“Tiempos extraordinarios requieren acciones extraordinarias: no hay límites a la voluntad de utilizar todos los medios a nuestro alcance para proteger el euro”. Así ha anunciado esta noche Christine Lagarde el lanzamiento de Peep, el "plan de emergencia contra la pandemia", aprobado de la noche a la mañana por el BCE: 750 millones de euros a gastar sin restricciones de ningún tipo, más de la cantidad asignada por EE.UU.. En definitiva, lo compras cuando lo necesitas, en la cantidad que necesitas. Las compras serán sobre tanto valores emitidos por el gobierno como privados. El banco comprará papel comercial a corto plazo emitido por empresas. El BCE advierte que pretende llevar hasta el final lo previsto en el mandato recibido, pero también más allá, ya que, si hubiera problemas, planteados por el estatuto, se evaluará inmediatamente la oportunidad de revisar las reglas que corren el riesgo de entorpecer la actuación para apoyar las economías.
LOS FUTUROS DE ESTADOS UNIDOS HOY BAJAN UN 4%. BOEING-26%
Una decisión histórica, que da un vuelco a la incierta política seguida hasta ahora por el Banco Central, elección impuesta por la emergencia que se agrava a nivel mundial y que ha decretado, tras once años de crecimiento, el inicio de la recesión. En 24 horas el número de muertos en Italia aumentó en 475 personas, un aumento nunca registrado ni siquiera en China. Hay un total de 28.710 contagiados, pero también crecen los recuperados: son 4.025.
Ayer los mercados vivieron la dura ley de el efectivo es el rey. Las ventas involucraron todo tipo de activos, incluidos los activos tradicionales de refugio seguro, arrastrados junto con el petróleo, que se desplomó a un mínimo de 17 años. A la espera de que el capital del BCE produzca efectos, los mercados quedan así a merced de la crisis.
El futuro del índice S&P500 de Wall Street ha bajado un 4%. El Dow Jones cerró anoche con una caída del 6,3%. S&P 500 -5,2%, Nasdaq -4,75%.
Con la caída de ayer, los mercados estadounidenses borraron todas las ganancias de la era Trump. Boeing, la peor acción, cayó un 26%.
Las Bolsas de Valores de Asia han bajado esta mañana. Nikkei de Tokio -1,5%, Compuesto de Shanghái -2,5%, Hang Seng de Hong Kong -4%. El Kospi de Seúl pierde un 7,5%: esta noche el gobierno de Corea del Sur anunció la creación de un fondo para ser utilizado en la estabilización del mercado: el won coreano pierde un 3,7%.
El petróleo Brent repunta esta mañana desde los mínimos de los últimos 19 años alcanzados ayer: esta mañana el crudo del Mar del Norte cotiza a 25,8 dólares el barril. Ayer, el West Texas Intermediate perdió alrededor del 20% a $21 el barril, y el Brent bajó un 10% a $27 el barril.
El oro bajó un 0,9% a 1.472 dólares.
TAMBIÉN EN EUROPA EL CASH IS KING, UN TORPEDO DE VIENA
Antes del giro de esta noche, los mercados europeos vivieron una jornada de alta tensión, condicionada por la sed de liquidez y por la alarma de los BTP, de nuevo el eslabón débil de la cadena del euro. Ayer los bancos europeos procuraron toda la liquidez posible en dólares, sacando 112 millones de la línea especial de 130 millones que ha puesto a disposición la Reserva Federal. La operación se realizó bajo la dirección del Banco Central Europeo: 15,5 millones fueron para los bancos británicos y el resto para los bancos suizos.
También fue una jornada dedicada a corregir los errores de comunicación que favorecieron los ataques de especulación.
El Banco de Italia ha enviado una carta a New York Times quien ayer cuestionó la resiliencia de los bancos italianos ante un ataque especulativo. Via Nazionale respondió enfatizando el progreso en el frente de la Npl y el patrimonio. Desde mayo de 2019, recuerda el Banco de Italia, los bancos italianos han vendido, netos, 40 millones de euros de bonos del Estado.
El torpedo más insidioso lo lanzó el gobernador del banco central de Austria, Robert Holzmann, diciendo que "la política monetaria está en sus límites": luego dio marcha atrás. La ampliación del diferencial "se ha convertido así en una prueba de credibilidad para el Banco Central Europeo". Y el banco central aprovechó para enmendarse tras la metedura de pata de Christine Lagarde, quien dijo que "no es trabajo del BCE reducir los diferenciales".
CONSOB Y BCE PROTEGEN AL BANCO DE ITALIA
Piazza Affari, ya protegida por las compras de bonos del Estado por parte del BCE y por las prohibiciones de venta en corto de Consob durante tres meses, ha escapado a un nuevo colapso. El índice, al cierre de otra jornada marcada por la volatilidad, cerró con una caída del 1,27%, en los 15.120 puntos.
El balance del resto de mercados es mucho más pesado: Fráncfort -5,47%; París -5,94%; Madrid -3,14%; Londres -3,97%.
El spread, que a última hora de la mañana rompió el techo de los 300 puntos por primera vez desde 2018 (máximo en 326), luego volvió a los 260, para una rentabilidad del BTP que sube a 2,24, tras haber tenido en la mañana un 3%. .
La política monetaria se está moviendo, algunos países están cambiando en el frente de la política fiscal. Para el ministro de Hacienda alemán, Olaf Scholz, hay que evitar una interpretación excesivamente rígida de las reglas presupuestarias europeas, con países como Italia teniendo que gastar miles de millones en apoyo de una economía muy afectada por la epidemia.
EL COCHE CIERRA SUS PUERTAS, FCA -11
La industria automotriz se vino abajo. Fiat Chrysler se deja un 10,85% por los suelos. Tras el parón de la producción en Europa, ayer le tocó el turno a la parada, acordada con el resto de productores, de las plantas de Norteamérica. El mercado mira con cierta aprensión el desplome de los precios y se pregunta si podría crear problemas para la fusión con PSA (-3,65%).
También continúa la presión comercial sobre Cnh Industrial (-13,13%).
Pero hay notas positivas: Ferrari +1,07%, Brembo +9,69% (en menos de 4 meses la capitalización de la empresa se ha reducido casi a la mitad). Pirelli también progresa (+5,8%).
Entre los industriales, Stm baja, siguiendo a los semiconductores estadounidenses. Morgan Stanley rebajó el precio objetivo de 30,5 a 26 euros, confirmando la recomendación de sobreponderación. Leonardo -9,5%.
PERO CAMPARI Y TIM SE QUITAN DEL VUELO
El maillot rosa de la lista de precios se lo lleva Campari (+10,66%): los planes de trasladar la sede a Holanda se han visto truncados por las bajadas en Bolsa. Se ha convocado una bis reunión para revisar los términos de los derechos de retiro.
Un suspiro a la baja cierra Tim (+9,94%), en la segunda jornada de recuperación por tramos forzados. Equita Sim confirmó la recomendación de compra, con el precio objetivo pasando de 0,64 a 0,5 euros, nivel que se mantiene muy por encima de los precios actuales de Bolsa de la acción.
Las TLC son el sector más animado de Europa; el índice Eurostoxx recupera un 1,8%.
Siguen las utilidades: Snam +5,26% a 3,9 euros, promovido por Banca Akros de acumulado a compra (Objetivo a 4,9 euros) en la víspera de las cuentas de hoy. Terna +4%, Enel +2,97%.
ACUERDO TODAVÍA BAJO FUEGO, NEXI POR DEBAJO DEL PRECIO IP
Bancos negativos a merced del diferencial. Los bancos también están caídos, a merced de la propagación. Entre los grandes nombres que ostenta Unicredit (-0,14%), las ventas se concentran en Intesa (-2,95%, tras haber sufrido una caída superior al 5%). Mediobanca cierra en -5,8%, con Kepler Cheuvreux confirmando el rating de compra, con Tp rebajado a 9 euros desde 11,6 euros.
En el mal gestionado Azimut (-3,9%). Fineco +1,81%, hasta los 7,52 euros, después de que Kepler Cheuvreux elevara la recomendación bursátil de mantener a comprar, bajando el precio objetivo de 10,8 a 9,7 euros.
Nexi (-8,4% a 8,8 euros) se deslizó por debajo del precio de la colocación reciente.
Bajo la óptica de los analistas de Technogym (-1,17% a 5,93 euros), tras las cuentas de 2019. Kepler Cheuvreux rebajó el precio objetivo de la acción de 9,4 a 5,8 euros, confirmando la recomendación de mantener. Pruebas de rebote en lujo. Moncler +1,85%, Tod's se recupera (+12,9%).
