Tokio vuelve a abrir sus puertas hacia arriba. en bolsas chinas llueve liquidez. El panorama es menos alegre si miras hacia Occidente. L'Europa, lidiando con el drama ucraniano, acepta el desastre y las diversas emergencias, gana terreno en EE. UU. la sensación de que la batalla contra la inflación será más difícil y costosa de lo que admite la Fed. Y las carteras de los grandes jugadores están siendo revisadas : menos acciones de crecimiento, algo de cautela incluso para las de valor. Sobre todo, como el dinero en efectivo.
El Nikkei sube, Alibaba lanza una recompra de 25 millones
Il Nikkei Tokio ha subido un 1,3%. también avanza el Hang Seng de Hong Kong, +1%. El índice de Tecnólogos sube un 3%. Entre los componentes, Alibaba ganó un 8% tras anunciar un aumento del programa de recompra a 25 millones de dólares, más de diez mil millones de dólares.
Futuros a la baja en USA y en el Eurostoxx
Los futuros de Wall Street y Eurostoxx han bajado poco menos de medio punto porcentual. ayer el Nasdaq cerró con una caída del 0,4%, el Dow Jones 0,6%. S y P500 prácticamente sin cambios. La sesión bursátil estadounidense, que comenzó al alza, pasó a ser negativa tras la intervención de Jerome Powell. El gobernador advirtió que el banco central estadounidense debe moverse "rápido" para reducir la inflación que es demasiado alta, si es necesario incluso con un aumento de más de un cuarto de punto porcentual.
Boeing cierra con una caída del 3,6% tras el incidente en China. Las acciones de defensa más brillantes de la lista brillan.
Los precios de las materias primas están aumentando. El aceite El WTI ganó un 2% esta mañana, a 114 dólares el barril. Ayer los cancilleres de la Unión Europea discutieron la posibilidad de bloquear las importaciones de petróleo ruso.
Los bonos están corriendo. Los vigilantes ven que las acciones se adelantarán pronto
¿Podrán nuestros héroes evitar la recesión? Jerome Powell, presidente de la Fed, asegura que sí. La Fed, tronó ayer, subirá los tipos de interés "más rápido" y "más agresivamente", incluso más de un cuarto de punto si es necesario. Pero, escribe Reuters, "los vigilantes de los bonos están saliendo del bosque". En pocas palabras, los inversores listos para explotar las debilidades del banco central ya están en acción para castigar la política tardía y tímida de la Fed. ¿La prueba? La brecha entre los bonos a dos años, los más sensibles a los cambios en las tasas oficiales, y los bonos a diez años se redujo de 60 a 20 puntos básicos a medida que se acercaba el punto de inflexión. Pero casi siempre, cuando las tasas de corto plazo rinden más que las de largo plazo, se produce una recesión: el mercado espera que le paguen más por el dinero que presta a corto plazo que a largo plazo, porque es pesimista sobre el futuro de la economía. economía. Y así ayer, justo cuando hablaba Powell, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió al 2,298 % (desde el 2,153 %), el más alto desde 2019, pero el bono a dos años lo hizo aún más, al pasar del 1,942 % al 2,153 %. %: el aullido de los vigilantes ya está en la acera de Wall Street.
El efectivo es el rey: Warren Buffett se enfoca en seguros, vuela Generali
Un tema técnico abstruso, pero que tiene consecuencias prácticas inmediatas: Warren Buffett, el rey del mercado, comunicó ayer la compra de la compañía de seguros Alleghany (+25% por 11,6 millones de dólares), la operación más exigente desde 2016. El objetivo es hacerse con las carteras financieras más líquidas, porque, estos días, "el efectivo es el rey". Y las cosas no están cambiando en Europa: los rendimientos de los bonos gubernamentales a largo plazo en la Eurozona subieron a primera hora de la tarde a niveles no vistos en al menos dos años, el Bund alemán incluso en su nivel más alto desde 2018. Y mientras tanto, Generali ha logrado el séptimo aumento consecutivo: la batalla por el control de Trieste cobra aún más valor.
Europa frena más, pero Buba insiste: tasas más altas dentro del año
Los caminos de los bancos centrales se separan. Jerome Powell advierte que la Fed está lista para aumentar las tasas en más de 25 puntos básicos en cualquier oportunidad, en caso de que surja la necesidad. Christine Lagarde, tras subrayar que "por el momento no hay signos de estanflación", no obstante reiteró que la política del BCE estará "basada en la flexibilidad", porque "la guerra en Ucrania probablemente tendrá un impacto en la actividad empresarial y podría re- desencadenar un aumento del ahorro de los hogares, como ya ocurrió durante los confinamientos". Así que Frankfurt está listo para dar marcha atrás después de anunciar el fin del soporte.
La razón está en los números de Fitch: según la agencia de calificación, el PIB mundial caerá un 0,7% este año, deteriorado como está "por la intensificación de los desafíos que plantea la inflación y la invasión de Ucrania". Pero la economía de barras y estrellas limitará la caída al 0,2%, al +3,5%. En cambio, el PIB de Eurolandia se redujo en 1,5 puntos, hasta el 3%. De ahí la urgencia de defender el crecimiento, incluso a costa de subidas de tipos “más lentas que en Estados Unidos”, como apunta Fitch. Razonamiento que no convence a Joachim Nagel, presidente del Bundesbank: "Está claro -dice- que si las perspectivas de inflación lo requieren, tendremos que seguir normalizando la política monetaria y también empezar a subir nuestros tipos de interés de referencia".
El BTP roza el 2%, el Bund en su nivel más alto desde 2018
La subida de los precios de las materias primas y la guerra en Ucrania están provocando una fuerte tensión en la parte más larga de las curvas de rendimiento.
El rendimiento de la Nota del Tesoro a 2,18 años pasó hoy en el mercado en 2019%, en la zona de los más altos desde mayo de 1,97. Nuestro BTP a 0,44 años ronda el 2018%, el más alto desde hace dos años. El Bund alemán a XNUMX años sube un +XNUMX %, un nivel que no se veía desde noviembre de XNUMX.
En marzo, los bonos europeos corren el riesgo de completar el tercer mes negativo consecutivo, como ya sucedió en febrero y enero.
El diferencial sube hasta los 152 puntos (+0,82%). También cabe señalar que la tasa de los bonos alemanes a 4 y 5 años pasó a territorio positivo por primera vez desde julio de 2015.
Las petroleras protegen Milán (+0,3%), el PIB cae al +2,7%
Piazza Affari (+0,3% a 24,294 puntos) cierra en positivo gracias al sprint de las petroleras. Londres, la más sensible a las materias primas, también subió.
La agencia Fitch ha reducido drásticamente su estimación de crecimiento de la economía italiana, destinada a detenerse este año en el 2,7% frente al 4,3% de las expectativas anteriores.
París -0,57% y Fráncfort -0,55%. Madrid -0,35%. El índice de precios al productor alemán en febrero aumentó un 25,9% después del +25,0% en enero y el +24,2% en diciembre de 2021.
Moscú reabre a mitad de camino, S&P cancela la calificación rusa.
Mediados de apertura de la Bolsa de Valores de Moscú. El sector de acciones permanece cerrado, se reanuda la negociación de bonos del gobierno. El banco central se comprometió a comprar deuda pública para impulsar la liquidez y ayudar a estabilizar el sistema financiero. El rendimiento de la deuda pública rusa a 10 años alcanzó el 14,30%, +210 puntos básicos. El rublo sigue perdiendo sus tiros: -3%.
Goldman Sachs recortó el pronóstico del PIB de Moscú para 2022 a -10% desde -7% por segunda vez. S&P global ha decidido rebajar la calificación de Rusia después de que la Unión Europea pidiera a los auditores independientes que negaran las calificaciones a las empresas domiciliadas en el país.
Gennady Timchenko, un antiguo aliado del presidente ruso Vladimir Putin, renunció a la junta directiva de la productora de gas Novatek luego de ser criticado por las sanciones impuestas por la invasión rusa de Ucrania. Novatek, el mayor productor privado de gas natural de Rusia, no proporcionó una razón para su renuncia. Timchenko fue el sexto multimillonario más rico de Rusia el año pasado con un patrimonio neto de 22 millones de dólares, según la revista. Forbes.
Fly Tenaris, Eni descubre un campo en Argelia
El gran ganador de la sesión fue Tenaris (+6,1%), seguido de Eni (+2,9%). El perro de seis patas, junto a Sonatrach, anunció ayer un importante descubrimiento en la concesión de Zemlet el Arbi, en la cuenca de North Berkine en el desierto de Argelia. Estimaciones preliminares nos permiten hipotetizar alrededor de 140 millones de barriles de capacidad. HSBC ha elevado su calificación a comprar desde mantener.
Recuperación tras un comienzo difícil Saipem (+0,6%): la presentación del plan de reestructuración del grupo prevista para el viernes es una de las citas más delicadas de la semana.
Leonardo corre, mucho frío para Tim por debajo de 0,30.
La marcha de Leonardo sigue imparable (+3%), punto de referencia de la política de defensa.
La decisión de Fitch de rebajar el rating de Telecom Italia (-1,47%) de BB a BB- con perspectiva negativa está en el origen de la nueva bajada de la acción, que se sitúa en 0,29 euros.
Los servicios públicos aguantan, la espera de Correos crece
Las sanitarias superan sin mayores problemas el impacto del decreto sobre la energía. Equita dice: "Desde nuestras estimaciones iniciales, con muchos elementos aún por investigar y no confirmados por las empresas, los impactos no parecen particularmente significativos". Enel e Italgas suben un 1,1%, A2A +1,9%.
Poste Italiane se mueve (+0,40%) en vista de las cuentas de mañana acompañadas de la orientación y la actualización del plan para 2024.
Los bancos estuvieron débiles: Mediobanca -2,2%, Intesa Sanpaolo -0,9%, Bper -0,6%, Unicredit -0,3% y Banco Bpm -0,1%.
En la retaguardia de la canasta principal estuvo Diasorin (-3%), que cedió parte de las ganancias del viernes.
Entre las acciones menores, Bialetti saltó (+22,5%). El viernes por la noche, la empresa cafetera del hombrecito del bigote comunicó la vuelta al beneficio tras una larga reestructuración: 5,8 millones de beneficios consolidados en 2021 frente a una pérdida de 10,5 millones el año anterior.
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