2018'de üst üste ikinci kez acı önemli ölçüde azaldı Eylül 39'ye kıyasla 25 milyar düşüşle İtalyan bankaları tarafından birikmiş (net olarak yaklaşık -%2017). takipteki kredilerin yeni akışlarında. El ele takipteki krediler, yani vadesi geçmiş veya ödenmeme olasılığı yüksek krediler azalmıştır..
Pozitif eğilim, esas olarak şirketlerde kaydedilen iyileşmelerden kaynaklanmaktadır: tanımladığı finansal olmayan şirketler için bozulma oranı kredilerin payı in performans performans dışı duruma taşındı3,4'nin son çeyreğindeki %2017'ten 2,8'in üçüncü çeyreğinde %2018'e geriledi (4'in üçüncü çeyreğinde %2008 idi). Bu azalma kısmen elverişli ekonomik durumdan ve aynı zamanda işletmelere kredi verilmesinde daha dikkatli seçimden kaynaklanmıştır.
Bunlar yeni ortaya çıkan ana bulgulardır. Görünüm Abi-Şirketlerin batık borçlarına takıldı (Aralık 2018 baskısı, 30 Eylül 2018'e güncellenen verilerle), bilançolardaki yeni bilgiler, temerrütler ve makroekonomik senaryo 2017 verilerini günceller, 2018 için tahminler ve 2019-20 iki yıllık dönem için tahminler sağlar.
2018'de takipteki kredilere giriş oranlarındaki düşüş de devam etti: 2,8'deki %2017'den 2,4'de %2018'e (tahmini rakam), tüm şirket büyüklüklerini, tüm ekonomik sektörleri ve tüm bölgesel alanları kapsayan bir düşüş. Abi-Cerved modellerine dayalı olarak hazırlanan tahminler, önümüzdeki iki yılda ekonomi genelinde gerilemenin devam edeceğine işaret ediyor. Şubat 2018 tarihli bir önceki Raporda beklenenden daha yavaş bir hızda: 2020'de, en az 2,1 çalışanı olan şirketler ve sanayide faaliyet gösteren şirketler (özellikle küçük ve orta ölçekli imalat şirketleri boyutları) için kriz öncesi seviyelere yakın oranlarla, yeni takipteki kredilerin görülme oranı %10 olacaktır. ve kuzeyde bulunanlar. Ancak mikro işletmeler, Merkez-Güney'deki şirketler ve inşaat şirketleri, krizin ortasında ulaşılan risk zirvelerinden uzaklaşacak.
“Ekonomik durumun kötüleşmesi durumunda bile, kısa vadede işletmelere verilen kredilerden kaynaklanan yeni takipteki krediler üzerinde sınırlı etkiler bekliyoruz. Cerved CEO'su Gianandrea De Bernardis, bunun birkaç yıldır gözlemlediğimiz şirketlerin temellerinin güçlenmesi ve krizden sonra bankaların daha dikkatli kredi seçimi yapması sayesinde olduğunu söylüyor.
"Bugün sunulan veriler, İtalya'da faaliyet gösteren bankaların varlıklarının kalitesindeki iyileşmenin devam ettiğini doğruluyor: yıl boyunca yalnızca sorunlu kredilerden takipteki alacaklara geçiş yapan kredilerin yüzdesi artık kriz öncesi seviyelerin altına düşmekle kalmadı, aynı zamanda önümüzdeki dönemde de iki yıl sonra yeni takipteki kredi akışlarında da bir daralma bekleniyor”. Özetle bu mahkeme kararıdır. Giovanni Sabatini, Abi Genel MüdürüBu süreç, aşağı yönlü revizyon senaryosuna rağmen önümüzdeki iki yılda da pozitif değişim oranlarında kalması beklenen ülke ekonomisinin dinamikleriyle yakından bağlantılı. Bu nedenle büyüme, herkesin maksimum taahhüdüne ihtiyacımız olan kilit bir faktördür."
Takipteki alacaklar şirketlere verilen kredilerden kaynaklanmaktadır
Bu nedenle 2018 yılında İtalyan bankalarının takipteki krediler stokundaki düşüş devam etti. Mevcut en son verilere göre (Eylül 2018), stok brüt 120 milyar (yıllık bazda -%30,7) seviyesinde bulunuyor ve işletmelerden sağlanan kredilerde belirgin bir düşüş (%-31,1) var. Bankaların halihazırda muhasebeleştirdiği düzeltmeleri dikkate alan ve banka bilançolarındaki gerçek artık riski ifade eden net takipteki krediler, 40 milyarın bile altındalar (Eylül 39,4'deki 66'ya kıyasla -%2017 ve Kasım 55'teki zirveye kıyasla -%2015).
Bu iyileştirmeler, finansal olmayan şirketlerin takipteki kredi oranlarının olumlu dinamiklerini yansıtıyor: miktar olarak 3,4 ortasındaki %2017'ten 2,6'in ikinci çeyreğinde %2018'ya; kredi sayısı açısından %3,3'ten %2,6'ya. Performans göstermeyen giriş oranına rağmen kriz öncesi seviyelere göre daha yüksek seviyelerde kalıyor (1,5'de %2008), takipteki duruma giren tüm kredilerin akışının bunun yerine şimdi 2008 değerlerinin altına düştüğü vurgulanmalıdır.
Bu, kredi bozulma sürecinin bir kuyruk son aşamasında olduğumuzu gösteriyor gibi görünüyor - geleneğe göre, vadesi geçmiş krediler (geri dönen krediler hariç) kademeli olarak takipteki kredilere dönüşürken, işleyen kredi akışı devam ediyor. İflasa giren krediler azaltılır (vadesi geçmiş veya ödenmesi muhtemel olmayan krediler şeklinde). Genel olarak, bu nedenle, bu olumlu bir senaryo. Özellikle, tahminlere dayalı olarak, 2018'de işletmelere verilen kredilerden kaynaklanan yeni takipteki kredilerin hacmi 14 milyar avro, 25,8'deki 19'a kıyasla -%2017 ve 2013'te ulaşılan tüm zamanların yaklaşık üçte biri olmalıdır. (40 ). Takipteki kredilerin sayısı da keskin bir şekilde düştü: 2018 için tahmini rakam 15 bin civarında, 18'de -%2017 ve 45'te -%2014.
Yeni takipteki kredilere ilişkin resmi veriler, şirket büyüklüğüne göre değil, coğrafi bölgeye, üretken sektörlere ve bankalar tarafından verilen kredi kesintilerine göre ayrıntıları içerir. Abi ve Cerved bu göstergeleri tahmin etti bireysel risk puanlarına dayalı Cerved'in İtalyan şirketleri için geliştirdiği.
mikro ve küçük işletmelerde 2017 ve 2018 göre% ve% all'2,6% (% 1,9 tahmin edilmektedir: Daha az belirgin olmasına rağmen 3 yana akış oranları krediler, eğilim devam tüm boyut grupları ve 2,2 düşüş var önceki yıla ait), orta ve büyük sektörlerde sırasıyla 1,4% ve 1,1% (1,7% ve 1,2% karşısında) üzerinde seyretmektedir. Her durumda, 2009 değerlerine eşdeğer veya daha düşük oranlara ulaşılır veya birleştirilir.
2020 için tahminler
Önümüzdeki iki yıl için İtalyan ekonomisinin %1'in biraz üzerinde büyümesini içeren bir makroekonomik senaryo temelinde, önümüzdeki iki yılda takipteki kredilere giriş oranlarının daha da düşeceği tahmin edilmektedir. 2,4'da %2,3'ten %2019'e düşüşle yakın geçmişte yaşanandan daha yavaş bir hızda, ardından 2,1'de %2020'e ulaşacak: 2016'nın zirvesinden bu rakam keskin bir düşüş içinde ama yine de kriz öncesi seviyelerin (%1,7) üzerinde. Bu tahminler, daha az elverişli makroekonomik koşulları yansıtarak, 2019 için geçen Şubat ayında formüle edilenleri (%2,1) biraz kötüleştiriyor.
Boyut aralığına göre tahminlere göre, ddüşüş mikro işletmelerde daha hızlı devam edecek büyük şirketler için son on yılın en düşük seviyelerinde istikrar kazanma eğiliminde olacaktır. Tüm büyüklük dilimlerinde, 2019'da batık borca giriş oranları kriz öncesi seviyelerin üzerinde olmaya devam ederken, 2020'de mikro işletmelerde %2,2, küçük işletmelerde %1,7, küçük işletmelerde %1,3 olması bekleniyor. orta ölçekli şirketler ve büyük şirketler arasında %1,2.
2020'de sektörler arasındaki risk farklılıkları, eğilimlerin yakınsaması sonucunda azalma eğilimi gösterecek; temerrüt oranları sanayi, tarım ve hizmetlerde %1,8-2 ve inşaat sektöründe keskin bir düşüş (%2,5). Daha detaylı tahminler, dönem sonunda oranların, mikro işletmeler hariç, tüm sanayi sektöründe kriz öncesi seviyelere benzer veya daha düşük seviyelere geri döneceğini göstermektedir. İnşaat ve hizmetlerde de düşüş devam edecek.
2019'da tüm coğrafi alanlar yaygın bir iyileştirmeden yararlanacak; 2020'de Kuzey'de kriz öncesi seviyeler neredeyse toparlanacakOrta-Güney'de ise, son yıllardaki zirvelere göre azalmakla birlikte, 2008 değerlerine göre bir boşluk kalacaktır. %2,9'luk takipteki giriş oranı ile Güney'deki şirketler 2020'de en riskli yerlerini teyit edecek, bunu Merkez (%2,6), Kuzey Batı (%1,7) ve Kuzey Doğu (%1,6) takip edecek. ).
