«Я очень уверен и очень оптимистичен: дело не в +0,1/-0,1%». Вот как Маттео Ренци отреагировал вчера вечером после неожиданного падения ВВП в первом квартале (-0,1% против прогноза +0,2%), которое спровоцировало первый настоящий черный день для итальянских финансов с момента рождения правительства, обвал, который положило конец медовому месяцу между флорентийским премьером и международными инвесторами, которые сделали ставку на быстрый эффект шоковой терапии для итальянской экономики, которого пока не видно.
На Piazza Affari индекс FtseMib упал на 3,6%, а показатели с начала года резко падают до +7,5%, что на данный момент не влияет на первенство среди списков европейских бирж. Вместе с Миланом упала и Мадридская фондовая биржа (-2,3%).
BTP ПОД ОГНЕМ, РАСПРОСТРАНЕНИЕ ДО 184 БПС
Столь же, если не более драматичным, было падение государственных облигаций: доходность 10-летних BTP выросла до 3,09% с 2,91% днем ранее. Инвесторы бросились с итальянских и испанских облигаций на покупку немецких облигаций, доходность которых упала до 1,30% с 1,369.
Спрэд BTP/Bund расширился на 24 пункта и подскочил до 178 после того, как во время безумной сессии он вырос до 184 пунктов.
Несмотря на более высокие показатели, чем ВВП Мадрида (+0,4%), продажи испанских облигаций также упали: спрэд десятилетних облигаций составил 172 базисных пункта, а десятилетних — более чем на полтора пункта.
Вердикт ясен: вчера закончился медовый месяц между флорентийским премьером и международными инвесторами, которые сделали ставку на быстрый эффект шоковой терапии для итальянской экономики, которого пока не видно.
Отставание от немецкого локомотива, наоборот, увеличивается: Германия растет на 0,8% (против прогноза +0,7%), Франция не меняется (против прогноза +0,1%).
Однако это был также день снижения для других европейских списков: Лондон -0,5%, Париж -1,2%, Франкфурт -1%.
WARREN BUFFETT SHOPPING, DB ПРОДАЕТ КАЗИНО В ЛАС-ВЕГАСЕ
Негативную картину сегодня утром дополнил обвал на Токийской фондовой бирже (-1,6%), обусловленный ростом иены. Индекс азиатских фондовых бирж также снизился (-0,4%), хотя недельный баланс фиксирует рост на 2%.
Плохой день и для Уолл-Стрит. Индекс Dow Jones потерял 1,01%, S&P500 — 0,95%, а Nasdaq — 0,7%.
Помимо новостей, поступающих из Европы, на рынок оказали влияние показатель промышленного производства ниже оценок, падение уверенности строителей до самого низкого уровня за 12 месяцев, а также несколько худших, чем ожидалось, квартальных отчетов, в том числе отчета Wal -Март (-2%). Уоррен Баффет увеличил свою долю в крупном розничном гиганте и в Verizon.
Тем временем (неудачная) авантюра в качестве крупье Deutsche Bank подходит к концу: Blackstone купил его казино в Лас-Вегасе за 1,7 миллиарда долларов, в наследство от сезона ипотечных кредитов.
Облигации T также находятся под давлением после опровергнутых позже слухов о ретроактивном налоге на иностранных держателей греческих облигаций.
БАНКИ И БЕГ В ТЕМНО-КРАСНОМ
В первую очередь пострадали банки. Хорошие результаты квартала не избежали обвала Интесы (-6,2%). Чистая прибыль составила 503 млн евро, +64,4% по сравнению с прошлым годом, при выручке 4,108 млрд евро.
Тяжелы, без исключения, и другие учреждения: Unicredit -5,6%, Monte Paschi -6,4%, Ubi -7,7%, Banco Popolare -5,8%, Pop.Milano -6,8%.
Обвал не пощадил и сектор управления активами: Mediolanum потерял 7%, Azimut — 4,75%. Banca Generali также был в минусе, -4,93%.
СОПРОТИВЛЯЕТ ГЕНЕРАЛ. СЕГОДНЯ ТЕСТ ДЛЯ UNIPOL ПОСЛЕ ОТЧЕТОВ
Лучше всех триестовский лев защитился в основной корзине. В день публикации результатов Generali закрылась с небольшим снижением на 0,8%. В первом квартале 2014 года компания зафиксировала чистую прибыль в размере 660 миллионов евро, что на 9,4% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Операционная прибыль увеличилась на 0,5% до 1,296 млрд долларов. Премии превысили 18 миллиардов (+1,5%), из которых 12 миллиардов в Life (+2,4%) и 6,4 миллиарда в Non-Life (стабильно).
УниполСай -2%. После закрытия рынка отчетность за первый квартал закончилась чистой прибылью в размере 132 млн евро, что на 5,7% больше, чем 125 млн за тот же период 2013 года, несмотря на 21 млн сборов в результате увеличения замещающего налога на переоценка акций Banca d'Italia.
ЧЕРНАЯ ДЖЕРСИ В МЕДИАСЕТЕ
Ни одна из «голубых фишек» не закончилась положительно. Худшее падение пришлось на Mediaset, который упал на 8,5%. Это восьмое падение за последние девять сессий. С максимумов года в начале апреля акции СМИ потеряли четверть своей стоимости. Сегодня утром Deutsche Bank повторил решение о покупке, снизив целевую цену до 4,7 евро с предыдущих 5 евро. Более пессимистично выглядит SocGen, которая вчера подтвердила продажу, целевая цена снижена до 3,10 евро с 3 евро.
Telecom Italia упала на 4%. Enel -3,8%: начало хорошее, доля электроэнергии скорректирована с учетом общего снижения. В исследовании, посвященном европейскому энергетическому сектору, JP Morgan подтвердил завышенное мнение о Gdf Suez и Enel. Нейтральная рекомендация вместо Eon и Rwe.
У Eni -1,8% дела пошли лучше: CAE удержал Zei Zmape, акции с самой высокой капитализацией, избежав еще более сильного обвала индекса Ftse Mib.
Fiat продолжает падать на -3,6%. Вчера утром Citigroup подтвердил рекомендацию "Продавать", снизив целевую цену до 6,6 евро с прежних 6,9 евро, Cnh Industrial -1,53%, Exor -3,66%.
Pirelli теряет 3,2%. Finmeccanica открывает эру Моретти, назначенного после собрания акционеров, с падением на 4%. Даже внеочередное собрание акционеров Finmeccanica, как это уже сделало Eni на прошлой неделе, отклонило внесение в устав новых требований о порядочности и неправомочности членов совета директоров. СтМ -4,1%.
СОХРАНЯЮТСЯ ТОЛЬКО INTERPUMP, PARMALAT И IMPREGILO
Interpump выделяется со знаком «плюс» (+2,6%), повышенным Mediobanca до «Выше рынка» с «Нейтрального». При целевой цене 11 евро (от 10,4). Equita повысила рейтинг с «держать» до «покупать» и целевую цену с 10,8 до 11,2 евро. Положительные отчеты по группе из Эмилии также опубликовали Kepler Cheuvreux (покупать, целевая цена 12,3 евро) и Hammer Partners (покупать, целевая цена 13 евро).
Parmalat также вырос (+1,13%) благодаря росту квартальных показателей и Salini Impregilo (+2,05%). Вертикальное падение Тискали (-16%). Мале Цементир (-9%) и Сарас (-8,4%).
