Generali делает ставку на новую программу выпуска облигаций на сумму 15 миллиардов евро, чтобы «быть в состоянии удовлетворить текущие и будущие потребности в финансировании, — говорится в примечании, — используя преимущества любых выгодных рыночных окон, которые могут открыться в течение примерно трех лет, в том числе для целью оптимизации регулятивного капитала».
Решение было принято советом директоров Lion, который состоялся на прошлой неделе, и в ходе которого Альберто Минали, назначенный генеральным директором в прошлом месяце (он уже занимал должность финансового директора), проиллюстрировал проект, в котором подробно предусматривается повышение потолка. предыдущей программы эмиссии EMTN, срок действия которой истекает в этом месяце, с предыдущих 12 миллиардов до 15 миллиардов. Из них 10,069 млрд в любом случае уже использованы в последние годы.
Новый Emtn будет действовать до конца 2019 года, но все это, уточняют источники, близкие к компании, никак не повлияет на левередж и не увеличит объем долга: вместо этого он предоставит дополнительное пространство для маневра. преимущество выгодных условий ставок на рынке для снижения финансовой нагрузки. По сути, он будет служить для «активного управления» обязательствами компании.
Выпуски новой программы Emtn могут быть как старшими (со сроком погашения от трех до 50 лет), так и подчиненными и, следовательно, поддающимися расчету между инструментами уровня 2 и уровня 3. – принято решение отменить решения по так называемой «программе Consob», предназначенной выпуск облигаций, предназначенных для розницы, так же «никогда не осуществлялся, так как компания решила прибегнуть к институциональному рынку».
