تراجعت شهية المخاطرة في أوروبا اليوم، بعد بداية متباينة لوول ستريت عقب أنباء فقدان الولايات المتحدة 32 ألف وظيفة في نوفمبر. وبالتالي، أغلقت معظم أسواق الأسهم الأوروبية على انخفاض مجدداً، بينما وول ستريت تواجه تحديات في التعامل مع البيانات الكلية يُقرأ في مفتاح الاحتياطي الفيدرالي ويتأثر سلباً بشركة مايكروسوفت (-1,83%) بسبب الشائعات المتعلقة بانخفاض تقديرات مبيعات منتجات الذكاء الاصطناعي من قبل عملاق سياتل.
ميلان تحافظ على ثباتها مع ستيلانتيس وإم بي إس؛ الفارق أقل من 70 نقطة أساس
ساحة أفاري عديمة اللون تقريبًا (+0,06%)، لكنها تحافظ على علامة الزائد أعلاه كلها بفضل ستيلانتيس (+7,7%)، حيث روج بعض الوسطاء للسهم وشجعته توقعات بـ اقتراح من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لصالح السيارات التي تعمل بالبنزين. ومن بين البنوك الضعيفة، انتعش بنك مونتي دي باشي (+1,36%) بعد أربع جلسات متتالية من التراجع بسبب التحقيق في عملية الاستحواذ على بنك ميديوبانكا (+0,42%).
ما أشعل فتيل ذلك اليوم في الواقع هو السوق الثانوية حيث انخفض الفارق بين السندات الإيطالية والألمانية لأجل عشر سنوات لفترة وجيزة. أقل من العتبة النفسية البالغة 70 نقطة أساسوأغلقت بانخفاض قدره 2,51%، وانخفضت المعدلات إلى 3,45% و2,75% على التوالي.
مدريد تتألق مع زارا
وبالعودة إلى الأسهم الأوروبية، تبرز مدريد فوق جميع الأسواق الأخرى، بنسبة +0,73%، بعد أن وصلت إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، بقيادة شركة إنديتكس (+9,78%)، الشركة الأم لزارا، والتي شهدت بداية قوية لمبيعات الشتاء، أعلى بكثير من التقديرات. فرانكفورت سلبية بشكل مترددانخفض مؤشر لندن بنسبة 0,14%، بينما ارتفع مؤشر باريس بنسبة 0,07%. وتحسن مؤشر أمستردام بنسبة 0,51%.
الولايات المتحدة الأمريكية: العمل مخيب للآمال
كان اليوم حافلاً بالبيانات الاقتصادية الكلية من الولايات المتحدة، والتي كانت منتظرة بشدة قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي المقرر عقده في 9-10 ديسمبر. وعلى وجه الخصوص، صورة سوق العمل في نوفمبر مخيبة للآمال في القطاع الخاص، وفقًا لشركة ADP المتخصصة في شؤون الرواتب، فُقدت 32 ألف وظيفة الشهر الماضي، مقارنةً بتوقعات نمو بلغت 10 آلاف وظيفة. ويبدو مؤشر مديري المشتريات للخدمات أعلى بكثير من مستوى 50، الذي يفصل بين الانكماش والتوسع، إلا أن رقم نوفمبر أقل من رقم أكتوبر: 54,1 نقطة، مقابل 55 نقطة في الشهرين السابقين، و55 نقطة في التوقعات.
ارتفع مؤشر معهد إدارة التوريد للخدمات إلى 52,6، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى 52. وحقق الإنتاج الصناعي مكاسب طفيفة بلغت 0,1% الشهر الماضي، بينما ظلت أسعار الواردات ثابتة. ويبدو أن هذه الصورة العامة تعزيز احتمالات خفض سعر الفائدة خفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة، لكن هذا لا يُبشّر بتحسن ملحوظ في سوق الأسهم. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن خمسة من أصل اثني عشر عضوًا في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية التابعة للبنك المركزي قد أعربوا عن معارضتهم أو تشكيكهم في إمكانية خفض أسعار الفائدة أكثر من ذلك، في حين أن مجموعة أساسية من ثلاثة أعضاء في مجلس المحافظين بواشنطن تُفضّل خفض أسعار الفائدة.
وعلاوة على ذلك، فإن كل حفيف للأوراق يثير وول ستريت تثير الشكوك حول مدى مرونة أسهم الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي على الرغم من أن القطاع يشهد اضطرابًا أيضًا في أعقاب خبر استحواذ شركة مارفيل تكنولوجي على شركة سيليستيال إيه آي في صفقة نقدية وأسهم بقيمة 3,25 مليار دولار، لتعزيز أعمالها في مجال أشباه الموصلات المخصصة للذكاء الاصطناعي ومراكز بيانات الحوسبة السحابية، فقد ذكرت صحيفة فايننشال تايمز، في سياق متصل بقطاع الذكاء الاصطناعي، أن شركة أنثروبيك الناشئة قد استعانت بمكتب المحاماة ويلسون سونسيني للبدء في العمل على أحد أكبر الاكتتابات العامة الأولية على الإطلاق، والذي قد يتم في وقت مبكر من عام 2026، متفوقًا بذلك على شركة أوبن إيه آي.
الدولار يتراجع، والين يرتفع
وتنعكس توقعات اتباع سياسة نقدية توسعية من قبل الاحتياطي الفيدرالي أيضاً في سوق العملات، حيث يفقد الدولار قيمته مقابل العملات الرئيسية اليوم. يتم تداول اليورو عند 1,166 مع زيادة قدرها 0,32%. وسيعقد البنك المركزي الأوروبي اجتماعه بشأن السياسة النقدية هذا الشهر، في 18 ديسمبر، ولكن لا يُتوقع أي تغييرات في السياسة أو تدخلات بشأن تكلفة الاقتراض. وأشارت رئيسة البنك، كريستين لاغارد، اليوم، في حديثها أمام البرلمان الأوروبي، إلى أن التضخم "لا يزال قريبًا من هدفنا البالغ 2%".
دائماً في سوق الصرف الأجنبي الدولار يفقد قيمته حتى مقابل الين، عند 155,18 (-0,44). يجتمع البنك المركزي الياباني يومي 18 و19 ديسمبر، وقد تضاءل الشعور بتدخله لوقف ارتفاع أسعار الفائدة قليلاً، لكن لا يزال هناك هامش واسع من عدم اليقين. أما بالنسبة للمواد الخام، فيكتسب النفط زخماً اليوم، بينما لا يزال السلام في أوكرانيا، عقب محادثات موسكو، يبدو بعيد المنال.
تُتداول العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط لشهر يناير عند 59,51 دولارًا للبرميل (+1,48%)، بينما يبلغ سعر خام برنت لشهر فبراير 63,20 دولارًا للبرميل (+1,2%). وارتفع سعر الذهب ارتفاعًا طفيفًا إلى 4219,13 دولارًا (+0,32%). أما الفضة، فتشهد انتعاشًا ملحوظًا، إذ تضاعفت قيمتها أكثر من مرتين منذ بداية العام. يتم تداول الغاز بسعر يزيد قليلاً عن 28 يورو في مركز MWH في أمستردام، في اليوم الذي وافق فيه الاتحاد الأوروبي على حظر كامل لجميع واردات الغاز الروسي بحلول عام 2027.
حققت أسهم شركات بيازا أفاري، وستام، والنفط أداءً جيداً.
باستثناء الأسهم القيادية المذكورة آنفاً، ارتفع سهم شركة STM بنسبة 5,65% اليوم في بورصة ميلانو، عقب إعلان شركة مارفيل تكنولوجي. ويعزز انتعاش أسعار النفط الخام جاذبية أسهم الشركات المدرجة في ميلانو في هذا القطاع: سايبم +2,97%، تيناريس +2,34%، وإيني +1,01%. وفي قطاع السيارات (مع ستيلانتيس)، ارتفع سهم فيراري بنسبة 2,66%. عودة الشراء إلى أسهم الدفاعليوناردو +1,68%. وكانت أكبر الانخفاضات لشركة Lottomatica -3,1%، وPrysmian -2,55%، وItalgas -2,17%.
كما حققت شركتا Buzzi -1,55% و Generali -1,82% يومًا مربحًا. تراجعت مكانة البنوك خلال التداول، تعافى سهم MPS، لكن سهم Banco BPM انخفض بنسبة 1,93%، كما أغلقت أسهم Intesa (-0,34%) و Unicredit (+0,08%) الرئيسية على انخفاض.
