Le Европейские фондовые биржи увеличить свои недавние достижения и закрыть еще одну сессию сегодня повышение, несмотря на волатильность Уолл-стрит, поначалу гармоничный, но сейчас немного снижается. Данные о возможностях трудоустройства в США (ниже, чем ожидалось в ноябре) и затратах на рабочую силу, которые упали за квартал, способствовали сохранению тепла. Это лишь закуска к более существенному ежемесячному отчету по заработной плате, который должен быть опубликован в пятницу и принят во внимание ФРС, но он дает представление о картине, соответствующей ожиданиям рынка. Инвесторы надеются на отчет не слишком плохой, чтобы поставить под сомнение мягкую посадку экономики, и не слишком хороший, чтобы разрушить идею более гибкого центрального банка в 2024 году.
Однако стоит отметить новый коллапс масло: хорошие новости по инфляции, плохие новости по черному золоту и акциям сектора.
Королева Piazza Affari в Европе
Площадь Affari это королева Европы с приростом 0,81% и укрепляет свои позиции за важным психологическим порогом в 30 тысяч базисных пунктов, помещенным вчера в сейф впервые за 15 лет (конечная цифра сегодня составляет 30.326 XNUMX пунктов). Стимулировать развитие «голубых фишек» Диасорин +5,2%, а акции автомобильных и банковских компаний также закрыли сессию в плюсе.
На остальной части континента Франкфурт далее обновляет исторический максимум, увеличившись на 0,78%, несмотря на неожиданное падение промышленных заказов в октябре (-3,7% по сравнению с сентябрем и против ожиданий +0,2%).
Париж 0,76% соли, Лондон + 0,35% АМСТ. + 0,43% Мадрид + 0,2%.
За рубежом основные индексы Уолл-стрит практически не изменились (DJ -0,01%, S & P 500 -0,07%, Nasdaq -0,06%), в то время как цены на казначейские облигации растут, а ставки падают на фоне новых макроэкономических данных.
Евро-доллар практически не изменился, нефть падает, WTI ниже 70 долларов
Ставка на снижение ставок со стороны ЕЦБ, начиная с марта 2024 года, сокрушает экономику.евро-доллар, при этом обменный курс, который сегодня мало изменился, находится в районе 1,079.
Il маслопосле вчерашнего кратковременного клиринга она сильно падает: Brent -3,45%, 74,54 доллара за баррель; WTI -3,8%, 69,57 доллара за баррель, на заводах с июля.
Снизят ли центральные банки ставки в 2024 году? FT переносит дату вперед
Акцент на акции обусловлен верой в то, что ФРС и ЕЦБ начнут снижать ставки уже в марте 2024 года и будет продолжаться в течение всего года, в общей сложности до 150 базисных пунктов, всего шесть сокращений.
Однако, в отличие от рыночные прогнозы, есть слова многих руководителей центральных банков, а также опросы экономистов, прослушанные Financial Times. Ведь на сайте авторитетной британской финансовой газеты мы читаем, что «экономисты ожидают, что ФРС сохранит ставки на самом высоком уровне за 22 года как минимум до июля». Респонденты опроса FT-Booth ожидают, что центральный банк США останется более агрессивным, чем ожидает рынок.
В любом случае дебаты переходят от «более высоких ставок на более длительный срок» к «более быстрому снижению ставок», чем намекали центральные банки несколько месяцев назад. Последние заседания ЕЦБ и ФРС в этом году состоятся на следующей неделе и дадут новые рекомендации инвесторам.
Между тем сегодня центральный банк Канады оставил ставку без изменений, на уровне 5% (22-летний максимум).
Затраты на рабочую силу в США снизились за квартал
Между тем сегодня Адп. отчет, разработанный в сотрудничестве со Стэнфордской лабораторией цифровой экономики, сообщает, что в ноябре занятый в частный сектор в США они выросли меньше, чем ожидалось: 103 тысячи против 106 тысяч в октябре (пересмотренных с ранее оцененных 113 тысяч) и против прогнозов на 128 тысяч больше занятых. При этом в третьем квартале 2023 года производительность выросла больше, чем ожидалось, а затраты на рабочую силу существенно снизились (-1,2% против ожиданий -0,9%).
Площадь Пьяцца Аффари сдерживается акциями энергетических компаний
В бурном списке самыми вялыми являются именно «энергетические» акции. Продажи нефти дают о себе знать Saipem -2,24%, Тенарис -1,76%, Eni -1,18%.
Однако список хорошо покупаемых акций более солидный и последовательный и начинается с акций диагностической компании (Диасорин). Далее следуют промышленные названия, такие как Interpump +4,18% и Стеллантис + 2,91%.
Банки возглавляются Mediobanca +2,77%, за которым следует МПС Банк +2,54%. Более отсталый Unicredit +1,19%. Роскошь развивается с Moncler +0,85%, несмотря наИталия покинула Шелковый путь, решение, о котором было объявлено три дня назад в Пекине и которое может иметь последствия для крупных итальянских брендов в Китае.
Стабильные спреды
Общей ситуации помогает итальянская карта, закрывающая ею сбалансированную сессию. распространение между 10-летними BTP и Bunds одинаковой продолжительности на уровне 174 базисных пунктов, что соответствует предыдущему показателю. Ставки упали дальше, до 3,95% и 2,21% соответственно.
