Atlantia hisselerinin tamamı üzerinde gönüllü bir kamu satın alma ve/veya takas teklifi başlatmıştır. Abertis Altyapılarıborsaya kote bir İspanyol şirketi. Bir notta, devralma teklifinin hisse başına 16,50 avro olduğu ve şirketin değerinin 16,341 milyar avro olduğu belirtiliyor.
Abertis hissedarları, yeni ihraç edilen ve özel niteliklere sahip Atlantia hisselerinde kısmi bir alternatifi kısmen veya tamamen tercih edebilecekler. Opsiyon, her bir Abertis hissesi için 0,697 Atlantia hissesi değişim oranı esas alınarak uygulanacak ve Atlantia hissesi başına 24,20 €'luk varsayılan değer temel alınarak belirlenecek ve 12 Mayıs 2017 borsa kapanışındaki borsa fiyatına göre belirlenecektir. 22 Mayıs 2017 tarihindeki kupon müfrezesi dikkate alınarak düzeltilmiştir.
Atlantia'nın Abertis ile ilgili teklifi “ile ulaşım altyapılarının yönetiminde dünya lideri yaratma hedefine sahiptir. 19 km otoyol ve 14.095 milyon yolcu ile 60 ülkede çeşitlendirilmiş varlık portföyü Roma ve Nice havaalanlarında - notu okur - Yeni grup olacak dünyanın önde gelen otoyol işletmecisi 6,6 milyar avroluk FAVÖK ve 2,4 milyar avroluk yatırımla. Operasyonun tüm finansmanı, önde gelen bankalar ve finans kuruluşlarından oluşan bir havuz tarafından zaten güvence altına alınmıştır. Totaliter gönüllü teklif, İspanyol yasalarına tabi olacaktır”.
Atlantia özel hisselerindeki bedelin ödenmesi, 230 milyon Abertis hissesi (teklifte yer alan toplam hisselerin yaklaşık %23,2'sine eşit) olan maksimum kabul eşiğine tabidir. kalan kısım nakit olarak.
Takas olarak sunulan özel Atlantia hisseleri, aşağıdaki özellikler dışında mevcut hisselerle aynı ekonomik ve idari haklara sahip olacak: 15 Şubat 2019 tarihine kadar borsaya kote olmayacak ve devredilemezliğe tabi olacak ve bu tarihten sonra otomatik olarak 1'e 1 orana göre adi hisse senetlerine dönüştürülür; en fazla üç yönetici atama hakkına sahip olacak; sonuç olarak, Atlantia'nın Yönetim Kurulu üye sayısı 15'ten maksimum 18'e çıkacak.
Teklif Abertis'in listeden çıkarılmasını amaçlamaz oy haklarının en az %90'ına eşit katılımlarda şirket, devralma tekliflerinde İspanyol mevzuatının öngördüğü ayrılma haklarını kullanmayacaktır.
“Geçtiğimiz haftalarda, her iki şirketin hissedarları, hissedarları ve yönetimi için dostane ve çekici bulunabileceğine inandığımız bir teklifi sonuçlandırmak için çalıştık. Başardığımızı düşünüyoruz, diye yorumladı Atlantia CEO'su, giovanni Castellucci – Başarılı olursa, ortaya çıkan grup çok güçlü bir nakit akışı yaratma ve yatırım kapasitesini koruyacak ve bu, benzersiz bir küresel coğrafi mevcudiyetle birleştiğinde, onu bulunduğu ülkelerdeki kurumların ve müşterilerin ihtiyaçlarına daha iyi yanıt verebilecek bir ortak haline getirecektir. ”.
Il İspanyol şirketin yönetim kurulu tepkisini soğuk bir basın açıklamasıyla sınırlıyor: İtalyan şirketinin İberyalı Consob'a "basın açıklaması aracılığıyla" bilinen bir operasyondan bahsediyor ve teklifi "gönüllü ve talep edilmemiş" olarak tanımlıyor ve "buna kadar karar vermeyeceğini" öngörüyor. hukuk açısından zorunludur”.
Teklifin etkinliği bir dizi koşula tabidir. emsal koşullar: minimum kabul yüzdesi (en az %50 artı Teklife konu olan tüm Abertis hisselerinin 1 hissesi); hisselerde kısmi alternatif için minimum abonelik sayısı (teklife konu toplam hisselerin yaklaşık %100'ini temsil eden en az 10,1 milyon Abertis hissesi); İşlemin Comision Nacional del Mercado de Valores ve mümkün olduğu ölçüde Consob tarafından onaylanması; kontrol değişikliği için antitröst makamlarından ve diğer idari makamlardan gerekli izinlerin alınması; Atlantia'nın Olağanüstü Hissedarlar Kurulu tarafından Özel Hisselerin ihracına hizmet için sermaye artırımının ve İşlemle bağlantılı - Yöneticilerin atanmasına ilişkin - Ana Sözleşmede yapılan bazı değişikliklerin onaylanması.
Analistleri Ub'ler Abertis hissedarlarının, son birkaç seansta olduğu gibi aynı borsa değerini masaya koyan Atlantia tarafından sunulan "düşük primden biraz hayal kırıklığına uğrayabileceğini" yazın (teklif hakkındaki ilk söylentilerden önceki seviyelerden% 8 daha fazla) . "Ama bizce fiyat, NAV için tahmin edilen 15 avroyu aşıyor" diyen İspanyol şirket, İsviçre bankasından, "birkaç sinerjinin" öncekine kıyasla fiyattaki düşük artışı açıklayan bir unsur olduğuna işaret ediyor. piyasa değerleri.
Da Banca Akros ancak bu işlemin hisse başına kazancı %25/30 artırabileceğinin altını çizerek, yönetim kurulunu "birikmiş"e yükselttiler. Yine Equita'dan, hisse başına 16 avro olarak belirlenen "teklif edilen fiyatın beklentilerimizin biraz üzerinde" olduğunu söylüyorlar. Nakit pay bile (%77) tahmin edileni (%60) aşıyor: "Bu nedenle, Bloomberg'e göre hisse başına en az 17 avroluk bir teklif isteyen La Caixa ile bir anlaşma olmayacak". Ve analistlere göre, Caixa'nın devam etmesi "aksi takdirde belirsiz kalacak olan operasyonu kapatmak için gerekli görünüyor".
