Giganții din Wall Street tot ajung în punctul de mirare pentru o afacere legată de piața de swap-uri pe dobândă, adică acelea produse derivate al riscului speculativ care protejează împotriva riscului cursului de schimb. În Tribunalul Districtual din Manhattan a acțiune de grup împotriva celor mai importante 10 bănci de investiții de pe planetă: Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America, Merrill Lynch, Barclays, Credit Suisse, BNP Paribas, Deutsche Bank, UBS și Royal Bank of Scotland.
Acuzația este că a creat un cartel pe care, „cel puțin din 2007”, ar avea concurență limitată în „swapurile pe rate ale dobânzii” , împiedicând intrarea intermediarilor nebancari. Piața în cauză valorează cca 320 trilioane de dolari: pentru a avea un termen de comparație, gândiți-vă doar că produsul intern brut al Statelor Unite este egal cu aproximativ 16.700 miliarde, sau 5% din afacerile legate de „interest rate swap”.
Impreuna cu bancile au fost dati in judecata două platforme de tranzacționare swap: Icap e Tradeweb. Acesta din urmă este controlat în proporție de 40% de agenția de presă anglo-canadiană Thomson Reuters, care însă nu a fost dat în judecată.
Procesul a fost intentat de proprietarii fondului de pensii pentru profesori din Chicago, care susțin că au plătit în plus contractele de swap semnate.
CE SUNT SWAPS-urile cu rata dobânzii?
Swap-urile pe rata dobânzii sunt instrumente derivate, cele mai comune contracte swap, prin care două părți schimbă (pentru o perioadă de timp predefinită) plăți calculate pe baza unor rate ale dobânzii diferite și predefinite aplicate unui principal noțional de referință (adică o sumă convențională). Practic, nu există schimb de capital: doar de fluxuri care corespund diferenţialului dintre cele două rate ale dobânzii (de obicei una fixă şi una variabilă).
