يحمل يوم الاثنين الأخير من شهر سبتمبر إشارات متضاربة للأسواق المالية الغربية. فقبل الدخول في شهر حاسم على الصعيد الجيوسياسي (إضافةً إلى التوترات المعروفة، والانتخابات في البرازيل، والأهم من ذلك، في إسرائيل في نهاية الشهر، وانتخابات التجديد النصفي للولايات المتحدة في بداية نوفمبر)، تبدو أسواق الأسهم الأوروبية اليوم أقل كآبة بقليل من وول ستريت.ظلت العوامل المحركة على حالها لعدة أسابيع حتى الآن: النفط الذي لا يزال يُباع بأسعار مرتفعة للغاية، والذي يشهد ارتفاعًا إضافيًا، والذكاء الاصطناعي الذي يجب أن يفهم ما يجب فعله عندما يتطور، والذي يتسبب الآن في انخفاض مؤشر ناسداك، وعوائد السندات الحكومية، مع يستمر عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات في الارتفاع، متجاوزاً 5,2%.، أقل بقليل من الرقم القياسي لعام 2007 البالغ 5,3٪.
ناسداك في ورطة كبيرة، لكن إنفيديا تخالف هذا الاتجاه: إليكم السبب
لنبدأ من الخارج. قطاع التكنولوجيا يتصدر الأخبار اليوم، ويعاني بشدة: فقد انخفض مؤشر ناسداك المركب بنحو 1%.بينما يشهد مؤشر ناسداك 100 أداءً أسوأ. ومن بين الأسهم الأكثر تداولاً، عادت شركة إنفيديا للظهور، محققةً مكاسب بأكثر من 2% في تحدٍّ للاتجاه السائد، في حين تراجعت أسهم شركات مايكرون (-4%)، وميتا (-4,3%)، وإيه إم دي (-5%)، وتسلا (-3,2%)، وأمازون (-1%)، وسبيس إكس (-0,8%)، وكوالكوم (-6,6%)، وإنتل (-6,3%)، ولومينتوم (-6%)، وسانديسك (-5,5%). لا تتجاوز الأسهم الرابحة أصابع اليد، ومن بينها واحدة من أفضلها تحديداً. NVIDIA، في يوم الإعلان عن زيادة برنامج إعادة شراء الأسهم بمقدار 150 مليار دولار إضافيةوبذلك يصل الإجمالي إلى 235 مليار دولار. علاوة على ذلك، تشير التقارير إلى أن الصين، عقب اجتماع ترامب وشي جين بينغ في البيت الأبيض، قد تُصرّح لشركات علي بابا وبايت دانس وغيرها بشراء بطاقات الرسومات RTX PRO 5500 من إنفيديا.
تجاوز سعر خام برنت 107 دولارات للبرميل، في حين انخفضت أسعار الذهب والفضة بشكل حاد.
ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 3% اليوم: تجاوز سعر خام برنت مجدداً 107 دولارات للبرميل، بينما عاد سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى مستوى 100 دولار، ليصل إلى حوالي 95 دولاراً للبرميل. ويُظهر هذا الارتفاع حالة من عدم الثقة في الأسواق تجاه الأخبار الجيدة التي ترد أحياناً من الشرق الأوسط، مثل أخبار...استأنفت المملكة العربية السعودية شحنات النفط الخام عبر خط أنابيب الشرق والغرببعد إصلاح الأضرار الناجمة عن غارات الطائرات المسيرة في وقت سابق من هذا الشهر، يمر عبر المنشأة ما يقارب 3,5 مليون برميل من النفط الخام يومياً، مما يعيد تشغيل مسار تصدير بديل هام. كما ارتفع سعر الغاز الطبيعي الأوروبي، ليتجاوز مرة أخرى 73 يورو. لكل ميغاواط ساعة. من ناحية أخرى، يشهد الذهب والفضة انخفاضاً حاداً: يعود سعر الأول إلى 4.100 دولار للأونصة، بينما يخسر الثاني 5% ليصل إلى 61 دولاراً للأونصة.
يتجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات نسبة 5,2%. ويقترب فارق العائد بين سندات الخزانة البريطانية والألمانية من 100 نقطة أساس.
فيما يتعلق بالعملات والسندات، لا يزال الدولار الأمريكي قوياً مقابل اليورو اليوممع بقاء سعر الصرف أقل بكثير من 1,14، خسرت عملة البيتكوين أكثر من 2%، لتهبط إلى 83 ألف دولار. وكما ذُكر، لا يزال العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مصدر قلق، إذ يتجاوز 5,2%، وهو أعلى مستوى له منذ أكثر من 19 عامًا. ارتفع العائد على سندات الخزانة البريطانية القياسية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2023وصل العائد على السندات الألمانية إلى 4,6% اليوم، مع ارتفاع الفارق مع السندات الألمانية مجدداً، ليقترب من 100 نقطة أساس، وهو أعلى مستوى له منذ 20 يونيو 2025 إذا تم بلوغه. كما لا يزال الفارق بين السندات الألمانية والسندات الفرنسية مرتفعاً للغاية، حيث تجاوز اليوم 110 نقاط، مع اقتراب عائد السندات الفرنسية من 4,8%.
تراجعت أسواق الأسهم الأوروبية في نهاية المطاف. وحققت أسهم شركة إيني والسلع الفاخرة أداءً جيداً في بورصة ميلانو.
وأخيراً، تراجعت أسواق الأسهم الأوروبية في اللحظة الأخيرة: ميلانو -0,2%، باريس عند المستوى الثابت، لندن -0,1%، فرانكفورت -0,1%. من بين أفضل الأسهم في منصة Piazza Affari، تبرز شركة Amplifon بنسبة 6%، تليها شركة Eni. + 2٪وذلك في أعقاب خطوة تحديد سقف لأسعار الوقود للمستهلكين في محطات الوقود على الطرق السريعة والفرعية. وتُعد هذه المبادرة جدير بالتقدير من نواحٍ عديدة إذ أنها توفر الراحة لملايين المواطنين، لكنها لم تهدئ الاحتجاجات تمامًا أيضًا لأنها تنتهي بـ إلحاق الضرر بشركات النفط الصغيرةوالتي لا تملك نفس مجال المناورة الذي تتمتع به سفينة عملاقة مثل إيني. ومع ذلك كما انتعشت أسهم الشركات الفاخرة، حيث ارتفعت أسهم مونكلير بنسبة 2,6% وبرونيلو كوتشينيلي بنسبة 2%.أما أسوأ الأسهم أداءً فكانت: إنويت (-2,7%)، فيراري (-2,55%)، إينيل (-2,2%)، وتيم (-1,7%). وباستثناء المؤشر الرئيسي، انخفض سهم دانيلي بنسبة 15,4%. البنوك بدون ترتيب معين: إنتيسا سان باولو -0,4%، أونيكريديت +0,4%، ميديولانوم +1,25%، فينكوبانك -0,87%.
