Декабрь начался стремительно для всей периферии еврозоны, внезапно ставшей «тихой гаванью» для международных спекуляций. Наиболее очевидным признаком является падение спреда BTP/Bund ниже 300 б.п. Но по каким причинам?
Греция, прежде всего, уточнила процедуры выкупа своих облигаций на 10 млрд евро, предназначенных для сокращения государственного долга, определив более высокий ценовой диапазон, чем первоначальные прогнозы, до 40% от номинала. Решение, которое наэлектризовало рынки, потому что ему предшествовали заявления Ангелы Меркель: Германия впервые заявила, что готова списать часть долга Афин.
Сегодня вечером состоялся второй, решающий европейский матч. Еврогруппа дала добро на выделение средств (39,5 млрд евро) на спасение испанских банков.
Однако фискальный обрыв позаботился о том, чтобы остановить рост быков. Переговоры в Вашингтоне продвигаются медленно. Республиканец Джон Бемер вчера повторно представил предложение министра финансов Гейтнера: план в размере 2,2 миллиарда долларов, из которых 1,4 миллиарда долларов благодаря сокращению расходов на реформу здравоохранения, а 800 миллионов – за счет снижения отчислений для богатых налогоплательщиков. До соглашения еще далеко.
Резюме для фондовых бирж выглядит следующим образом: Уолл-стрит закрывается: Dow Jones -0,46%, S&P -0,47%, Nasdaq - 0,27%. Piazza Affari, который в середине сессии прибавил 1,4% за 16 0,4 пунктов, к концу замедлился до +0,2%. Лондон закрылся в паритете, Париж +0,4%, Франкфурт +XNUMX%.
АЗИЯ
Азиатские списки двигались вслед за фондовой биржей США. Токио -0,21% замедляется, сдерживаемый снижением производственной активности в США. Гонконг, с другой стороны, восстановился (+0,23%) на фоне восстановления недвижимости.
Между тем, оползень в Шанхае -0,3% опустился до самого низкого уровня с 15 января 2009 года. Следует отметить решение Центрального банка Австралии снизить учетную ставку на четверть пункта до 3% в попытке остановить падение. в экономике.
АМЕРИКА
В дополнение к дуэли на фискальном обрыве на Уолл-стрит оказывают давление худшие, чем ожидалось, макроэкономические данные. Ноябрьский индекс Ism по обрабатывающей промышленности США упал больше, чем ожидалось, до 49,5 с 51,7 в октябре (ожидалось 51,4). Квота 50 указывает на водораздел между экономическим ростом и спадом. Вместо этого расходы на строительство в октябре оказались лучше, чем ожидалось, увеличившись на 1,4%, что намного больше ожидаемых 0,5%.
Среди «голубых фишек» скачок Dell + 6%. после того, как Goldman Sachs повысил свое решение с «покупать» с «продавать», установив целевую цену в 13 долларов.
Yahoo движется назад -0,3%. Интернет-компания проиграла судебный процесс в Мексике, касающийся службы «Желтые страницы», и ей было приказано (неокончательным решением) выплатить компенсацию в размере 2,7 миллиарда долларов компании Worldwide Directorys and Ideas Interactive.
BTP, банды и многое другое
Таким образом, бюллетень дня восстановления суверенного долга южной Европы отмечает:
Италия. Спрэд 15-летних BTP/Bund падает на 295 базисных пунктов до 10, а доходность 4,38-летних BTP составляет 2%, что является новым минимумом за последние 10 года. С конца июля по сегодняшний день доходность 6,55-летних BTP выросла с 4,38% до 530%. За тот же период спред увеличился с 295 до XNUMX базисных пунктов.
Испании. Спрэд 17-летних Bonos/Bund падает на 373 пунктов до 10, а доходность 5,15-летних Bonos составляет XNUMX%, что является самым низким показателем с марта.
Греция. 10-летний спрэд Греция/Германия упал на 170 базисных пунктов до 1.276 с доходностью 14,19%, самой низкой с июля 2011 года. Через 30 лет спрэд Греция/Германия (-85 базисных пунктов до 921) вернулся ниже порогового значения. психологические тысячи базисных пунктов.
Germania. Урожайность, считающаяся сверхбезопасной в Австрии, Финляндии и Германии до 2 лет, снова выше «нуля».
ИТАЛИЯ
Эффект спреда дал жизнь банковскому сектору. На Piazza Affari банки закрылись в плюсе благодаря сокращению спреда. Unicredit вырос на 2,23% в тот день, когда он повторно открыл субординированные облигации нижнего уровня II на 250 миллионов.
Intesa + 0,9% Ubi +1,5%. И снова: Banca Popolare di Milano +0.91%, Mediobanca +0,8% и Banco Popolare +0,44%.
Среди страховых Общее вырос на 0,8%. Сегодня состоится встреча между генеральным директором Андреа Греко и управляющим комитетом в связи с Днем инвестора 14 января. Обсуждается концентрация страховой деятельности в Италии и первые досье на приобретения, начиная с турецкой компании, контролируемой Yapi Credit (Unicredit). Раскряжевка Юнипол -3,7%.
Среди миланских «голубых фишек» лучшие акции Mediaset, подорожав на 6,6% после того, как JP Morgan подтвердил положительную рекомендацию «выше рынка», установив целевую цену на уровне 2,2 евро.
Спад для основных титулов итальянской промышленности: Fiat он упал на 0,7%. Из США приходят новости о новом рекорде продаж Chrylser и 500, произведенных в США, но в Италии рынок показывает новый спад, равный 20,5%. Рыночная доля итальянской группы вырастает до 29,8%. Прочие промышленные запасы: Fiat Промышленное -0,1%, Pirelli -0,1%,Finmeccanica -0,4% и СтМ -1,4%. Среди средних кепок я прыгаю мимо Прелиос + 13%.
Провинция Милан пытается собрать деньги. Правление Asam, холдинговой компании государственного органа, приняло решение о проведении аукциона на 14,56% капитала. Стартовая цена составляет 160,1 млн при общей оценке чуть более 1,1 млрд, что соответствует удельной стоимости акции, равной 4,40 евро. Но есть возможность подачи низких ставок. Между тем, компания и муниципалитет Милана намерены уже сегодня подать в Consob жалобу на отзыв морского IPO.Комиссию попросят выяснить, предпринимались ли какие-либо действия в ходе IPO (в частности, со стороны миноритария F2i), которые «негативно повлияли на фактическое выполнение операции».
