“Hemos decidido lanzar un programa de compra de valores, incluidos los ya existentes de ABS y cédulas hipotecarias, en base al cual procederemos a un compra mensual combinados que equivaldrán a 60 millones de euros y se llevará adelante hasta septiembre 2016, o en todo caso hasta que el nivel de inflación se acerque al 2%”. Este es el anuncio esperado sobre la flexibilización cuantitativa ha llegado hoy Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo, al término de la reunión de hoy del Consejo de Gobierno de Eurotower, que también Tasas de interés de la eurozona confirmadas.
"Por lo tanto, comenzaremos a comprar valores denominados en euros en el mercado secundario", agregó Draghi, y precisó que el nuevo plan del BCE para la compra de valores públicos y privados contempla un riesgo compartido con los bancos centrales nacionales solo "al 20%" y que el BCE "no podrá comprar más del 25% de la emisión, umbral fijado para no ser minoría de bloqueo en las juntas de accionistas". Además, el BCE también podría comenzar a adquirir bonos del gobierno griego a partir de julio, en función de los plazos de pago de los bonos mantenidos a través del antiguo programa "Smp".
Si el programa de flexibilización cuantitativa realmente durará de marzo de 2015 a septiembre de 2016 (y no se extenderá para impulsar aún más la inflación), el valor total del acuerdo será 1.140 millones de euros, casi el doble de lo que esperaba la media de los analistas, que hasta ayer apuntaba a un importe total no superior a los 5-600 millones de euros.
En estos momentos, la dinámica de la inflación en la eurozona se mueve en niveles "inferiores a los esperados", señaló una vez más el presidente del banco central, subrayando que por ello se hace necesario un "más ajuste" de la política monetaria.
Inmediatamente después del anuncio de Draghi, hubo una fuerte volatilidad en el mercado secundario de bonos del gobierno: Los BTP se apreciaron rápidamente y los rendimientos cayeron hasta un máximo, lo que llevó el diferencial con el Bund a un mínimo de 106,7. Con la misma rapidez, inmediatamente después se registró un movimiento inverso y un repunte de los rendimientos de hasta el 1,84% para el bono italiano a 135 años. La reapertura de la brecha de rendimiento con los Bunds alcanzó un máximo de 128 puntos básicos. Por tanto, el diferencial de rentabilidad volvió a situarse donde estaba en los minutos previos al inicio de la rueda de prensa de Mario Draghi, en 1,84 puntos básicos, con una rentabilidad de la deuda pública italiana del XNUMX%.
Sin embargo, por el lado de la equidad, Piazza Affari se alarga a +2,66% gracias al desempeño de los bancos (Bper +5,12% y Mps +4,82%). En el resto de la Eurozona, Frankfurt + 0,5% París + 0,9% Madrid e Lisboa +1,3%. L'euro cayó por debajo de 1,15 para negociarse a 1,1474 en el dólar.
