Türk mali piyasası haftalardır sıkıntı çekiyor ancak Pazartesi sabahı açılışta yaşanan %5,5'lik düşüşün ardından en kötü sonuç, bugünün sonucu oldu. Türk lirasını dolar karşısında -%20'ye kaydırın, döviz kuru 6,57'ye (tarihi rekor) yükseldi ve %30'un üzerine çıkan çöküşle yılın başından bu yana kaybı artırdı.
Endişe verici fiyaskonun nedeni, yalnızca otoriter cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan'ın ekonomi politikası tercihleriyle ilgili korkular ve Fransız bankası Bnp Paribas'ın ülkedeki güçlü ifşası değil, borsada düşüşte. Seans ortasında %3,31.Madrid'de İtalyan Unicredit %3,62 ve İspanyol BBVA %4,19 düştü. Ancak, özellikle Trump'ın Türkiye'nin ABD'ye yaptığı çelik ve alüminyum ihracatı üzerindeki vergileri iki katına çıkardığını duyurmasının ardından ABD'nin Türkiye'ye yönelik yaptırımlarının etkisi de arttı. Ancak Kara Cuma günü Türk lirasının ilk darbesi, Avro bölgesi bankalarının Türk borcuna yönelik yüksek riskleri karşısında ECB denetçilerinin endişesine dair kanıt sağlayan Financial Times raporu tarafından verildi.
İlgili bankaların durumu Eurotower tarafından kritik olarak sınıflandırılmasa da, izleme başlatıldı: Unicredit, 17 milyar avroluk kredilerle iftihar ediyor; Unicredit, Yapı Kredi'deki (%38,3 kontrollü) hissesini şimdiden 83,3'ten 40,9 milyar avro olarak değerlendirdi. Radiocor'un temasa geçtiği Unicredit yorum yapmadı
AMB'yi daha yakından ilgilendiren risk, Türk borçluların liradaki çöküşün kapsamına girmemesi ve Türk bankacılık sektöründeki varlıkların yaklaşık yüzde 40'ını oluşturan döviz cinsinden kredilerde temerrüde düşmeye başlamasıdır.
Türkiye, dış hesaplarında her zaman büyük bir açık kaydetmiştir - örneğin, Farnesina'nın resmi hesaplamalarına göre, 2017'de İtalya, bir önceki yıla göre +%5 ile 19,8 milyar dolara eşit toplam ticaret kaydederek Türkiye'nin 11,1. ticaret ortağı oldu. 11,3 milyar doları ihracat, 8,5 milyar doları ithalat. Tüketici fiyat endeksi %16'da, Türk şirketlerinin 337 milyar brüt borcu var, bu borç net varlıklarda 217'ye düşüyor ve hiper enflasyona yakalanma riski çok yakın.
Reuters'in aktardığına göre, Erdoğan'ın Türk Lirası'ndaki çöküş karşısında yanıtı gecikmedi ve devletine yönelik siyasi manevraları kınadı: "Yapılan birkaç kampanya var, bunlara aldırmayın" dedi. Şunu unutmayın: Onların doları varsa bizim de halkımız, hukukumuz, Allah'ımız var."
Bu arada İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Bist 100, sabahın sonlarına doğru tüm Avrupa borsaları düşüşteyken pariteye döndü. 259 yıllık BTP-BUND seans ortasında XNUMX puana yayıldı.
Türkiye, son haftalarda Rusya ile jeopolitik oyunda önemli bir oyuncu oldu, özellikle de ülkenin Rusya'dan füze savunma sistemleri satın almaya karar vermesi ve ABD yaptırımlarını tetiklemesi ve ABD'nin müttefiki Born'a benzeri görülmemiş yaptırımlar uygulamasıyla birlikte. Erdoğan da benzer bir misillemeyi açıklamış ve Cumartesi günü Ankara'da yaptığı bir konuşmada ABD'li adalet ve içişleri bakanlarının Türkiye'deki tüm mal varlığının 'varsa' dondurulması talimatını verdiğini söylemişti.
Erdoğan aynı konuşmasında ABD'yi siyasi meselelerin ekonomiyi etkilemesine izin vermemeye çağırdı: Erdoğan, ABD yaptırımlarını 'saçma' olarak nitelendirdikten sonra, 'Siyasi ve hukuki meseleleri her iki tarafa da zarar verecek ekonomik boyuta taşımak istemiyoruz' dedi. Erdoğan'ın değindiği siyasi konulardan biri de ABD'li din adamının tutuklanması Donald Trump'ı kızdırdı.
Uluslararası piyasalar, bugün borçları, bütçe açığını ve büyük cari açığı azaltacak önlemleri açıklayan "yeni bir ekonomik model" sunacak olan Türkiye Maliye Bakanı ve Erdoğan'ın damadı Berat Albayrak'ı bekliyor. Öğleden sonra Türkiye cumhurbaşkanı doğudaki Bayburt ilinde yapacak. Ancak, Türkiye'nin temerrüde düşmesini önlemek için er ya da geç Uluslararası Para Fonu'nun müdahale etmek zorunda kalacağı da göz ardı edilmiyor.
- GÜNCELLEME -
ERDOĞAN'DAN VATANDAŞLARA DÖVİZ DEĞİŞTİRMESİ: "MİLLİ BİR MÜCADELEDİR"
Türkiye Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, Ankara'ya karşı ilan edilen "ekonomik savaşa" karşı bir "milli mücadele" olduğunu söyleyerek, vatandaşlarını ölmekte olan Türk lirasını desteklemek için dövizlerini bozdurmaya çağırdı. Cumhurbaşkanı Erdoğan, Bayburt'ta yaptığı konuşmada, "Yastığınızın altında dolar, euro, altın varsa bankalara gidip onları Türk lirası ile bozdurun, bu bir milli mücadeledir" dedi.
Devlet haber ajansı Anadolu'ya göre, Türkiye cumhurbaşkanı, son günlerde Türkiye'nin kuzeyindeki Ordu illerini vuran son sellerin üstesinden gelirken, ülkenin krizin üstesinden geleceğini ilan etti. Allah'ın yardımıyla felaketlerin üstesinden geleceğiz ve ekonomik savaşta başarıya ulaşacağız."
Bu arada Unicredit, Türk lirasındaki %10'luk bir değer kaybının bankanın tam yüklü Cet2 oranı üzerinde 1 baz puanlık net bir etkiye sahip olduğunu bildirdi. Rakam, özkaynak üzerindeki 6 baz puanlık olumsuz etkinin ve RWA'daki (risk ağırlıklı varlıklar) 4 baz puanlık artışın sonucudur.
Türk devlet tahvillerinin riskine gelince, altı aylık rapor bunun 165,18 milyona eşit olduğunu, yani UniCredit'in toplam 0,14 milyar ülke riskinin %120,7'üne eşit olduğunu gösteriyor.
[smiling_video id="61495"]
[/gülen_video]
Yapı Kredi açısından, UniCredit grubunun mali tablolarına tek katkısı, ilk yarıda 81,9 milyona eşit olan kâr payıdır (Yapı'nın %183'u UniCredit ve Koç arasındaki eşit ortak girişim tarafından kontrol edilmektedir). grup gelirlerinin %2'sinden az.
Yapı, UniCredit'in 25 milyar RWA'sına ağırlık veriyor. Milanlı bir simülasyonun analistleri, "en azından şimdilik Yapı Kredi'nin operasyonel bir sorunu olmadığının", "fon toplamakta herhangi bir sorun bulunmadığının" ve bu nedenle "defter değerinde ayarlamalara devam etmek için acil bir neden olmadığının" altını çiziyor. iştirakin (2,5 milyara eşit).
Ancak analistler, en kötü durum senaryosunun etkilerini değerlendirmeye çalıştılar: "Mutlak kötümser olmak istiyorsak - yazıyorlar - Yapı Kredi'nin temerrüdüne ilişkin kıyamet hipotezini dikkate alabiliriz". Ayrıca bu durumda, “Unicredit'in Cet1'i üzerindeki etki ağır olur ancak dramatik olmaz, -35 baz puana eşittir. Ana şirket, öz sermaye yatırımının değerini iptal etmeye karar verirse, serpinti -40 baz puan olur".
