La hora X sonará a las 20:30 hora italiana del miércoles 29 de julio, cuando Janet Yellen dará la rueda de prensa posterior a la reunión de la Fed. No se prevé ninguna subida de tipos para la ocasión. Pero por el contenido de la nota de prensa y por las palabras del presidente, se podrá entender si en septiembre, después de siete años de caída del costo del dinero, se producirá la primera suba, probablemente no la única, de 2015.
Mientras tanto, las listas de precios asiáticas abren la semana en números rojos.
Tokio en descenso -1%. Pérdidas similares en Sydney y Hong Kong. Los datos de beneficios de las empresas chinas (-0,3%) confirman la difícil situación económica de Pekín.
CRISIS DEL PETROLEO; LAS GRANDES PETROLERAS RECORTAN 200 MIL MILLONES EN INVERSIONES
Pesa en las bolsas de valores fuerte caída en el precio de las materias primas, vinculado en parte a la espera de las decisiones del banco central estadounidense.
1) El oro cae a 1.097 dólares, por debajo de los 1.100 dólares la onza (mínimo desde 2010) seguido de la plata y el platino en mínimos de 5 años. Las materias primas industriales también cayeron, comenzando por el cobre y el aluminio. Pero las materias primas blandas como el café (-20%) desde principios de año y el azúcar también están perdiendo.
2) Las monedas de los países productores están en crisis. El dólar canadiense ha bajado un 6% frente al dólar en un mes, el dólar australiano está en su nivel más bajo desde 2009, el dólar neozelandés ha bajado un 14%. En el punto de mira están sobre todo los países emergentes endeudados en dólares: Brasil y Turquía a la cabeza.
3) La ralentización de China y la crisis bursátil de Shanghái contribuyen significativamente a acentuar el empuje de la especulación: los operadores venden cobre, oro y otras materias primas para protegerse del riesgo de la burbuja china.
4) Finalmente, lo más importante de todo, se reanuda la caída del petróleo: el Brent vuelve a estar por debajo de los 55 dólares en 54,57 dólares, el Wti en 48. La estrategia de la OPEP ha obligado a las Big Oils a posponer inversiones de al menos 03 millones de dólares, pero el shale oil está demostrando ser más robusto de lo esperado: la producción se mantiene en 200 millones de barriles.
JUEVES PIB EE.UU., LLUVIA DE TRIMESTRAL
La cita en Washington está destinada a condicionar los mercados, al menos en tres sentidos: 1) los efectos sobre el dólar; 2) presión sobre los países emergentes, especialmente aquellos que ya están presionados por la caída de las materias primas; 3) el impacto en los mercados de valores.
Pero hay otras razones para mirar con atención más allá del océano.
El jueves se anunciarán los primeros datos preliminares del PIB de EE. UU. para el segundo trimestre. La previsión es de un aumento del 2,5% (después de una caída del 0,2% en los tres primeros meses).
Mientras tanto, continúa la campaña trimestral: 165 empresas de la canasta S&P 500 darán a conocer sus cuentas durante la semana. Estos incluyen: Facebook, Twitter, Merck, Pfizer y ConocoPhilips. Las cuentas más esperadas a día de hoy son las de Baidu, el gigante chino de Internet. La última semana fue la peor desde marzo para las bolsas estadounidenses: S&P -2,2%, Dow Jones -2,9%, Nasdaq -2,4%.
LA TROIKA REGRESA A ATENAS. EL MILÁN, DE ROJO, IMPULSA A MONCLER
Hoy, tras el aplazamiento del viernes, se han iniciado las negociaciones entre los acreedores y Grecia para la financiación del tercer paquete de ayudas a Atenas por 86 millones de euros. El objetivo es llegar a un acuerdo antes del 20 de agosto, cuando vencerá una nueva cuota (3,2 millones) de deudas con las instituciones de la UE.
Mientras tanto, tras la euforia por el acuerdo entre Grecia y el Eurogrupo, las bolsas del Viejo Continente vivieron una semana cautelosa.
Entre el 20 y el 24 de julio, el FTSEMib cayó un 1,08% hasta los 23.508 puntos. Desde principios de 2015, el índice ha subido un 23,7%.
Entre las peores acciones está Tenaris, que perdió un 4,1%, tras la caída sufrida por el precio del petróleo. STM -3,9% también fue malo, penalizado por las indicaciones negativas de algunos bancos de inversión. Cnh Industrial -3,89% Saipem -3,66% Banco Popolare -3,09% también estaba en números rojos.
Octavo positivo, sin embargo, para Moncler, que ganó un 5,3%. Mediobanca +4,84% Buzzi Unicem +4,07% Salvatore Ferragamo +3,48% y Tod's +2,12% también subieron.
BTP, LLEGARON LAS SUBASTAS DE FIN DE MES
El Tesoro anunciará esta mañana el importe de las subastas de bonos de medio-largo plazo del jueves 30: se ofrecerán BTP a 5 y 10 años y EU Cct. Mañana empezamos con la subasta de Btp ei por 1 billón. El Ministerio de Economía ofrecerá el miércoles 6,5 millones de euros en BOT a 6 meses (182 días de duración), frente a los 7,7 millones que vencen.
BUSINESS PLACE, LUXOTTICA ABRE LA SEMANA DE LAS CUENTAS
Hoy lo más destacado del calendario en Piazza Affari es la Luxottica trimestral (teleconferencia por la tarde), la empresa industrial con mayor valor de mercado en la lista italiana.
También se esperan las juntas directivas de: Autostrade Meridionali, Cir, Cofide, Fiera Milano e Inwit.
Mañana será el turno del informe trimestral de Saipem. El miércoles será el turno de CNH, Enel y Enel Green Power.
El jueves será el turno de Fiat Chrysler, Eni y Generali. La semana se cerrará con el trimestral de Intesa San Paolo.
FCA TENDRÁ QUE PAGAR 105 MILLONES AL INSTITUTO DE SEGURIDAD VIAL
Multa récord de 105 millones de dólares para Fiat Chrysler. La impuso el fin de semana, con los mercados cerrados, la Administración Nacional de Seguridad del Tráfico en las Carreteras, el organismo estadounidense que se ocupa de la seguridad vial al final de una larga investigación en la que FCA fue declarada culpable por no remediar adecuada y oportunamente a 23 problemas encontrados en millones de Jeeps.
El viernes, FCA había retirado del mercado 1,4 millones de automóviles equipados con computadoras a bordo después de que un artículo en Wired demostrara la posibilidad de acceder al sistema de conectividad desde el exterior.
Mientras tanto, se pone en marcha el complejo proceso de escisión de Ferrari de FCA que requerirá, de aquí a principios de 2016, una junta extraordinaria de accionistas (en la que no votarán los nuevos accionistas que compren acciones durante la salida a Bolsa), dos intermedios newco y varios pasos infragrupo. Los nuevos miembros podrán reclamar el doble derecho de voto después de tres años de propiedad ininterrumpida. Por su parte Exor y Piero Ferrari tendrán una cuota de voto superior al 50%: 35,8% Exor, 14,9% Piero Ferrari.
EXOR HACIA EL ECONOMISTA Y SOCIO RE
En el centro de atención Exor en vísperas de un cambio de época en su cartera. La compañía financiera de la casa Agnelli confirmó el sábado por la noche que “se están realizando negociaciones con The Economist Group, sus Trustees y Pearson sobre la posibilidad de incrementar su inversión en el grupo”. Exor, que hoy tiene el 5% del semanario británico, podría subir al 50% con un desembolso que podría rondar los 400 millones de euros. La noticia de la acción no afectará la gestión dado el mecanismo extremadamente complejo de gobierno del grupo: cada decisión debe contar con el voto positivo de los cuatro síndicos.
Mientras tanto, el asesor de voto ISS (decisivo para dirigir el voto de los fondos de inversión) juzgó la oferta de Exor a Partner Re más alta que las de Axis Capital el viernes.
Si los dos juegos pasan, la reaseguradora bermudeña se convertirá en el primer activo de la cartera. Mientras tanto, gracias a la mayor presencia en The Economist, el componente editorial aumentará. Novedad también en la cartera de la industria: Exor tendrá un 24% (y el liderazgo en derechos de voto) en Ferrari, mientras que bajará el peso de FCA, huérfano del Cavallino Rosso, por un valor equiparable al de CNH.
BANCOS, NOTICIAS DE LA ALTA DIRECCIÓN DE MPS Y UNICREDIT
El trabajo continúa en el sitio de crédito.
1) Alessandro Profumo ha dimitido como presidente y miembro del consejo de administración de Banca Monte Paschi desde el próximo 6 de agosto. En lugar de Profumo, la Fundación Mps junto con Fintech y Bgt Pactual ha designado a Massimo Tonono, actual presidente de Borsa Italiana. La atención se traslada ahora a la próxima reunión del consejo el 6 de agosto dedicada al informe semestral que deberá confirmar los signos de recuperación de la institución.
2) Unicredit se está preparando para aligerar la estructura de la alta dirección. Federico Ghizzoni asumirá las competencias sobre Polonia, Australia y Europa Central y del Este hasta ahora asignadas al director general Roberto Nicastro, que está a punto de dejar el grupo. Los poderes de los dos directores generales adjuntos, Paolo Fiorentino y Gianni Franco Papa, permanecen sin cambios por ahora, al igual que el cargo del director general Gabriele Piccini.
3) Banco Popolare ha asignado a Mediobanca y BofA-Merrill el papel de asesores financieros para definir las perspectivas estratégicas futuras y en la realización de transacciones extraordinarias.
