El banco central de Indonesia se prepara para desarrollar nuevas reglas sobre la relación préstamo a valor (LTV, 'loan to value') en relación con los préstamos inmobiliarios que ofrecen los bancos que siguen los preceptos islámicos de la sharia, que, como es sabido, prohíbe los intereses . Si no paga intereses, ¿cómo enfría la demanda de vivienda cuando amenaza con la burbuja inmobiliaria? Una herramienta radica en un LTV más bajo: la ley Sharia, que no está muy versada en altas finanzas, no tiene nada que decir al respecto. Pero, ¿los intereses asociados con los préstamos de la sharia son realmente cero?
No realmente: los banqueros de la sharia en Indonesia (pero también en otros países musulmanes) están encontrando formas de eludir la letra, si no el espíritu, de la prohibición. Una forma es a través de 'musrayakah mutanaqisah (MMQ)', una forma de préstamo en la que el banco actúa como propietario de la casa y entrega gradualmente la propiedad al 'prestatario' que paga una 'alquiler'. Otra forma es la 'murabahah': el banco compra la propiedad a un precio determinado y luego se la vende al comprador a un precio más alto, y el comprador paga la cantidad gradualmente, en cuotas 'sin intereses'.
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