Produce efectivo, es sólido y se asienta en un negocio en fuerte crecimiento. ¿Por qué llevar la Oficina de Correos italiana a la Bolsa de Valores? La cotización es "un paso necesario para garantizar la sostenibilidad a largo plazo de esta empresa, que es un pedazo de Italia y que hoy, con la salida a bolsa más grande de Europa, pone a Italia en el centro de atención en Europa". Así comentó Francesco Caio, director general de la empresa, la cotización de Poste Italiane en la Bolsa de Valores, presentando hoy en Piazza Affari la mayor privatización de los últimos diez años. Casi el 40% del capital (38,2% con greenshoe) acabará en el mercado por un valor entre 2,7 y 3,7 millones (rango de precios entre 6 y 7,5 euros). El road show que comenzó hoy en Milán finalizará el 22 de octubre y se espera el inicio de las negociaciones el 26 de octubre.
UNA PRIVATIZACIÓN HISTÓRICA. BANCO DE PRUEBAS PARA EL'ITALIA
La cita, explicó Caio, tiene “un significado económico y también un significado para el país. Los gestores creemos en este plan” y “es un paso de transparencia que parte del profundo convencimiento de que se trata de una operación que crea valor tanto para los ciudadanos como para los accionistas, empezando por el actual que es el gobierno y con el compromiso de crear nuevos para los nuevos”. La salida a bolsa, concluyó Caio, por lo tanto, "definitivamente tiene valor financiero y económico pero también de política industrial, una contribución a la modernización del país y para dar una perspectiva concreta de orientación hacia un futuro sostenible para quienes trabajan en la empresa".
El propio Fabrizio Pagani, titular de la secretaría técnica del Ministerio de Economía, en la apertura de la rueda de prensa, afirmó que la operación, “es una señal que el gobierno quiere dar sobre el acceso al mercado de capitales, a través del cual las empresas se modernizan ". "A los inversores - concluyó - les decimos que si creen en Italia y en la recuperación de Italia, que desde el gobierno vemos acelerarse, entonces pueden creer en la oficina de correos".
En el extranjero, como se desprende del artículo de hoy en el Financial Times, ven la salida a bolsa como un caso de prueba para la "reputación" del gobierno reformista italiano. "En este momento hay una expectativa positiva sobre el país - confirmó indirectamente Caio durante la rueda de prensa - Estamos observando, en las plazas que hemos visitado, a partir de Londres y Nueva York, interés por Italia y se ve a Italia como país que podrían beneficiarse más que los demás de la recuperación, como resultado de una economía que empieza a marchar y un gobierno que pone las reformas sobre el terreno”.
UN'INFRAESTRUCTURA DE SERVICIO. PensilvaniaTODOS USTEDES'80%
“Una gran utility que distribuye servicios para los ciudadanos, ya hoy rentable y con flujos de caja positivos, una base de clientes amplia y estable en el tiempo y un plan industrial en crecimiento”. Con estas palabras, el Consejero Delegado Caio ha querido resumir las características del grupo, que se presenta al mercado como una industria de servicios. De los 28 2014 millones de facturación en 4, de hecho, solo 5 se refieren a logística y servicios postales, XNUMX se refieren a actividades bancarias, los demás provienen del negocio de seguros en rápido crecimiento donde Poste desempeña un papel de distribuidor con amplias raíces en Italia. Caio presentó al grupo como una realidad sólida pero asentada sobre un negocio en expansión, desde el ahorro administrado hasta las tarjetas de pago, desde el comercio electrónico hasta la digitalización.
Sin embargo, 2014 fue un año de transición, que registró una caída en el resultado operativo debido a la contracción de los volúmenes postales y las provisiones para el plan de eficiencia y transformación. En cualquier caso, el grupo aún logró generar 400 millones de efectivo que pueden ponerse a disposición de los accionistas. “Somos capaces de mantener una política de dividendos en línea o incluso superior a la de nuestros pares europeos, con un pago mínimo del 80 % de las ganancias netas del grupo” durante dos años, dijo el director financiero Luigi Ferraris. El grupo luego confirmó 8 contrataciones. “Servirán para modificar y fortalecer el perfil profesional de los trabajadores de Correos para servir mejor a los ciudadanos”, dijo Caio.
EL PREMIO A LA FIDELIDAD DE LOS ACCIONISTAS
Uno de los objetivos de la oferta pública inicial es facilitar una amplia propiedad de acciones. El 30% de la colocación de acciones se ofrecerá a inversores minoristas y el 70% a inversores institucionales. Como parte de la porción minorista, se reservan 14,9 millones de acciones para los empleados del grupo: a todos se les garantizarán dos lotes mínimos, equivalentes a 10 acciones, y existe la posibilidad de solicitar el uso de la indemnización. También hay una bonificación del 5% para los accionistas "leales", es decir, aquellos que mantendrán las acciones en su cartera durante al menos un año después de la cotización. En la práctica, se prevé la asignación de una acción gratuita cada 20 (equivalente al 5%), mientras que la bonificación asciende al 10%, manteniéndose en cartera una acción gratuita cada 10 durante 12 meses, para los empleados que vayan a adquirir los lotes de la oferta reservada para ellos.
