La amenaza de sanciones contra Rusia tras el referéndum de Crimea y el nuevo aumento de la banda de fluctuación del renmimbi chino del 1 al 2 por ciento afectan al inicio de la semana en Asia y apuntan a un comienzo difícil también en Europa. Los precios de las acciones son débiles, empezando por Tokio y Hong Kong, que limitan las pérdidas por debajo de un punto porcentual.
El yen vuelve a subir hasta los 101, a un paso del récord frente al dólar (100,80). Incluso el euro vuelve a cruzar el nivel de 1,39. Finalmente, el yuan cayó a 6,1584 en Shanghái (mínimo de 18 meses) pero valía 6,1524 en el mercado paralelo de Hong Kong. Bank if America ha recortado su pronóstico para el crecimiento del PIB de China en 2014 al 7,3%.
La desaceleración en China es la nota más preocupante para los mercados financieros. Pero, en el corto plazo, domina la tensión debido al tira y afloja financiero entre Occidente y la Rusia de Putin. A fines de diciembre, las inversiones rusas en bonos del tesoro estadounidenses ascendían a 138 millones de dólares, ya por debajo de los 105 según las estimaciones iniciales. A cambio, entre enero y febrero 33 mil millones de dólares en marzo. Las inversiones occidentales en Moscú ya han sido repatriadas, una cifra que, según el banco de inversión ruso Renaissance, ascenderá a 55 millones a finales de marzo.
Es en este marco que el Comité Monetario de la Reserva Federal se reunirá mañana y miércoles y, salvo sorpresas, deberá proceder a un nuevo recorte de las intervenciones en el mercado. Según un estudio de Nomura, la reunión, la primera bajo la presidencia de Yellen y tras el nombramiento de Stanley Fischer como diputado, marcará un importante cambio de ritmo: menos énfasis en el desempleo, ahora cerca de la meta del 6,5%, y más atención en la peligrosa inflación. por debajo del objetivo del 2%.
La atención de hoy se centrará en los datos de producción industrial del índice Empire, en relación con los estados del este. La estadística europea más importante se refiere a la inflación de febrero.
UNIPOLSAI RECIBE 440 MILLONES DE LA CARTERA DE MILÁN
UnipolSai vendió activos que antes pertenecían a Milano Assicurazioni a Allianz Italia el sábado por la noche por hasta 440 millones de euros: una cartera de no vida de 1,1 millones de euros, gestionada por una red de 729 agencias y 500 empleados por los que el belga Aegeas había ofrecido 300 millones . El viernes, las acciones de la compañía sufrieron una caída del 2,78% acusada por las acciones del grupo con sede en Bolonia en la víspera del acuerdo. Sin embargo, un título que ha crecido un 60% desde finales de verano y un 27% desde principios de 2014.
GENERALI, AL FT LE GUSTA EL CICLISTA GRIEGO
Mario Greco recibe los elogios del Financial Times ("la actuación del ciclista al frente de la empresa -leemos- es un buen augurio para la recuperación italiana"), anuncia la próxima venta de la participación de Telco (ya devaluada a 0,72 euros) probablemente ya en julio. Ahora los focos del mercado se concentran en la venta que ha resultado ser la más problemática: la Banca della Svizzera Italiana. En este sentido, se han retomado los contactos con el banco suizo Julius Baer.
ENI, EL TIEMPO DE LAS CUENTAS
El perro de seis patas comunica esta mañana el dato de los estados financieros de 2013. La media de consenso muestra aguantar con un precio objetivo de 18,5 euros. El 7 de marzo, Fitch confirmó la calificación de Eni en A+, con perspectiva negativa. Según la agencia, la volatilidad de la producción en Libia y los retrasos acumulados en el campo de Kashagan están lastrando al grupo petrolero italiano, lo que podría dificultar el desempeño de la estrategia upstream en los próximos años. A esto se suman las tensiones en Crimea con las consecuencias de la inversión en el gasoducto South Stream. Mientras tanto, Saipem ganó un contrato para la primera línea de cuatro del gasoducto South Stream que transportará metano desde Siberia a Europa bajo el Mar Negro, sin pasar por Ucrania. Entre el resto de citas de la semana, el inicio de la campaña del dividendo. Comienza el 21 de marzo con Bb Biotech (7 francos suizos).
IPO WALL STREET, ALIBABA VIENE DE CHINA
El gigante chino de la web, Alibaba, confirmó el fin de semana que había elegido Wall Street. “Alibaba Inc – se lee en el anuncio del sitio web del grupo – ha decidido iniciar el proceso de salida a bolsa en los Estados Unidos”. No se especificó si la cotización se realizará en el Nyse o en el Nasdaq. Es fácil predecir una amarga batalla para ganar el acuerdo del siglo: la oferta pública inicial de Alibaba tiene un valor de al menos 20 mil millones de dólares (récord histórico) para una capitalización inicial de 150 mil millones de dólares (otro récord histórico para un estudiante de primer año). El grupo chino con sede en Hangzhou ha superado hace tiempo a Amazon.com como la mayor empresa del mundo en el sector de las ventas online. Ventas que en 2013 ascendieron a unos 240 mil millones de dólares, frente a los 100 mil millones de dólares de Amazon. La reacción no se hizo esperar en Tokio por parte de Softbank +5,2%, que posee el 36,7% del gigante del comercio electrónico (el 24% lo controla Yahoo!). Wei Además de Alibaba, también llegará a Wall Street Weibo, el Twitter chino, poco conocido en el resto del mundo pero que ya cuenta con 129 millones de usuarios (frente a los 241 millones de Twitter). La intención en este caso es colocar 500 millones de dólares en acciones en Estados Unidos.
IPO ITALIA, LA OPERACIÓN DEL ALMA HA COMENZADO
La precomercialización de la salida a bolsa de Anima Holding comienza esta mañana y comenzará el lunes 17 de marzo. La oferta se referirá a más del 50% del capital (55% probable), mientras que el greenshoe será igual a un máximo del 15% ofrecido. Los vendedores son Mps, Pop Milano, Lauro Quarantadue (controlado íntegramente por Clessidra SGR en nombre del fondo Clessidra Capital Partners II) y Prima Holding 2 (propiedad de Lauro 42, Mps y algunos gestores del Grupo Anima). Según el sitio web de la empresa, Clesidra controla el 37%, Bpm el 35,3%, Mps el 22,7%. En la nota de anuncio de la presentación, la compañía subrayó que MPS y Pop Milano seguirán siendo los accionistas de referencia incluso después de la conclusión del proceso de cotización. Los coordinadores de la oferta global son Goldman Sachs, Banca IMI y UniCredit Corporate & Investment Banking que, junto con UBS Investment Bank, también actuarán como corredores conjuntos.
BANCOS, TRAS LAS SUBIDAS LAS SUBIDAS
¿Continuará la primavera de los bancos italianos? Al menos dos elementos le dan esperanza: 1) la atención al plan de negocios de Intesa, que se dará a conocer el 28 de marzo; 2) la espera de las próximas operaciones, a partir de la solución del rompecabezas de Monte Paschi, menos difícil tras las subidas del mercado.
FLORES COMO REGALO A MONTE PASCHI
La acción de Monte Paschi cerró el viernes con una subida del 2% a 0,2316 euros, confirmándose como el mejor blue chip de la semana (+10% frente al -1% del índice FtseMib). Los analistas de Crédit Suisse elevaron la recomendación de la acción a Neutral desde Underperform. Mientras tanto, se vislumbran los posibles compradores del paquete del 20% puesto a la venta por la Fundación. El nombre más acreditado es el de Jc Flowers, la sociedad de inversión estadounidense que debería liderar una cantera de inversores, entre los que se encuentra la firma de capital privado Blackstone. A precios actuales, el 20% vale unos 513 millones, más que suficiente para que la Fundación pague su exposición con los bancos.
UNICREDIT HACIA LA VENTA DE PIONEER
La semana de presentación del plan de negocios con ajustes y saneamientos por 14,1 millones cerró con un saldo positivo del 6% que compara con el -1% registrado por el índice FtseMib. De las comunicaciones a Consob trascendió que los fondos BlackRock han subido hasta el 5,25% del capital desde el 2,2% anterior convirtiéndose así en el segundo accionista del banco que dirige Federico Ghizzoni. La operación se remonta al 5 de marzo. Por su parte, Kepler Cheuvreux confirmó la recomendación Hold, elevando el precio objetivo a 6,4 euros desde los 5,80 euros anteriores. El Financial Times online ha revelado esta mañana que el banco ha puesto en marcha la venta (o, en su defecto, la salida a bolsa) de Pioneer, la gestora de activos del grupo por un valor de entre 2 y 3 millones de euros.
BPM MEJOR TÍTULO EUROPEO
Banca Popolare di Milano cerró de nuevo el viernes, es una de las pocas acciones positivas en un mercado de valores en fuerte caída. Esta mañana Bank of America Merrill Lynch elevó su recomendación a Neutral desde Underperform de la eurozona. Otros bancos destacan por el interés que despiertan entre inversores y analistas. Entre ellos se encuentra Banca Ifis (cerrando a la paridad a 600 euros) después de que comunicados de Consobb revelaran que Invesco compró el 51% de Banca Ifis como parte del negocio de gestión del ahorro. La operación data del 13,63 de marzo del año pasado. El directivo estadounidense se convierte así en el segundo accionista tras La Scogliera, accionista de referencia del grupo bancario Veneto con un 3%.Hace unos meses, La Scogliera colocó el 10% del capital a 56,68 euros por acción.
También destaca Carige, +2,24% a 0,57 euros en la ola de la reanudación de las negociaciones para la venta del negocio asegurador del banco. Si las enajenaciones se materializan rápidamente, según algunos expertos, el banco también podría decidir reducir el importe de la ampliación de capital prevista hasta un máximo de 800 millones de euros La Fundación Cassa di Risparmio di Genova e Imperia vendió en febrero acciones Banca Carige por valor de aproximadamente el 0,88% del capital. Entre diciembre de 2013 y el mes pasado, la institución vendió un total de aproximadamente el 1,47% del capital de Banca Carige. La participación de la Fundación se redujo al 45,1%.
UNA SEMANA EN ROJO PARA BOLSOS
El índice de miedo S&P 500, el Vix, subió un 10 por ciento el viernes por la noche a un máximo de 17,82, el más alto desde febrero. La semana cerró algo en rojo en todos los mercados. En Wall Street cayeron el S&P -1,9%, el Dow Jones -2,35% y el Nasdaq -2,1%. Europa lo hace peor: – 3,3% para el Euro Stoxx 600, en línea con la caída de Frankfurt. Londres -2,75%. El índice Nikkei de Tokio cayó un 6,15%. Milán limitó el daño: -1,4%. Detrás, por supuesto, la Bolsa de Valores de Moscú perdió un 18%.
