Eni presentó el nuevo Piano estratégico 2022-25 con noticias importantes. En primer lugar, la seguridad de los suministros y una respuesta inmediata a la incertidumbre provocada por la guerra Rusia-Ucrania: la disponibilidad de gas adicional en los mercados europeo e italiano se incrementa en 14 Tcf (trillones de pies cúbicos). Más gas pero también, a medio y largo plazo, aceleración de los objetivos de descarbonización. Para los accionistas, el refuerzo de la política de retribución del capital a través de una aumento de dividendos y recompra de acciones. Eni propone un "enfoque satelital" para garantizar la rentabilidad y el surgimiento de valor de sus negocios. Y anuncia el nacimiento de uno nueva empresa para la movilidad sostenible en vista de una posible cotización futura en el modelo Plenitude. Solo para Plenitud (anteriormente Eni Gas e Luce) se confirma la intención de llegar a la OPI a finales de año si las condiciones lo permiten. Estas son las principales novedades que presenta el CEO Claudio Descalzi y Director Financiero Francesco Gattei durante el Capital Markets Day 2022.
Plan Estratégico Eni 2022-25: objetivos productivos y financieros
Producción aguas arriba: Eni prevé un crecimiento medio del 3% anual, 1,7 millones de barriles/día en 2022 (1,66 en el primer trimestre de 2022) hacia una meseta de alrededor 1,9 millones de barriles/día en 2025. La situación de gran incertidumbre y volatilidad en los precios de la energía obliga a actualizar los planes y Claudio Descalzi explicó que el foco está en el gas: la producción crecerá progresivamente hasta un 60% en 2030 y por encima del 90% a partir de 2040; por otro lado, el componente petrolero disminuirá en el mediano y largo plazo. El gasto de capital upstream pronostica alrededor de 4,9 millones en 2022; 4,5 millones de euros de media a lo largo del plan (excluidas las entidades valoradas por el método de la participación). Se espera que el gasto de capital total sea de 7 mil millones por año, pero en 2022 será de 7,7 mil millones y el 25 % del gasto se destinará a actividades verdes y Plenitud.
exploración y captura CO2. Eni espera 2,2 millones de barriles de nuevos recursos en el transcurso del plan, con un costo unitario de menos de $1,5/boe. Para la captura y almacenamiento de CO2, en cambio, el objetivo es de 10 millones de toneladas al año.
Con la gestión de cartera, entre optimizaciones, adquisiciones selectivas y racionalizaciones no centrales, Eni espera un beneficio de 3 mil millones en el período.
Il flujo de efectivo libre es visto por Eni como un fuerte aumento en comparación con los datos del año pasado: va a 25 mil millones en los cuatro años del plan en un escenario que estima el petróleo en 80 dólares por barril (hasta 70 dólares en 2025) y un punto de equilibrio a 45 dólares/barril. Las nuevas estimaciones de Eni se basan en un escenario en el que el petróleo genera de $15 a $20 más por barril que las estimaciones del año pasado. De ahí, explicó Descalzi, el refuerzo de la retribución a los accionistas.
Plan Estratégico de Eni 2022-25: creciente dividendo y recompra
El crecimiento de la retribución al accionista está financiado por el flujo de caja libre que se espera que sea de 2022 millones en 14. El dividendo sube y pasa a ser trimestral, como para las grandes estadounidenses. Este año pasa de 86 a 88 centavos por acción en general en base a un precio Brent entre 80 y 90 dólares/barril con pago en cuatro cuotas en septiembre y noviembre de 2022, marzo y mayo de 2023.
Además, se propondrá a la junta de accionistas de mayo un plan de recompra de 1,1 millones con la posibilidad de aumentar aún más las compras, en 2022, por un valor igual al 30% del flujo de caja libre incremental -a evaluar en este momento- si se supera el umbral de los 90 dólares/barril para el Brent. Según las estimaciones del grupo, rondaría los 350 millones de dólares en julio, en la hipótesis del Brent a 100 dólares.
Plan Estratégico Eni 2022-23: más gas y descarbonización
“La guerra en Ucrania nos está obligando a ver el mundo de manera diferente a como lo conocíamos. Esta es una tragedia humanitaria que ha generado nuevas amenazas a la seguridad energética y que debemos abordar sin abandonar nuestras ambiciones de una transición energética justa. Somos capaces de poner a disposición del mercado más de 14 billones de pies cúbicos”. Estas son las palabras con las que Claudio Descalzi explicó que Eni no renuncia al gas que Italia y Europa necesitan pero sin retroceder en sus compromisos de descarbonización.
El gas provendrá de África, pero también de Noruega, de los contratos de GNL (15 millones de toneladas/año al final del plan) si Gazprom reduce los suministros. Eni confirma la desvinculación de Rusia y de la participación en Blue Stream, el gasoducto que lleva el gas ruso a Turquía, pero sin especificar el momento.
Por otro lado, se prevé acelerar la reducción de emisiones alcances 1-2-3 hacia el objetivo de cero emisiones netas: Eni eleva la caída de las emisiones de -25% a -35% en 2030 y de -60 a -80% en 2040 en comparación con los niveles de 2018. Además, para financiar el crecimiento de las actividades verdes, incluida la biorrefinación , hidrógeno y fusión nuclear: la proporción de inversiones dedicadas aumenta al menos al 30 % en 2025.
Plan Estratégico Eni 2022-25: la nueva empresa para la movilidad
Plenitude para los clientes de electricidad y gas desarrollará 15 GW de capacidad verde para 2030. El Ebitda proforma prevé una duplicación al final del plan a 1,4 millones. Pero ahora también hay una nueva empresa de movilidad sostenible, similar a lo que Enel ya ha anunciado que quiere hacer. Eni está reuniendo las actividades de biorefinación e integración vertical con las actividades agrícolas necesarias para la producción de biocombustibles. Se espera la cotización, pero aún es demasiado pronto, aclaró la gerencia, para fijar fechas.
