Kredi sıkışıklığı İtalyan KOBİ'lerini alternatif finansmana "itiyor". Bu perspektifte, yapay zekaya bağlı yeni derecelendirme ilişkilendirme modelleri ve teknolojisi, likidite arayışındaki İtalyan şirketleri için yeni bir "vaat edilmiş toprak" olabilir. Ayrıca, Haziran 2019'da finansal olmayan şirketlere verilen banka kredileri bir önceki yıla göre -%6,4 veya 45 ayda 12 milyar daha az kredi kaydettiği için (Credito Confesercenti gözlemevi tarafından Bank of Italy verileri üzerine yapılan analiz). İtalya Bankası tarafından yapılan en son analiz, Kasım 2019'da %-1,9 daha fazla gösteriyor, diye açıklıyor. Mattia Ciprian, 2009 yılında Modefinance'tan Valentino Pediroba ile birlikte kurucu, Avrupa'nın ilk Fintech derecelendirme kuruluşu.
Başkan Ciprian, bu nedenle 50.000 şirket üzerinde yürüttüğünüz son analiz, küçük ve orta ölçekli işletmelerin krediye erişimde süregelen güçlüğü doğruluyor.
«Piyasanın gelişimi ve değişen düzenleyici koşullar, kredilerdeki bu daralmayı vurgulamaktadır. Banka kredilerinin kısıtlanmasının İtalya'da bulunan ve ülkemiz üretim sisteminin yaklaşık dörtte birini oluşturan 141 sanayi bölgesini güçlü bir şekilde etkilediği doğruysa, öte yandan şirketler kendilerini bir “kriz sonrası” ile karşı karşıya buluyor. Geçmiş, en zayıf deneklerin vurulduğu ve sert bir şekilde battığı, direnmeyi başaranlara daha fazla güven ve güç bırakan bir tür Darwinci seçilimdir. Dayanıklılığın bir indeksi (zorluk dönemleriyle yüzleşme ve üstesinden gelme yeteneği olarak) olarak görülen derecelendirme, bununla birlikte, KOBİ'lerin koşullarında genel bir iyileşme olduğunu gösteriyor".
Dolayısıyla bu senaryo, girişimcileri ve start-up'ları yeni finansman kaynakları aramaya sevk etti.
«Söylenenler, alternatif finans araçlarının patlamasına yol açtı: Kitle fonlaması ve kitle yatırımı, faktoring, fatura ticareti ve küçük işletmeler için can çekişenlerin daha fazla kullanılması Fintech panoramasına yerleşti. Bütün bunlar, geleneksel sistem tarafından risk almada azalma ile karşılaşan İtalyan girişimci dokusunun yeni likidite ve kredi ihtiyaçlarına cevap vermek için».
İtalyan şirketlerinin hesaplarında az likiditeye neden olan ana faktörler nelerdir: düşük öz sermaye, ancak yüksek borç veya yeni bir şey mi var? Örneğin, geleneksel bankacılık sistemine farklı bir yaklaşım.
«Kurallardaki değişikliklerin, sistemin bu evriminde en büyük etkisi vardır: yeni garantilerin benimsenmesi, bankalar için IFRS9 muhasebe standardının getirilmesi ve yenilenen Avrupa düzenlemeleri, şirketler için de dolaylı gelişmelere sahiptir. İtalya örneğinde zaten tarihsel hoşgörüsüzlükler gösteriyorlarsa, bunlara yeni ihtiyaçlar, her şeyden önce şirketin ekonomik-mali durumunu kontrol altında tutma iç kapasitesi eklenir. Öncelikle herhangi bir cezadan kaçınmak, ancak aynı zamanda işini geliştirmek için daha sağlıklı ve daha dengeli yöntemler benimsemek amacıyla. Bu değişikliklerle başa çıkarken, erken uyarı ve önleyici tedbirleri eskisinden farklı bir ölçüde uygulamak zorunda kalan bankaların kendileridir. Uyarı göstergelerini kesin ve hızlı bir şekilde kavramak gibi tahmin araçlarının (erken uyarılar) uygulanmasıyla, bankacılık sisteminin en riskli durumları önceden önleme yeteneğine özel dikkat gösterilmektedir».
IFRS9 standartlarının getirilmesi, İtalya'da da eski kredi yaratma ve yönetme sistemiyle bağları etkili bir şekilde kopardı mı?
«Bankacılık sistemi tarafından iki yıl önce kabul edilen UFRS 9 muhasebe standardı, alacaklıları aşamaya göre, yani yaşam aşamasına göre sınıflandırır: ilk ödemelerinde, krediler genellikle birinci aşamadadır, bu da temerrüde düşme olasılığını değerlendirmeyi mümkün kılar. 12 aylık bir süre; özel koşullar göz önüne alındığında, bankanın alacaklının aracın gelecekteki ömrü üzerindeki temerrüde düşme olasılığını değerlendirmek zorunda kalacağı bir uyarı düzenleyerek ikinci aşamaya geçebilirler, böylece zorunlu olarak daha yüksek bir kredi riski karşılığına neden olurlar; tüm bunlar, üçüncü aşamaya, yani temerrüde düşme durumuna ulaşmamak için».
İtalyan KOBİ'leri için alternatif borçlanma sermayesine veya yenilikçi sermaye araçlarına erişim ne tür zorluklar yaratıyor? Araçlar hakkında çok az bilgi, girişimcilerin üçüncü tarafları şirket sermayesine dahil etme konusundaki isteksizliği.
«Zorluklardan bahsetmiyorum, çünkü Fintech doğası gereği önceden var olan araçlardan daha fazla kullanım kolaylığı getiriyor ve kullanıcıyı merkeze alıyor (ayrıca teknoloji ve dijitalleşme ile yakın ilişki göz önüne alındığında). Bunun yerine, bugüne kadar şirketlerin kendileri tarafından çok az bilinen araçları tartışıyoruz. Statükoyu terk etmenin yaygın ve bitmeyen bir zorluğu da var, "bu hep böyle yapıldı": Belirli sorunları olmayanlar geleneksel çözümleri benimsemeye ve birincil finansman kaynağı olarak bankalara güvenmeye devam ediyor. Öte yandan, likiditeye ihtiyaç duyanlar ve olağan çözümleri bulamayanlar ve aynı zamanda içsel gelişim ihtiyacını fark edenler, bu alternatif çözümlerin, dolayısıyla bankaların sunduğu araçları tamamlayıcı araçların arayışına girerler. Ayrıca, Fintech'in getirdiği şeffaflığın değerine ve krediye erişimin daha fazla demokratikleşmesine dair bir farkındalık var».
Modefinance, Avrupa panoramasındaki ilk Fintech derecelendirme kuruluşudur: yapay zeka araçları, sağlıklı İtalyan şirketlerine açılan kurumsal derecelendirmelerin oluşturulmasını hangi senaryolarda destekleyebilir?
«Modefinance tarafından sunulan çözümlerde ileri teknolojilerin kullanımını ayıran özelliklerden yalnızca ikisini vurgulayacak olsaydık, hız ve doğruluktan bahsederdim. Karmaşık bilgilerin değerlendirilmesi, Yapay Zeka ve ikinci olarak insan analisti tarafından işlenirse, derecelendirmelerin geleneksel derecelendirmelere kıyasla son derece kısa sürede işlenmesine olanak tanır; istatistiksel ve algoritmik modeller aracılığıyla aynı veri analizi daha fazla doğruluk gösterir. Bu özelliklerin her ikisi de Fintech derecelendirmelerini en küçük şirketler için bile şirketler için daha kolay ve erişilebilir kılıyor».
En son analizlerin ışığında İtalyan KOBİ'lerinin panoramasının küresel bir değerlendirmesi?
«Geçmişe kıyasla kesin bir gelişme gösteriyor: sermaye son 3 yılda %5,6 arttı (yalnızca Kuzey-Doğu'da +%7 var). Öte yandan, toplam yükümlülüklerin özkaynaklara oranını ifade eden borç oranı 3.60'tan 2.89'a gerilemiş ve zarar eden şirket sayısı azalmıştır. Bu nedenle, KOBİ'lerin sayısı artıyor ve bu da, borç sermayesine erişim için daha uygun koşullara erişmek için bir derecelendirme elde etmekten fayda sağlayabilecek önemli ancak tam olarak kullanılmamış bir büyüme potansiyeli gösteriyor".
