fecha prevista para la reunión del directorio, A2A e Iren tratarán de allanar los muchos obstáculos que quedan en el camino para definir el gobierno compartido de la empresa adquirida por Edison.
