Es lässt sich nicht leugnen: Es ist wirklich ein intensiver Jahresauftakt. An dem Tag, an dem der Euro gegenüber dem Dollar auf den niedrigsten Stand seit 14 Jahren fiel: a) stieg die deutsche Inflation überraschend auf 1,7 % und näherte sich damit den offiziellen Zielen der EZB; b) Öl schießt in die Höhe und erreicht 18-Monats-Höchststände; c) der Index der US-Produktionsaktivität steigt auf ein Jahreshoch; d) Die steigenden Zinsen für T-Anleihen preisen bereits eine bevorstehende Erhöhung der US-Zinsen ein. Unterdessen fordert Clemens Fürst, Präsident des deutschen Ifo, ein Ende der europäischen quantitativen Lockerung bereits im März.
TRUMP-EFFEKT: FORD STILLT EINE FABRIK IN MEXIKO
Doch für die erste Wendung des Jahres 2017 sorgte Donald Trump selbst mit einem Tweet. Der neue Präsident griff GM (+0,89 %) an, das seiner Meinung nach keine Steuern auf in Mexiko hergestellte Chevrolet Chevy Cruze-Autos gezahlt hatte, und drohte mit unmittelbaren Vergeltungsmaßnahmen. Das Unternehmen verteidigte sich mit dem Argument, dass das Werk südamerikanische Märkte beliefere, doch der Effekt wurde erzielt: Ford (+3,79 %) gab gestern bekannt, dass es seine Investition in eine neue Fabrik in Mexiko (1,6 Milliarden US-Dollar) eingestellt habe. Im Gegenzug wird ein Werk in Michigan modernisiert.
FCA IN LAS VEGAS PRÄSENTIERT PORTAL, ELEKTRISCH UND SELBSTFAHREND
Eine „amerikanische“ Nachricht auch für Fiat Chrysler (+2 %), der nach Angaben verschiedener Makler wieder kurz vor einer Fusionsoperation auf dem US-Markt steht, einfacher nach Beginn der Trump-Ära. Heute Abend präsentierte die Gruppe im Ced in Las Vegas Portal-Prototyp, ein selbstfahrender elektrischer Minivan, der den Weg für eine neue Produktlinie ebnet. Das Auto hat einen Radstand von 3 Metern, der drei Sitzreihen ermöglicht, die durch Schiebetüren zugänglich sind. Dank des Uconnect-Systems wird es möglich sein, unterwegs eine Verbindung zu einer Vielzahl von Diensten, einschließlich E-Commerce, herzustellen.
Meteo Borsa erwartet eine von Volatilität geprägte Sitzung, die durch Spannungen bei den Geldkosten bedingt ist: Am Abend könnte die Veröffentlichung des Fed-Protokolls neue Signale für eine bevorstehende neue Zinserhöhung liefern.
TOKIO, REKORDABFAHRT. ÖLBREMSEN NACH DEM REKORD
Rasanter Start der japanischen Börse in der ersten Sitzung des Jahres 2017, begünstigt durch den neuen Rekord des Dollars, der über 118 Yen stieg. Der Nikkei-Index verzeichnete einen Eröffnungsgewinn von 2,1 %. Starkes Wachstum Takata (+17,5 %): Das wegen defekter Airbags angeklagte Unternehmen steht kurz vor einer Einigung mit den US-Behörden.
Die anderen Preislisten im pazifischen Raum waren ruhiger: Sydney +0,1 %, Hongkong +0,2 %. Bloomberg schreibt, dass die Pekinger Behörden einen Plan zur Unterstützung der chinesischen Währung entwickeln. Die Aktienmärkte Südkoreas und Indiens sind wenig bewegt. Große Spannung an den US-Märkten, bereits im Fokus stehen die Arbeitsmarktdaten, die am Freitag erscheinen.
Der Dow-Jones-Index (+0,6 %) setzte die Jagd bei 20.000 fort und erreichte während der Sitzung mit einem Höchststand von 19.983,53 kaum etwas. Der Anstieg des S&P 500 und des Nasdaq war robuster, beide +0,85 %. Der Dollar durchbrach die Barriere von 1,04 gegenüber dem Euro, den höchsten Wert seit 2003, auf der Welle der hervorragenden Wirtschaftsdaten: Der vom ISM berechnete Index zu den Erwartungen der Einkaufsmanager von Produktionsunternehmen stieg bis Dezember auf die Höchststände von letztes Jahr bei 54,7. Auch die Bauausgaben entwickelten sich besser als erwartet und stiegen im November um 0,9 %, verglichen mit +0,5 % im Oktober.
Viele Titel schwanken: Verizon (+2,25 %) wurde durch den Kauf von Citigroup belohnt, Merck (+2,17) und Gilead (+3,36 %) trieben den Gesundheitssektor nach oben (+1,40 % des Branchenindex). Ebenfalls lebhaft waren Alphabet (ehemals Google, +1,96 %) und Facebook (+1,57 %). Nur die Versorgungsunternehmen verlangsamen sich (-0,30 %), belastet durch die Aussicht auf einen Anstieg der Schuldenkosten.
Zweiseitige Sitzung für Öl: zunächst ein starker Anstieg (Brent steigt auf 58,3 Dollar pro Barrel, der höchste Stand seit Juli 2015), dann ein Rückgang (-2 % auf 55 Dollar) nach dem Anstieg der US-Währung. Exxon Mobil legt um 0,70 % zu, Marathon Petroleum fliegt angesichts der von Elliott Management, einem Investorenaktivisten, geforderten Abspaltung (+5,12 %). An der Piazza Affari Eni -0,1 % und Saipem +2 %.
Zusammenbruch im Geschäftsleben, deutsche „Achtung“ bei der EZB
Frankreich wird heute eine 50-jährige Staatsanleihe einführen. So wird die von den Ländern der Eurozone eingeleitete Schuldenverlängerungsstrategie fortgesetzt, die entschlossen ist, den von der EZB diktierten Trend der Geldmengenausweitung auszunutzen. Futures signalisieren einen bullischen Start in den wichtigsten Märkten.
Die Mailänder Börse hielt sich gestern im Finale zurück und schloss knapp über der Parität. Der Ftse Mib-Index stieg um 0,1 % auf 19.573 Punkte. Bis zum frühen Nachmittag stieg der Blue-Chip-Index auf 19.810 Punkte. Frankfurt verlor 0,2 %. Besser Paris (+0,4 %) und London (+0,5 %).
Am Abend äußerte sich der Spitzenreiter des deutschen Wirtschaftsinstituts Ifo, Clemens Fuest, erneut dazu, dass die Europäische Zentralbank das Anleihekaufprogramm „bereits im März 2017“ beenden sollte, wenn die Inflation in Deutschland so hoch sei stärker als erwartet, spiegelt sich auch im Rest des Euroraums wider. Heute stehen die Inflationsdaten der Eurozone für Dezember auf der Tagesordnung. Einer Reuters-Umfrage zufolge dürften die Erwartungen auf einen Wert von 1 % nach oben korrigiert werden.
Negative Sitzung für den italienischen Anleihenmarkt, der zusammen mit dem gesamten Sektor der Staatsanleihen in der Eurozone den Anstieg der deutschen Inflation und die möglichen Auswirkungen auf die Geldpolitik der Europäischen Zentralbank einkalkuliert. Der italienische 1,88-Jahres-Zinssatz steigt auf etwa 1,75 % und revidiert damit die Mitte Dezember erreichten Höchststände von 161 % gestern Abend. Der Spread bei ähnlicher Laufzeit der Bundesanleihe weitet sich von 156 Basispunkten am Ende der gestrigen Sitzung auf 46 Basispunkte aus. Auch die Risikoprämie, die Italien für die spanischen Papiere zahlte, stieg von 43 am Montag auf XNUMX Basispunkte.
ÜBERSPRINGEN BASEL 4, EUROPÄISCHE BANKEN IM AUFSTIEG
Der europäische Bankensektor ist weiterhin lebhaft: Der Branchenindex Euro Stoxx stieg um 2,7 %. Gestern wurde eine Verschiebung der entscheidenden Sitzung zur Verabschiedung der Richtlinien angekündigt neue Basel-3-Regeln. Der Rat der Zentralbankgouverneure, das Gremium, das der Verabschiedung der Regeln zur Berechnung der Kapitalquoten von Kreditinstituten zustimmen muss, teilte mit, dass die für den 8. Januar geplante Sitzung auf einen allgemeinen Termin in der nahen Zukunft verschoben wurde.
Europäische Regulierungsbehörden befürchten, dass die Forderung nach strengeren Kapitalanforderungen für Banken die Kreditvergabe, die wichtigste Finanzierungsquelle für Unternehmen, einschränken könnte. Mit der Situation vertraute Quellen erklärten gegenüber Reuters, dass das Haupthindernis darin bestehe, den Mindestkapitalbedarf der Banken zu ermitteln, unabhängig von den von ihnen verwendeten individuellen Modellen. Die Deutsche Bank beispielsweise verwendet zur Ermittlung der erforderlichen Kapitalpuffer eigene Modelle und nicht das Standardmodell.
BANCO BPM FLIEGT, INTESA FINANZIERT GLENCORE UND KATAR
Banco BPM steigert die gestern, dem Debüttag nach der Fusion, verzeichneten Zuwächse um weitere 7,20 %. Die Aktie profitiert von der Aussicht auf einen kurzfristigen Verkauf eines notleidenden Portfolios im Wert von 642 Millionen Euro, den der CEO der Banco Popolare, Pier Francesco Saviotti, bereits in den letzten Monaten erwartet und in den Plan aufgenommen hat.
Unter den anderen Banken: Unicredit +0,1 %, Ubi Banca +4,4 %, Mediobanca +2,9 %. Intesa Sanpaolo +2,2 %. Die Bank bereitet die Emission einer Anleihe vor, deren Rendite an die Entwicklung des harten Kernkapitals gekoppelt ist. Das Institut unterstützt die Übernahme von 1 % von Rosneft durch das Konsortium aus Glencore und Qatar Investment Authority (Qia). Unipol Sai +5,2 % und Azimut +19,5 %.
NATIXIS schlägt Vereinbarung zwischen Mediaset und VIVENDI vor
Mediaset verliert Kursverluste an der Börse (-1,2 %), aber Vivendis Diplomatie ist in Bewegung. Ein Bericht von Natixis, der Investmentbank, die Vincent Bolloré bei seiner Übernahme von 29,77 % der Fernsehsender der Berlusconi-Gruppe unterstützte, skizzierte gestern eine mögliche Vereinbarung. Vivendi könnte ein freundliches Übernahmeangebot von Mediaset und in Madrid an Mediaset Spanien abgeben. In einem zweiten Schritt übergibt das Unternehmen die Kontrolle über das frei empfangbare Fernsehen an Fininvest und behält nur die Kontrolle über Bezahlfernsehen, Medusa und die Produktionsfirmen.
Die Vereinbarung sollte eine Kaufoption zugunsten des französischen Unternehmens auf den Rest der Gruppe vorsehen, die innerhalb von drei bis fünf Jahren ausgeübt werden soll. Am Ende des Betriebs (geschätzte Kosten: 3 Milliarden) werden Canale 5 und die anderen frei empfangbaren Netze zu 2,8 % von Vivendi kontrolliert, 5 % verbleiben bei Fininvest. Wahrscheinlich das Nein der italienischen Gruppe.
FINCANTIERI NÄHER AN DEN SEOUL-Werften
Das Gericht in Seoul befürwortete das Angebot von Fincantieri (+3,50 %) für die Werften von Saint Nazare, wo unter anderem Flugzeugträger und andere französische Kriegsschiffe entstehen. Jetzt müssen wir uns mit Paris einigen, das in der Gesellschaft eine Sperrminorität hat: Nach den vielen französischen Einkäufen in Italien würde ein Nein wie ein Witz schmecken.
Versorger litten unter dem Anstieg der Anleiherenditen: Enel -1,2 %, Snam -1,3 %.
