İtalyan bankaları, ECB'nin kredi masasının ana müşterileridir. Morgan Stanley'in bir raporuna göre, Frankfurt enstitüsü tarafından dağıtılan 489 milyardan 50'si, halihazırda mevcut yıl için "fon" ihtiyaçlarının %90'ını ayırmış olan Yarımada bankaları tarafından talep edildi. özellikle, Unicredit 12,5 milyar talep etti, bu Intesa'dan (12 milyar) biraz daha az. Ama orantılı olarak en önemli finansmanı sağlayan kurum Banca MPS: tam 10 milyar.
Bugün sıcak bir koltukta ilk denemesini yapan yeni genel müdür Fabrizio Viola'nın atanmasından önce başlatılan bu stratejinin nedenlerini anlamak zor değil. sermaye artırımına başvurmaktan kaçının, aksi takdirde EBA tarafından talep edilen ana sermayeyi artırın.
Piyasanın büyük merakla beklediği randevu, bankaların büyük coşkunun yaşandığı gün paydaki artışı yüzde 1'in biraz üzerinde sınırlıyor: Baharın geldiği son aylardaki heyelan düşünülürse müzik. Vakfın yüzyıllar boyunca biriktirdiği servetin yakıldığı sermaye artırımı. Unicredit'in +%13'ü veya Banco Popolare'nin +%7'si düşünüldüğünde çok az, ki bu Siena'dan görülen çok daha aşılmaz bir engel olan sermaye artışına başvurulmasını muhtemelen engelleyecektir.
Andrea Enria liderliğindeki Otoriteye göre, Toskana bankası, sistemik kurumlar için gerekli görülen çekirdek 1. kademeye kıyasla 3,3 milyarlık bir açık suçluyor. Bu nedenle, yarın sabaha kadar, yeni genel müdür ve giden başkan Giuseppe Mussari, İtalya Merkez Bankası'na Haziran ayına kadar bu rakamı nasıl artıracağını açıklamak zorunda kalacak. Dikkatli ama anlayışlı kulakların onları beklediğini görecekler: İtalya Merkez Bankası başkanı Ignazio Visco, bankaların üst yönetimiyle yaptığı son toplantıda, bugün ile yaz başlangıcı arasında birçok şeyin olabileceğini açıkça belirtti. değiştirmek.
Nitekim sermaye talepleri, portföydeki devlet tahvillerinin (Siena, Btp ve Cct cinsinden en fazla maruz kalanlar arasında yer alıyor) değeri artık 2009'i geçtiği Eylül ayı sonundaki "boşluk" üzerinden hesaplandı. kritik eşik. Haziran ayında ise EBA'nın dayattığı "tampon" daha az külfetli olabilir: bahar müzayedeleri geçtikten ve EFSF fonu etkinleştirildikten sonra portföydeki menkul kıymetlerin değeri yeniden yükselebilir. Ve biraz değil. Üstelik Mario Draghi'nin de altını çizdiği gibi EBA, XNUMX'da yaptıklarının aksine Salva Stati fonuna sağlanan sermaye artırımının ertelenmesini dikkate almadan testlerin yürütülmesine devam ederek ciddi bir hata yaptı. Amerika Birleşik Devletleri (önce Tarp, ardından bankalardaki artışlar, üstelik Hazine'nin müdahalesi ile destekleniyor).
Özetle direnmektir. Ancak, Banca Antonveneta'nın pervasız fiyatlarla satın alınmasından bu yana sürüncemede kalan bir nesnel kırılganlık durumuyla karşı karşıya kalan Sienalı bankacılık grubu, kendisini yüzeysel müdahalelerle sınırlayamaz. Sorun basit ama ciddi. Banka bugün yaklaşık 2,5 milyar veya toplayabileceğini kanıtlaması gereken yeni fonlardan 800 milyon daha azını aktifleştiriyor. Mevcut üyeleri çalmanıza gerek yok. Bugün başkan yardımcısı olan Francesco Gaetano Caltagirone (Bnl'nin devralınması için ilk etapta mahkumiyetin onaylanmasını bekliyor) üzerine düşeni yapacak, ama daha fazlasını değil.
%50'nin biraz altında bir paya sahip olan (hepsi bankacılık sistemi tarafından güvence altına alınmış, Mediobanca ve Crédit Suisse başta olmak üzere) Mps Vakfı, paketinin önemli bir bölümünü, yaklaşık %17'yi satmak zorunda kalıyor. Kime? Financial Times'a göre, sonunda, en azından resmi olarak, Bankanın rasyonalizasyonundan kaçınmak için CDP'ye veya Cassa del Tesoro'ya bağlı bazı hissedarlara (bkz. Vakıflar) başvurmak gerekecek. Rocca Salimbeni'den akşam yayınlanacak basın açıklamasını bekleyen Siena'da hipotez hakkında yorum yapılmadı.
Banca Akros analistlerine göre, sermaye sorununu çözmek için "CDP ile 1-1,5 milyar avroluk özel bir yerleşim yine de güvenilir bir alternatif olacaktır". Tabii ki, Sansedoni real yerine Cdp'deki paydan (muhtemel alıcılar Fondazione Crt ve/veya Cariplo) taze ürünlerin (öz sermayeye dönüştürülebilir yapılandırılmış ürünler) dönüştürülmesine ve gayrimenkul varlıklarının ve çeşitli öz sermaye yatırımlarının satışına ek olarak diğer şirketlerdeki emlak veya hisseler.
