Мы не закончим, как Греция— уверяет Маттео Сальвини, нападая на «врагов Европы» или на Комиссию ЕС. Но заместитель госсекретаря Стефано Буффаньи из «Движения пяти звезд» отмечает, что «нас отделяет один процент от Греции, и это не может не радовать». Между тем министр Паоло Савона, автор маневра, который он назвал «правильным и сбалансированным», предвидит, что «Комиссия ЕС может столкнуться с айсбергом», но уверен в новом парашюте от Марио Драги, что далеко не очевидно, учитывая отношение партнеров.
ИТАЛИЯ, МВФ СООБЩАЕТ ОБ Ухудшении спроса
Размышления правительственного гуру не подтверждаются оценками Валютного фонда, который мало учитывает прогнозы роста правительства на ближайшие годы. Оценки, предусмотренные в отчете МВФ, для Bel Paese останавливаются на уровне +1,2% +1,2% в 2018 году и +1% в 2019 году, что является самым низким ростом среди стран еврозоны, несмотря на пересмотр в сторону понижения оценок для Германии и Франции. . Во всяком случае, бюллетень сигнализирует об «ухудшении внутреннего и внешнего спроса и неопределенности, связанной с повесткой дня нового правительства».
В конце концов, Италия — не единственная зона риска для рынков в начале октября, самого сложного месяца. Ночью прибыло сокращение оценки мирового роста от Международного валютного фонда: отсутствие фискальных стимулов в США вместе с замедлением в Китае выливается в коррекцию прогноза на 2018 и на 2019 год до +3,7%. рост по сравнению с +3,9% в апреле.
СЛАБЫЙ ЮАНЬ ПОМОГАЕТ ШАНХАЮ
После резкого падения в понедельник (-4,7%) китайский фондовый рынок робко восстановился: индекс Shanghai CSI +0,3%. С другой стороны, Токийская фондовая биржа снизилась на -1,2%. Курсы валют возглавляют прайс-листы.
Юань падает. Официальный фиксинг Пекина был установлен сегодня утром на уровне 6,9 по отношению к доллару, что в одном шаге от психологического барьера в 7. Вот и все обвинения в конкурентной девальвации, выдвинутые Дональдом Трампом. Вместо этого продолжается укрепление иены, которая достигла 113,11.
В ПОЛЕТЕ БРАЗИЛЬСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА И РЕАЛЬНАЯ
В мире валют следует отметить сильное укрепление бразильского реала на максимумах последних двух месяцев в связи с исходом первого тура президентских выборов: победа кандидата, на которого сделали ставку рынки, в бюллетенях для голосования фигурирует Жаир Болсонару. Фондовая биржа Сан-Паулу прибавила более 4%.
NASDAQ ПАДАЕТ ТРЕТИЙ ДЕНЬ
Третий день подряд Nasdaq теряет позиции на 0,67% из-за тревоги по поводу китайских поставок американским технологическим компаниям. Проблемы Google давят на Alphabet на 1% после того, как Wall Street Journal выявил сбои в программном обеспечении, затрагивающие полмиллиона пользователей.
Перспектива повышения ставок сдержала индекс S&P 500 - 0,04%. Индекс Доу-Джонса вырос на 0,16%.
УРАГАН МАЙКЛ ЗАЖИГАЕТ BRENT
Нефть восстанавливается сегодня утром: Brent +0,6% до 84,4 доллара под давлением урагана Майкл, который вынудила закрыть некоторые производственные предприятия в Мексиканском заливе.
Следует отметить объявление между BP и Ливией, касающееся lЭни, вчера -2,5%. Британская нефтяная компания договорилась с национальной компанией о возобновлении разведки в районе на севере страны, где бурение было остановлено в 2014 году. Eni возьмет на себя более 42% проекта и возьмет на себя роль ведущего оператора.
Тем временем аналитики ожидают увеличения запасов нефти и дистиллятов в США. Но Тегеран бьет тревогу: глобальный рынок скоро столкнется с «серьезной нехваткой» сырой нефти, говорит министр энергетики Биджан Зангане. Санкции США против Ирана вступят в силу 4 ноября.
На площади Аффари состоялось Тенарис -0,48%, резкое снижение Saipem -3%. Сарас + 3,2%.
БИЗНЕС-ПЛОЩАДКА ДЛЯ РАСПРОСТРАНЕНИЯ АСФАЛЬТА
Должно быть, это был трудный день. И это было. Спред подскочил более чем на 300 пунктов, Piazza Affari соперничала с Китаем за звание худшего фондового рынка на планете. Неизвестная Италия также нанесла ущерб евро, который упал до 1,147 по отношению к доллару, и другим европейским фондовым биржам, сильно упавшим в минус из-за негативных новостей, пришедших вчера с Уолл-Стрит в разгар истории.
Таким образом, Piazza Affari носила черную майку в плохой для всех день:
- Милан опустился ниже отметки 20 2,43: - 19.551% до XNUMX XNUMX пункта.
- Во второй половине дня другие европейские фондовые биржи окрасились в красный цвет: Франкфурт, -1,36%: Париж -1,1%; Мадрид -0,59%; Лондон -1,12%; Цюрих -0,94%.
САВОНА: ДРАКОНЫ ПОДУМАЮТ ОБ ЭТОМ
«Рынки умеренно отреагировали на то, что произошло и что было сказано в Европе. На самом деле, мы ожидали большего». Таким образом, министр по европейским делам Паоло Савона ответил на вопрос об обеспокоенности реакцией рынков. «Нас беспокоят не рынки, а политическое столкновение между консервативными и реформистскими силами. Мы сделали выбор, мы хотим остаться в Европе и в евро, но Европа должна что-то делать». То есть? «В случае необходимости, — добавил министр, — вмешается Марио Драги. Я уверен, что ЕЦБ предотвратит новый серьезный кризис».
РАЗРЫВ BTP/BUND РАСШИРЯЕТСЯ И В ИСПАНИЮ
Тем временем на долговом рынке сработала новая красная тревога. Уже утром Ставка по 3,63-летнему эталону BTP выросла до 20%, что на 3,43 центов выше 2014% закрытия в пятницу, достигнув нового максимума с февраля XNUMX года.
Спрэд BTP/Bund достиг 311, увеличившись более чем на 25 пунктов с момента последнего закрытия, учитывая 5-летний максимум, достигнутый в конце мая (326), в самые хаотичные дни, сопровождавшие рождение M5. -легальное правительство.
Еще один негативный признак: кривая процентных ставок стала плоской на длинном конце, разница между 34-летней и XNUMX-летней облигацией падает до XNUMX базисных пунктов: минимум за последние шесть лет.
Спрэд между испанским Bono и BTP никогда не был таким высоким, 199 базисных пунктов (+15 базисных пунктов).
АУКЦИОНЫ СКОРО. НОВЫЙ BTP 3 ДЕЛАЕТ ДЕБЮТ
На этом фоне рынок готовится к новому раунду торгов, который начнется завтра. Будет предложено 6 миллиардов 12-месячных ботов против такого же количества со сроком погашения.
Казначейский четверг предоставит от 5 до 6,5 миллиардов среднесрочных/долгосрочных ценных бумаг. Новый 3-летний BTP в октябре 3,5 года дебютирует на сумму от 3 до 2021 миллиардов (купон 2,3% против 0,05% текущего ориентира на апрель 2021 года).
Также будет доступно от 1 до 1,5 млрд BTP на 7 лет, ноябрь 2025 г., купон 2,50%. Предложение по сверхдлинной секции завершается повторным открытием 15-летнего BTP в сентябре 2033 г., купон 2,45% и 30-летнего выбывшего BTP в феврале 2037 г., купон 4%, с остатком сроком на 19 лет, на общую сумму от 1 до 1,5 млрд.
«Рынки умеренно отреагировали на то, что произошло и что было сказано в Европе. На самом деле, мы ожидали большего». Таким образом, министр по европейским делам Паоло Савона ответил на вопрос об обеспокоенности реакцией рынков. «Нас беспокоят не рынки, а политическое столкновение между консервативными и реформистскими силами. Мы сделали выбор, мы хотим остаться в Европе и в евро, но Европа должна что-то делать». То есть? «В случае необходимости, — добавил министр, — вмешается Марио Драги. Я уверен, что ЕЦБ предотвратит новый серьезный кризис».
BANCO BPM ЛИДЕРУЕТ СОКРАЩЕНИЕ БАНКОВ
Банки больше всего пострадали от экономического спада. Отраслевой индекс упал до самого низкого уровня с конца 2016 года с падением на 3,5% (европейский Stoxx для сектора -1,4%). В основе кризиса лежит стремительное распространение: по мнению аналитиков Crédit Suisse. спрэд BTP/bund выше 400 пунктов не будет устойчивым для банков, которые затем будут вынуждены увеличить капитал, чтобы восстановить коэффициенты достаточности капитала.
Среди наиболее целевых названий Banco Bpm -6,47%. Институт готов оценить продажу доли в Agos Ducato в рамках реорганизации деятельности по предоставлению потребительских кредитов.
Тяжелый Mediobanca -4,67% и два громких имени: Intesa - 3,26%, Unicredit - 3,56%
Следует отметить новый стук Banca Carige -8,47% и Банк Ифис -12%.
В управляемом он теряет свои выстрелы ФинекоБанк -4,79%. Тяжелый Итальянские почтовые услуги -3,7%, которые также не должны участвовать в спасении Alitalia.
Banca Mediolanum -3,3%: чистый приток в сентябре замедлился. Азимут -3,2%.
FIAT CHRYSLER ПРЕДСТАВЛЯЕТ ГИБРИДНЫЙ ДЖИП
Среди промышленников:
- он пропускает Fiat Chrysler -2,3%: в 2020 г. группа lJeep Renegade Pev появится на рынке, подключаемый гибридный электромобиль, который будет производиться в Мелфи. Brembo -3,75%.
- Prysmian -2,3%. После снижения целевой цены HSBC.
- Леонардо-1,7%. Контрольный пакет акций компании, принадлежащий Казначейству, может быть передан Cassa Deposito e Prestiti. Объединение с Fincantieri для создания полюса обороны и судостроения на модели Cdp Reti не исключено в рамках проекта, который также поставит Enav под шляпу Cassa.
Деболе Тим-1,9%. Минэкономики хочет пересмотреть механизмы оплаты концессий на использование частот для 5G-телефонии, чтобы ускорить сбор, который теперь растянут на несколько лет.
Enel-1%, Credit Suisse снизил целевую цену до 6 евро с 6,40 евро.
СОХРАНЯЮТСЯ ТОЛЬКО LUXOTTICA И RECORDATI
Несколько акций избежали общего падения:
- Luxottica -0,74%, по которым Kepler Cheuvreux подтвердил рекомендацию покупать.
- Записи +0,54% - Компания Rossini Sarl, которую оператор прямых инвестиций CVC использовала для финансирования приобретения Recordati, запустила роуд-шоу, которое завершится в четверг, по запуску двухтраншевых облигаций на сумму 1,28 млрд евро.
- Продолжить отскок от Astaldi он закрылся с повышением на 12,82% после того, как провел большую часть сессии в ожидании новостей о реструктуризации.
- Основные моменты слишком Молмед +7,2% и Перейти в Интернет + 6,45%.
- Новый исторический минимум вместо Овс -6%. Акции потеряли 67% за последние 12 месяцев. Рыночная капитализация снизилась примерно до 500 миллионов евро.
