Dünyanın en büyük 300 emeklilik fonunun toplam varlıkları 2015 yılında %3'ten fazla azalarak (3'te kaydedilen %2014'ün üzerinde bir büyümeye karşın) toplam değeri 14.8 trilyon Euro'ya ulaştı. Küresel mali krizin başlangıcından bu yana ilk olan bu düşüşe rağmen, o zamandan bu yana tasarruflardaki kümülatif büyüme neredeyse %19'dur. Willis Towers Watson tarafından yapılan yıllık Emeklilik ve Yatırım anketinden çıkan sonuç budur.
Amerikan dergisi Pensions & Investments ile işbirliği içinde yürütülen analiz, bölgesel düzeyde son 5 yılda Kuzey Amerika'daki Fonların Avrupa'daki Fonlara (% 6) kıyasla en yüksek büyüme oranına (yaklaşık %4) sahip olduğunu gösteriyor. ) ve Asya'da (yaklaşık %1). Ayrıca, en büyük 300 emeklilik fonunun varlıkları, küresel emeklilik varlıklarının yaklaşık %42'sini temsil etmektedir.
Anket, 2015'te tanımlanmış fayda (DB) fonlarının neredeyse %5 düştüğünü, tanımlanmış katkı fonlarının ise %2'den fazla düştüğünü gösteriyor.
Willis Towers Watson İtalya Yatırım Danışmanlığı Başkanı Alessandra Pasquoni, "Yönetilen varlıkların oynaklığı ve sürekli artan yükümlülükler birleştiğinde, emeklilik fonlarının misyonlarını yerine getirmelerinin ne kadar zorlaştığına tanıklık ediyor" diyor. Büyük yatırımcılar, karar alma süreçlerini iyileştirmek için bu karmaşık ve muğlak değişkenlikten yararlanabilirler. İyi yönetişimin, sürekli değişen bağlamlarda rekabet avantajı üretmek için belirleyici faktör olduğu artık açıktır”.
Dünyanın en büyük 300 fonu arasında ilk kez bir İtalyan yatırımcının yer aldığı araştırma, emeklilik fonları arasında en büyük varlık payına sahip ülkenin ABD'de kaldığını (%38), Japonya'nın (%12) ve Hollanda'nın izlediğini gösteriyor. (%6), Norveç (%6) ve Birleşik Krallık (%5). Ek olarak, son beş yılda 27 yeni fon sıralamaya girdi ve net bazda en fazla fonu ABD sağlıyor (10), onu Birleşik Krallık, Güney Kore, Avustralya, Fransa, Peru, Vietnam ve İtalya izliyor. (ankete bu yıl katıldı). Aynı dönemde, sıralamada en büyük net fon kaybına sahip olan Meksika (dört fon), onu İsviçre, Almanya ve Japonya (3) izledi. Amerika Birleşik Devletleri en fazla araştırma hibesine sahiptir (131), onu Birleşik Krallık (27), Kanada (19), Avustralya (16), Japonya (15) ve Hollanda (12) izlemektedir.
Pasquoni, "Son beş yılda Emeklilik Fonlarının sıralamasında birkaç değişiklik oldu - en iyi performanslar, stres zamanlarında iyi performans gösteren ve nispi getirilerden ziyade nihai getirilere odaklanan tamamen çeşitlendirilmiş portföylerden kaynaklanmaktadır" diye devam ediyor. Leader fonlarının diğer bir ayırt edici özelliği, yenilik yapma veya öncülük etme yetenekleridir - bu, sürekli düşük büyümenin olduğu bir ortamda önemlidir. Dış ve iç beşeri sermaye arasında bir karışım uygulayarak maliyetlerin verimli bir şekilde nasıl yönetileceği konusunda yeni düşünceler yapılmıştır. Bu, maliyet artışını kontrol ederken aktif yönetim önermesini şekillendirerek bir bütün olarak endüstri için olumlu bir etki yarattı”.
Devlet emeklilik fonları (27), varlıkların %28'ini oluşturan ve toplamda yaklaşık 4.6 trilyon Euro ile sıralamada güçlü bir şekilde hakim olmaya devam ediyor. 115 yılında kamu sektöründeki 2015, yaklaşık 6,6 milyar avroluk varlığa sahipti ve toplamın %39'unu temsil ediyor.
Pasquoni, "Yatırım senaryosu hızla değişiyor çünkü çoğu yatırımcı, yatırım süreçlerinde daha verimli hale gelmek için yönetişimlerini gözden geçiriyor. 20 yıl önce harici şirketlere delegasyonun kullanımı yaygındı, oysa şimdi dahili becerilerde bir artışa ve genellikle dahili kaynaklar ve harici delegasyonlar arasında iyi bir dengenin sağlanmasıyla bağlantılı daha iyi yatırım uygulamalarına tanık oluyoruz. Kaynakların güçlendirilmesi aynı zamanda bu yatırımcıların sorumluluklarının, fırsatlarının ve sosyal etkilerinin daha fazla farkında olmalarını sağlıyor.”
