Телец неожиданно захватывает фондовые биржи, отменяя серию негативных сессий на всех широтах. В Азии ускоряется Токио (+1,4%), который, похоже, без проблем переварил комментарии губернатора Куроды на фоне рисков дальнейшего снижения иены. Рост в остальной части региона был вызван снижением учетных ставок в Новой Зеландии (валюта киви -2,6%) и в Корее, где стоимость денег упала до 1,50%, что является историческим минимумом.
Настало время для роста и на Уолл-стрит, вызванное ожиданием соглашения по Греции: индекс Dow Jones вырос примерно на 1,4%, как и Nasdaq, а S&P 500 вырос примерно на 1,2%. Рост был вызван финансовыми показателями (Goldman Sachs +%) и технологическим сектором. По свидетельству Netflix +3,75% после того, как был дан зеленый свет на дробление акций. Ветер реванша начал дуть во второй половине дня из Европы, подавленной четырьмя последовательными сессиями снижения.
МИЛАНСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА, ЛОНДОН, ВЫСТАВЛЯЕТ РБС НА ПРОДАЖУ
В Милане индекс Ftse Mib вырос на 2,5%, что на несколько процентов выше, чем во Франкфурте (+2,4%). Париж набрал 1,7%. Лондон +1%. Вечером канцлер казначейства Дэвид Осборн объявил о своем намерении начать продажу Королевского банка Шотландии, сегодня отвечающего за британское казначейство, за 32 миллиарда фунтов стерлингов. Передача также будет осуществлена в убыток, чтобы избежать дальнейшего ущерба для налогоплательщиков, продолжил Осборн.
ГРЕЦИЯ, СОГЛАШЕНИЕ БЛИЖЕ БЛАГОДАРЯ МЕРКЕЛЬ
Искра для роста возникла из заметки агентства Bloomberg: два немецких чиновника заявили, что Ангела Меркель будет готова разблокировать кредиты Греции при условии, что Афины примут участие только в одной из реформ, которые до сих пор требовали международные кредиторы для достижения соглашения. Это немного, но это уже что-то, в том числе и потому, что за вечер никаких опровержений не посыпалось. Тем временем S&P понизило рейтинг греческих акций до мусорного.
Дуэлянты заняты демонстрацией того, что делают все возможное, чтобы вовремя прийти к соглашению и подписать мир на саммите ЕС 18 июня, который состоится на равнине Ватерлоо, спустя два столетия после битвы, изменившей лицо Европы.
ВОЗНИКАЮЩАЯ ТРЕВОГА ОТ ВСЕМИРНОГО БАНКА
Между тем, центр внимания рынков сосредоточен на США, ожидающих последнего всплеска макроэкономических данных (прежде всего тенденция личного потребления, но также зарегистрированная безработица и динамика запасов) перед заседанием ФРС 16-17 июня, которое предоставит уточнение сроков повышения ставки. Тем временем смена курса уже затрагивает развивающиеся рынки, явно замедляясь. В отчете Всемирного банка вчера подчеркивалось, что развивающиеся страны борются со «структурным замедлением», которому суждено продлиться в течение следующих нескольких лет, и поэтому им придется уступить роль двигателя роста более зрелым экономикам, начиная с США.
ОБЛОЖКА БОЛЕЕ 1%, БТР НА 2,24%. СЕГОДНЯШНИЙ АУКЦИОН
День большой фибрилляции на денежных рынках. И доходность растет почти везде, включая десятилетние казначейские облигации США, которые поднялись выше 2,5-процентного барьера. Но именно в Европе лихорадка государственных облигаций вызвала эти последствия. Немецкий Bund (10 лет) достиг новых минимумов за период на уровне 148,23 во время сессии, а затем восстановился до 149,5 пункта. В результате доходность превысила психологическую отметку в 1% впервые с сентября 2014 года. В середине апреля она достигла исторического минимума в 160,7 при доходности 0,075. Билл Гросс, назвавший пузырь Бунда «вечной возможностью продать с прибылью», был абсолютно прав.
Путь BTP аналогичен: доходность 2,24-летних закрылась на уровне 2,28% с предыдущих 2,36%. В течение дня доходность выросла до 133%. Разброс не выявляет особой напряженности между «основными» и «периферийными» странами. Спрэд не показывает особой напряженности между «основными» и «периферийными» странами: разрыв между Италией и Германией остается стабильным на уровне около XNUMX базисных пунктов.
В связи с этим стартовали аукционы середины месяца. Вчера Министерство финансов Италии разместило казначейские облигации на сумму 6,5 млрд евро с доходностью 0,061% по сравнению с доходностью 0,027% в середине мая. Сегодня на продажу будет выставлено от 4,5 до 6 миллиардов Btp на три, семь, 15 и 30 лет: сумма не особо большая, но предложение совпадает с деликатной рыночной фазой, также осложненной совпадением с аналогичным испанским аукционом ( от 5 до 6 миллиардов).
ДОБЫЧА НЕФТИ. ТАКЖЕ САЙПЕМ
Рост нефти продолжается: после роста во вторник на 3,4%, Brent подорожала еще на 0,5% до 65,2 доллара за баррель, Wti до 60,7 доллара (+0,9%). На Piazza Affari выделялись запасы нефти. Eni подорожала на 3,4%, Tenaris +3,2%. Saipem (+2,7%) сокращает потери, понесенные во вторник (-7%).
Рэймонд Джеймс подтвердил рекомендацию о лучшей доходности акций и целевую цену в 16 евро, пояснив, что у шестиногого пса нет причин продавать 20% дочерней компании FSI по таким низким ценам или способствовать увеличению капитала (для единственная цель деконсолидации долга: риск заключается в увеличении конфликта интересов и проблем корпоративного управления с оставшимися 57% акционеров).
Скачок Enel (+2,1%) и Telecom Italia (+3%) следует отметить в закупках электроэнергии, которые еще ближе к сотрудничеству для совместного создания волоконно-оптической широкополосной сети. Terna поднимается на 1,5% до 4,20 евро. Из сообщений Consob видно, что Центральный банк Китая (Народный банк Китая) вошел с 2% капитала, операция датируется 3 июня.
BERNSTEIN СТАВИТ НА РАДИ ИТАЛЬЯНСКИХ БАНКОВ
Судя по показателям кредитного сектора, кажется, что рынок вознаграждает восстановление ставок. В ралли лидировала Intesa (+3,6%), опережая Unicredit (+2,5%). По словам Бернштейна, текущее повышение доходности итальянских гособлигаций не окажет существенного влияния на оба банка, которым суждено воспользоваться грядущими реформами по проблемным кредитам. Это не повлияет даже на планы дивидендов, объявленные Карло Мессиной.
Среди кооперативных банков дела у Banca Pop.Milano еще лучше (+3,8%): рынок вознаграждает выбор консультантов по преобразованию в акционерное общество и любым «слияниям». Уби +4,2%, Медиобанка +2,5%. В деньгах под управлением холдинга Anima (+5,8%). Equita Sim и Mediobanca Securities подтвердили свои рекомендации «покупать» и «выше рынка» соответственно.
ГОЛДМАН. БЛАГОДАРЯ АЛЬФА, АКЦИЯ FCA МОЖЕТ ВЫРАСТИ ДО 20 ЕВРО
Fiat Chrysler (+1,7% до 13,80 евро) закрепил свои достижения во второй половине дня. Goldman Sachs вчера решил подтвердить FCA в списке осужденных на покупку, скорректировав целевую цену до 20,10 евро с предыдущих 19,88 евро. Это самая высокая целевая цена из 30, установленных экспертами, опрошенными Bloomberg. Средняя целевая цена составляет 14,80 евро.
Среди причин для решения подчеркивается потенциал для улучшения брендов, начиная с Alfa Romeo, которая сама по себе может стоить 4,8 миллиарда евро, в дополнение к невыраженной стоимости Ferrari. По мнению американских аналитиков, FCA остается одной из лучших акций для разыгрывания карты слияния в автомобильном секторе.
Cnh Industrial (+2,4%) и Prysmian (+1,7%) также выросли. Более ограниченное увеличение для Finmeccanica (+1%). СтМ -0,2%.
СУПЕРЗВЕЗДА РОСКОШЬ. ПРОДАЖА ФЕРРАГАМО ФЛАЙ
В секторе предметов роскоши после падения за последние несколько дней блестят Yoox (+5,7%) и Moncler (+4,1%). Ferragamo подорожал на 3,2% до 27,30 евро. «Мы наблюдаем необычайно положительные цифры с двузначным ростом во всех крупных итальянских туристических городах», — заявил вчера генеральный директор Мишель Норса, сославшись, помимо Милана (который извлекает выгоду из эффекта Экспо), также в Риме, Флоренции и Венеции. «Он еще больше увеличился за последние 60 дней». Акции потеряли около 20% по сравнению с историческими максимумами, достигнутыми в апреле. Luxottica (+2,8%), Tod's (+1,65%) и Brunello Cucinelli (+1,13%) также показали хорошие результаты.
ХОРОШИЙ МЕДИАКОМПЛЕКТ. РЕКОРДНЫЙ КВАРТАЛ ДЛЯ ОВС
Это также увеличивает доход от рекламы. Преимущество Mediaset (+2,2%) обусловлено представлением телепрограммы. Генеральный директор Пьер Сильвио Берлускони подтвердил, что группа заинтересована в возможном сотрудничестве с телекоммуникационными компаниями.
Лучшая динамика потребления подтверждается блестящим квартальным отчетом Ovs (+6,5%), который вырос до 5,20 евро, нового максимума с момента листинга. HSBC подтвердил предложение «Покупать», скорректировав целевую цену до 5,50 евро с 5,20 евро.
