La inversión en bienes raíces sigue siendo un tema aún poco explorado por los asesores financieros y estos activos no están hoy en el centro de las estrategias de los ahorradores italianos, esto es lo que surge de la investigación "El ladrillo en la cartera, entre el presente y el futuro" realizado conjuntamente por PwC, Professione Finanza y MutuiOnline sobre una muestra de más de 600 asesores financieros de las principales estructuras de promoción y asesoramiento financiero activas en Italia.
La encuesta revela que la mayoría de los asesores financieros (57% de los entrevistados) están involucrados solo por un porcentaje muy pequeño de sus clientes en su elección de inversión inmobiliaria. En concreto, solo uno de cada cinco clientes recurre a su asesor de confianza para informarse en el sector inmobiliario.
Esta cifra está fuertemente ligada al sentimiento negativo que el 60% de los ahorradores italianos muestran con respecto al sector inmobiliario: en un contexto de rendimientos financieros a la baja y tipos de interés cero, en el que la crisis financiera también ha afectado a la economía real, la economía real la inversión inmobiliaria se vio fuertemente afectada por el desplome de los precios de los valores.
En confirmación de esto, el activo inmobiliario no está en el centro de las opciones de inversión de los ahorradores italianos: solo el 4% de los asesores financieros indican que al menos uno de cada dos clientes ha comprado un activo inmobiliario en los últimos años. Este activo se considera riesgoso de la misma manera que una acción y no se percibe como un factor de diversificación del riesgo de la cartera.
Aunque seguimos creyendo que el valor de una propiedad en la ciudad sigue siendo rentable a largo plazo, los clientes han descubierto que los bienes raíces también pueden estar sujetos a cambios negativos y, debido a los impuestos y la dificultad de encontrar inquilinos confiables, el porcentaje de aquellos dispuestos a invertir en propiedades generadoras de ingresos ha disminuido significativamente.
Hoy, el peso medio de la participación de los activos inmobiliarios en las carteras de los hogares italianos se sitúa entre el 40 % y el 60 %, valor que se ha mantenido bastante estable a lo largo del tiempo. Aunque se confirma que el sentimiento es negativo, el ladrillo y el cemento siguen estando muy presentes en las carteras de inversión, lo que confirma la cifra del 50% de ahorradores que poseen al menos un activo inmobiliario, con especial preferencia por la primera vivienda.
“Los italianos siempre han considerado el mercado inmobiliario como una inversión segura, un refugio seguro, pero de la encuesta surge una imagen diferente. Los bienes inmuebles se perciben como un activo de riesgo, que no se diversifica y que requiere habilidades específicas, que aún no han sido completamente comprendidas y maduradas por los asesores financieros. ” – comenta Mauro Panebianco, Socio de PwC.
“Las inversiones en bienes raíces siempre han estado entre las clases de activos más presentes en la cartera de los italianos y hoy están experimentando una fase de cambio. Si la compra de la primera vivienda se confirma, de hecho, como una de las opciones preferidas por 2 de cada 2 italianos, el número de ahorradores que confían en su asesor financiero para este tipo de inversión y que invierten en propiedades con ingresos” – comenta Jonathan Figoli, CEO de
Profesión Finanzas. “Aunque el sector continúa atrayendo ahorradores, el sentimiento no parece positivo. El gran reto de la consultoría financiera será, por tanto, recuperar la confianza y guiar al inversor en un sector en evolución, apoyándole en una elección de inversión por la que casi siempre ha existido una propensión natural”.
“Tras los mínimos históricos absolutos que caracterizaron todo 2016, se empieza a registrar un lento y paulatino aumento de tipos debido a una ligera recuperación de las expectativas de inflación para 2017. Sin embargo, se trata de un incremento de algunas decenas de puntos que no afecta claramente el costo actual del dinero, que sigue siendo esencialmente muy favorable para las familias italianas” – comenta Roberto Anedda, Director de Marketing de MutuiOnLine.it. “En este contexto económico, las inversiones en ladrillo y mortero siguen pareciendo muy ventajosas, especialmente las de largo plazo, dado un conocimiento cuidadoso del mercado así como una evaluación cuidadosa de los valores inmobiliarios y los ingresos”.
