El mercado de Npl está mejorando, incluso si Italia sigue siendo uno de los países más expuestos de Europa. Pero, sobre todo, se ha creado un verdadero negocio en torno a los préstamos deteriorados, con operadores especializados y miles de puestos de trabajo creados. Así se desprende del estudio Npl Market, realizado por Market Watch de Banca IFIS y presentado durante la octava edición delReunión NPL organizado por el banco veneciano en el Lido de Venecia. El título de esta cita, la primera con el nuevo CEO Luciano Colombini, es precisamente "Run the industry": por primera vez, de hecho, fue cuantificado el impacto de la industria de NPL en el sistema económico, una industria que crece a dos dígitos y que ahora cuenta con 49 institutos especializados en el campo, incluida la propia Banca IFIS, pero también otros jugadores como Intrum, Prelios, Credito Fondiario, DoValue y Cerved o Polipasto Finanzas Italia, por nombrar algunos.
Estos operadores negocian un negocio total de 330 millones de euros, entre 246 millones de préstamos incobrables brutos y 84 millones de UTP (improbable de pagar, es decir, préstamos a empresas aún existentes, para volver al estado de rendimiento) brutos, ambos estimados en el segundo trimestre por Banca IFIS e incluye las operaciones realizadas desde 2015 hasta agosto de 2019, y las cuentas por cobrar ya recuperadas. Para ello, los jugadores implicados emplean a 5.700 personas y tienen una facturación conjunta de 1,1 millones de euros (+15% interanual). Por otro lado, existen 984 agencias de cobro de créditos en todo el país (de las cuales 852 asociadas a Unirec): facturan casi mil millones (+14%) y emplean a otras 7.600 personas. La tasa de recuperación es del 3% en promedio por año, con un máximo de 7,8% en el primer año en que el crédito termina en la cartera. Entre el primer y el tercer año, la tasa de éxito en la recolección cae al 2%, para luego volver a subir después del tercer año.
En cuanto a la situación general de los préstamos morosos y el estado de salud de los bancos italianos, el informe de Banca IFIS pinta un panorama mixto. Por un lado, la NPE, o Non Performing Exposure (la exposición a los préstamos incobrables) de los bancos italianos se ha reducido a la mitad desde 2015, cuando en el último trimestre había alcanzado un máximo (contando los "préstamos incobrables" y las UTP) de 341 millones. con un Npe Ratio del 17%, solo por detrás de Grecia (47% en 2015) y Portugal e Irlanda (ambos 19% hace cuatro años). En los últimos cuatro años, los bancos se han liberado de 173 mil millones de préstamos improductivos (-53 mil millones UTP), de los cuales 14 mil millones en 2018. Así, el porcentaje de morosidad sobre el total se reduce al 8% en Italia: solo Alemania e Irlanda han logrado reducir un mayor porcentaje de NPL, pero todavía estamos por detrás de la media de la UE del 3 % y de la propia Irlanda, que mientras tanto ha caído al 5 %. Alemania ahora tiene una exposición del 1%, Francia del 3%.
Finalmente, en cuanto al ritmo de deterioro de los préstamos productivos, según análisis de Banca IFIS vuelve a niveles previos a la crisis, pero no hay demasiado para cantar victoria dado que la transición de Utp a NPL, y es decir, de los llamados préstamos subestándar a mora real, sigue siendo bastante alta. En 2013, el 4,5% de los préstamos vigentes pasaron a dudosos (+71 millones de euros), mientras que en 2019 este cambio afectó solo al 1,3% de los préstamos bancarios (18 millones nuevos generados en mora). Sin embargo, este año también hubo 17 mil millones de UTP que se convirtieron en "créditos incobrables".
“Los préstamos morosos – comentó el director general de Banca Luciano Colombini – que quedaron en los balances de los bancos italianos se redujeron a 164 mil millones: pero de los vendidos, solo se han recuperado 11 mil millones según estimaciones. Esto significa que el stock se mantiene por encima de los 300 mil millones y está destinado a aumentar, dado que la situación económica del país no es muy brillante. De hecho, si la recuperación de créditos modestos, numerosos pero de escaso valor, procede bien, vender una propiedad es muy complicado a menos que sea en Roma o Milán. Esta situación es una bola y cadena para el sistema y afecta la forma en que los bancos operan en el desembolso de crédito: el crédito a pymes y pequeños números de IVA está paralizado, y a estas alturas también se está acabando el tictac de la política de tipos de interés del BCE”.
Colombini inauguró por primera vez los trabajos del Encuentro de la Npl, luego de su nombramiento al tope que se produjo hace menos de un año: "Es una edición récord de asistencia", se animó a recordar al hablar en el escenario del Palazzo del Cinema en el Lido de Venecia, anunciando también que el nuevo plan estratégico de IFIS, que se dará a conocer en unas semanas, seguirá contemplando “una actividad de doble vía: la banca tradicional, con foco en el factoring, y la gestión de la morosidad”. El mercado de Npl, según Colombini, ve cuatro protagonistas en el campo: bancos, deudores, administradores e inversores.
“Todo el mundo se está adaptando al nuevo contexto, lo que para los bancos, en cumplimiento de las nuevas normas de las instituciones supervisoras europeas, significa sobre todo más prudencia en la concesión de préstamos. El papel del banco también está cambiando culturalmente: antes el cobro de deudas se encomendaba a recursos secundarios, ahora, sin embargo, los institutos están destinando los mejores recursos a esta actividad. Es bueno que el cobro de deudas se encomiende a terceros, porque te permite recuperar más, pero culturalmente no se debe transmitir el mensaje de que un banco desembolsa dinero y no se preocupa por recuperarlo”.
En cuanto a los deudores, según el director general de Banca IFIS “deben continuar por el camino de la transparencia, ser más rápidos ante los primeros signos de crisis, estar preparados para negociar acuerdos de manera oportuna y proactiva, teniendo en cuenta que una empresa es un bien social”. Los servicers, por su parte, deben equiparse para elegir la mejor estrategia de recuperación: "Necesitamos compensar cierta inercia que tienen los bancos tradicionales para enfrentar las crisis de las empresas", cree Colombini. Finalmente, los inversores: “La morosidad seguirá ofreciendo rentabilidades interesantes a medio plazo: se espera que su precio sea estable o aumente moderadamente. En 2019, se espera que los precios garantizados se mantengan estables en un 33 %, mientras que los precios no garantizados han aumentado del 6 al 8-9 %, pero la calidad de los productos es mucho mejor en términos de garantías y documentación”.
