В период, когда устойчивость рискует отойти на второй план в публичных дебатах и на рынках. Евризон Капитал СгрКомпания по управлению активами Intesa Sanpaolo подтверждает свою обязательство бетон в ответственные инвестиции посредством структурированного подхода УправлениеДля компании надежное корпоративное управление, экологическая осведомленность и социальная ответственность — это не просто ценности, которые нужно доносить, а фундаментальные инструменты для создания долгосрочной ценности, демонстрирующие, что эффективность и устойчивое развитие могут идти рука об руку.
«В свете как серьезных экологических и социальных проблем, с которыми сталкиваются наше общество и отрасли, так и постоянно меняющегося рыночного контекста, тема перехода неизбежно станет все более важной и для сектора управления активами», — заявляет он. Федерика Кальветти«Чтобы воспользоваться этими возможностями, обеспечив при этом ответственный подход к инвестициям, крайне важно, прежде всего, четко донести ожидания до компаний, в которые мы инвестируем, и вооружиться объективными, прозрачными инструментами оценки, основанными на реалистичных целях».
I численного из первый семестр 2025 Подтверждением этого конкретного подхода является то, что компания Eurizon приняла участие в более чем 1.200 собраниях компаний, акции которых котируются на бирже, отдала более 16 400 голосов и провела 459 диалоговых мероприятий с 327 компаниями, демонстрируя, что ответственное управление воплощается в ощутимые и измеримые действия, а не просто в заявленные принципы.
Управление устойчивым развитием
Принципы корпоративного управления ESG в компании Eurizon основаны на интегрированная операционная модель Это включает в себя различные корпоративные функции, в том числе инвестиционный департамент, который работает через подразделение ответственного инвестирования и управления активами. Эта роль предполагает организацию собраний, голосований и мероприятий по взаимодействию с инвесторами, обеспечивая соответствие инвестиционных решений принципам ESG.
Цель двояка: интегрировать экологические, социальные и управленческие факторы в инвестиционный процесс для создания долгосрочной устойчивой ценности, одновременно защищая активы клиентов и укрепляя доверие к финансовым рынкам.
С 2004 года компания Eurizon принимает участие в важных международных инициативах, в том числе, совсем недавно, в 2015 году. Принципы ответственного инвестирования (ПРИ), Международная сеть корпоративного управления (ICGN), а с 2021 года Eurizon является полноправным членом Форум устойчивого финансированияНачиная с 2021 года, стратегия ESG сосредоточена на четырех ключевых приоритетах: изменение климата, биоразнообразие, права человека и корпоративное управление — областях, в которых компания стремится оказывать конкретное и измеримое воздействие.
Голосование и управление: прозрачность и соответствие принципам ESG.
Осуществление права голосования Это один из краеугольных камней бизнеса Eurizon. Решения акционеров принимаются в соответствии со структурированными правилами, интегрированными в инвестиционный процесс, с особым вниманием к качеству корпоративного управления компаний, входящих в портфель.
В первой половине 2025 года компания Eurizon голосовала против или воздерживалась от голосования из-за критических проблем, связанных с независимостью директоров, составом совета директоров, прозрачностью политики вознаграждения и контролем за стратегиями декарбонизации. В то же время компания 94% предложений по ESG получили поддержку.При этом инициативы, считающиеся анти-ESG, в среднем получили менее 2% поддержки.
В Италии приверженность принципам управления также выражается в участии в голосовании по партийным спискам в координации с Ассогестиони, чтобы обеспечить представительство миноритарных акционеровВ первой половине 2025 года компания Eurizon представила списки кандидатов из числа меньшинств в 33 компаниях, что способствовало избранию 35 членов совета директоров, при этом доля женщин составила от 40% до 45% (с учетом директоров, аудиторов и заместителей), что усилило гарантии контроля и независимости.
Вовлеченность: постоянный диалог для достижения конкретных результатов.
Наряду с голосованием, компания Eurizon продвигает структурированный и непрерывный диалог с компаниями-участниками. Деятельность обязательства Это позволяет решать критически важные проблемы, не прибегая немедленно к сокращению инвестиций, и способствует внесению конкретных изменений в корпоративные стратегии посредством обсуждения и сотрудничества.
В первой половине 2025 года компания Eurizon проведено 459 мероприятий по взаимодействию В мероприятии принимают участие 327 эмитентов, 45% из которых уделяют внимание вопросам ESG. Встречи, как индивидуальные, так и коллективные, часто являющиеся подготовкой к собраниям акционеров, дополняются прямыми обсуждениями с высшим руководством с целью вовлечения компаний в среднесрочные и долгосрочные отношения. Цель – содействие ответственному и устойчивому корпоративному управлению, избегая радикальных мер, когда диалог может принести конкретные результаты.
С географической точки зрения, деятельность по взаимодействию была в основном сосредоточена в Европа, а затем Северная Америка, Азии e Латинская АмерикаОсновные темы охватывали все области ESG, от климатических рисков и стратегий достижения нулевых выбросов до сохранения биоразнообразия, от экономики замкнутого цикла до прав человека и справедливого перехода, а также вопросы корпоративного управления.
«Прозрачный и конструктивный диалог с компаниями, в которые мы инвестируем, — заявил Кальветти, — является стратегическим элементом, способствующим их развитию в условиях растущей конкуренции, стимулирующим рост и адаптивность. Взаимодействие может способствовать укреплению корпоративного управления, принятию строгих политик в области прав человека и реализации стратегий декарбонизации, а также снижению рисков, связанных с корпоративным поведением».
«С прошлого года, — добавляет Кальветти, — мы запустили инициативы «Открытого диалога», которые включают встречи с компаниями-эмитентами, входящими в портфель Eurizon, с целью налаживания прямого и конкретного диалога по конкретным темам между профессиональными клиентами и компаниями-эмитентами».
Изменение климата и планы по достижению нулевым выбросам
На передней климатКомпания Eurizon использует собственную модель для оценки планов перехода компаний, в которые она инвестирует, сочетая количественные и качественные критерии для обеспечения согласованности и сопоставимости, особенно при принятии решений по голосованиям по предложениям в рамках программы «Say on Climate». Цель состоит в том, чтобы различать формальные обязательства и действительно заслуживающие доверия стратегии.
Среди наиболее значимых примеров в секторе коммунальных услуг можно отметить европейскую компанию, которая сократила долю угольной тепловой генерации до 15% в 2024 году и подтвердила ее полное исключение к 2026 году, сократив выбросы категории 1 на 58% и удвоив установленную мощность за счет возобновляемых источников энергии. Эти цели были подтверждены инициативой Science Based Targets (SBTi).
Параллельно компания Eurizon вела наблюдение. сектор материалов в Латинской Америке в рамках коллективной инициативы Nature Action 100, направленной на защиту биоразнообразия и смягчение последствий обезлесивания, с прогрессом в управлении земельными ресурсами и вовлечением местных сообществ.
Биологическое разнообразие, циркулярная экономика и права человека
Внимание SGR не ограничивается вопросами климата. Деятельность в области охраны окружающей среды включает в себя инициативы по повышению прозрачности в управлении активами. упаковкасертификация переработанные продукты и определение целей уменьшение пластикаВ этом контексте компания Eurizon также продвигает структура TNFD (Рабочая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с природой) — инструмент, помогающий компаниям и инвесторам выявлять, оценивать и управлять рисками и возможностями, связанными с природным капиталом и биоразнообразием.
На полу общественных Компания Eurizon учитывает такие аспекты, как... права человек, здоровье e безопасность наработатьЭтот подход направлен на обеспечение устойчивости цепочек поставок, разнообразия, равенства и инклюзивности, а также на решение возникающих рисков, связанных с использованием цифровых технологий и искусственного интеллекта. Он призван воплотить принципы устойчивого развития в конкретные операционные практики с измеримыми результатами во времени.
SFDR 2.0: возможности и важнейшие проблемы
В вопросах регулирования компания Eurizon внимательно следит за ситуацией. к эволюции SFDR 2.0«Одно из наиболее приветствуемых нововведений — это отмена требования раскрывать информацию о рисках для финансового рынка на уровне участников финансового рынка, что упрощает отчетность без снижения эффективности предоставляемой информации. Мы также высоко оцениваем разъяснения относительно суверенных рисков в продуктах, подпадающих под действие статьи 8, которые теперь полезны для достижения минимального порога в 70% в категории «Основы ESG».
Однако некоторые остаются уходв частности, для введения исключения минимальный в категориях «Переходный период» и «Основы ESG».Кальветти поясняет, что исключение угля из отчетности компаний, чья выручка не менее 1% связана с этой деятельностью, «может ограничить инвестиционную гибкость больше, чем ожидалось, особенно в секторе коммунальных услуг». Согласование исключений и признание периодов поэтапного внедрения, которые считаются необходимыми для поддержания согласованности между стратегиями и раскрытием информации, приветствуются.
Что касается сопоставления существующего ассортимента с новыми категориями, компания Eurizon сохраняет осторожность: «Пока еще слишком рано давать окончательную классификацию, которая будет зависеть от окончательных законодательных деталей и руководящих принципов реализации, даже если направление будет ясным».
Устойчивое развитие, практикуемое на практике, а не декларируемое.
В целом, деятельность Eurizon в первом полугодии 2025 года отражает операционную устойчивость, основанную на голосовании, диалоге и постоянном мониторинге. «Развитие диалога между компаниями, в которые мы инвестируем, и акционерами имеет стратегическое значение в свете все более сложной и динамичной рыночной среды», — добавляет Кальветти. «Открытая и постоянная коммуникация способствует прозрачности, укрепляет доверие и приводит корпоративные стратегии в соответствие с ожиданиями финансового мира, тем самым помогая разрабатывать эффективные бизнес-планы, которые учитывают интересы всех заинтересованных сторон и адаптируются к потребностям рынка».
