ВОССТАНОВЛЕНИЕ АЗИАТСКИХ БИРЖ В ОЖИДАНИИ ФРС
Неделя ЦБ началась. Сегодня вечером Бен Бернанке откроет два дня монетарного комитета ФРС: рынки ждут выбора уже сужения (постепенного сокращения покупок ценных бумаг на рынках) и ужесточения (ужесточения условий кредитования). Предпочтительна первая гипотеза.
В четверг настанет очередь ЕЦБ и Банка Англии. Тем временем фондовые биржи проявляют осторожность. Токио вырос на +1,45% через час после закрытия благодаря замедлению курса иены, Гонконг +0,7% и Шанхай +0,1% в плюсе. Осторожная Уолл-стрит: Dow Jones -0,24%, S&P -0,43% и Nasdaq -0,39%. Cac40 Парижа остался без изменений, Dax Франкфурта +0,09% и Ftse 100 Лондона -0,12% немного изменились. Замыкает Piazza Affari: индекс Ftse Mib потерял 0,89%.
Вчера Казначейство Италии успешно разместило 8,5 млрд 6-месячных BOT со ставками, значительно снизившимися до 0,799% с 1,052% в конце июня. Но за сессию спред расширился до 279 б.п. Сегодня проводится аукцион 5-ти и 10-ти летних БТП.
Негативную динамику итальянского рынка, несмотря на восстановление делового доверия (самого высокого уровня с ноября 2011 г.), можно объяснить двойным «фактором Б»: политической неизвестностью, связанной с вердиктом Кассационного суда по делу Mediaset ( +0,4% вчера на фондовой бирже) Сильвио Берлускони: идеальный шторм, который собрался над банками, наиболее представленным сектором на площади Аффари.
ВОСЕМЬ УЧРЕЖДЕНИЙ ПОД ПРИЗМОЙ BANKITALIA.
Последние шесть мест в индексе Eurostoxx Banks (-0,7%) заняли шесть итальянских учреждений, пострадавших от различных негативных факторов. И сегодняшний день не обещает быть легким.
На самом деле, вчера вечером стало известно, что Банк Италии проводит оценку всего кредитного портфеля восьми (средних) учреждений, и вскоре на сайте учреждения будет опубликован документ via Nazionale. Под наблюдением находятся учреждения, которым принадлежит 40% обесцененных кредитов в системе: около 100 миллиардов из 249 миллиардов. Прошлой осенью, как стало известно вчера, Банк Италии запросил чеки для обеспечения системы еще на 3,4 миллиарда долларов. Это достойное завершение идеального шторма, разразившегося с самого утра.
В первую очередь падают Популяры, начиная с Б.Поп. Милан -5,9%. Il Messaggero опубликовал некоторые детали отчета об инспекции Банка Италии, из которого вытекает много критических моментов в отношении оценок компании.
Продажи также подскочили Уби Банк-4%, Поп. Эмилия Романья + 5,3% Banco Popolare -3,8%.
Он колеблется Монте Паши -4,64%. Европейская комиссия запросила более строгие условия для утверждения облигации Monti на сумму 3,9 миллиарда евро. Между тем, между сегодняшним и завтрашним днем ожидается, что расследование магистратов Сиены по делу о приобретении Антонвенеты будет закрыто.
Mediobanca -3,7% и Unicredit -2,3% также находятся под критикой. Согласно консенсус-прогнозу, собранному 21 итальянским и международным брокером, банк на площади Кордузио (результаты ожидаются 6 августа) должен был завершить второй квартал с растущими результатами.: операционная прибыль 6,214 млрд, чистая операционная прибыль 886 млн, прибыль до налогообложения 809 млн и чистая прибыль 349 млн (169 млн на конец июня 2012 года). Лучшие показатели у Intesa, -0,3%.
БУДЕТ ЛИ ЭТО ДЕНЬ FIAT/CHRYSLER?
Fiat +3,1%, это лучшая голубая фишка дня. Сегодня утром из США прибудут квартальные отчеты Chrysler. Через несколько часов будут опубликованы результаты второй четверти группы. Однако внимание инвесторов приковано к возможным новостям о сделке с Chrysler, в частности к решению суда штата Делавэр относительно цены акций профсоюзного фонда Veba, на котором Fiat может похвастаться опцион колл.
Завтра это будет Фиат Промышленный +0,92%: консенсус-прогноз компании, находящейся на пути к слиянию с CNH, указывает на торговую прибыль в размере 580 миллионов евро, результат до налогообложения в размере 485 миллионов и чистую прибыль в размере 290 миллионов евро. Чистый промышленный долг прогнозируется на уровне 2,55 млрд евро.
WALL STREET, DELLA VALLE И MEDIOBANCA ПЛАТЯТ НАЛИЧНЫМИ
Гудзонов залив -6,9% Компания, владеющая сетями универмагов Lord & Taylor и The Bay, объявила о приобретении люксового ритейлера Saks Рост на 3 % благодаря наличным деньгам в размере 2,9 млрд долларов (16 долларов США за акцию).
Операция также касается Диего Делла Валле: владельца Летальные исходы, по сути, является вторым по величине акционером Saks с 22,7 миллионами акций после Карлоса Слима (25 миллионов).
Предприниматель из региона Марке, которому приписывают пакет из 22,7 млн акций, что составляет примерно 15,08% капитала, готовится собрать около 362 млн долларов. Операция также касается Mediobanca которая в феврале прошлого года приобрела 7,98 млн акций, что составляет 5,3% капитала, и, таким образом, могла получить 127,7 млн евро.
PIAZZA AFFARI НАХОДИТСЯ В ЭКСПОРТЕ
Хорошая эффективность управления активами: Азимут + 3% Медиоланум + 1% Б. Генералы +0,8%. Блестят и другие средние крышки с сильным стремлением к экспорту. Компания Ansaldo Sts.Impregilo получила контракт на сумму 680 млн долларов США в Саудовской Аравии на строительство линии нового метро в Эр-Рияде. Контракт также включает опцион (примерно дополнительные 249 миллионов долларов) на следующие 10 лет технического обслуживания.
Brembo +3,2%, Ubs повысила свою цель до 17 евро с 13, подтвердив мнение о покупке. Piaggio Mediobanca повысила ставку +1,4% до нейтральной, при этом целевая цена была повышена с 1,85 до 1,65 евро. Де Лонги +1,3% Пятница сообщила о хороших квартальных результатах, и Bank of America подтвердил решение о покупке, снизив целевую цену до 14 евро с предыдущих 14,3.
Идет вниз Eni -1,7%, несмотря на продажу Китайской национальной нефтяной корпорации за 4,2 млрд долларов акций компании Eni East Africa. Saipem -1,4%. Среди промышленников: Pirelli + 2,2% Prysmian -1,8%, СтМ -3%, Finmeccanica+ 0,7%.
Telecom Italia теряет 2,9%. Рейтинговые агентства требуют, чтобы чистый долг телекоммуникационного гиганта в 2013 г. упал ниже 27 миллиардов, что менее чем в 2 раза превышает ожидаемый показатель EBITDA в 2015 г. Кроме того, агентства требуют обратить вспять тенденцию к снижению прибыльности.
