Tot gata pentru listarea Vantage Towers, la Compania vodafone towers care va ateriza la Frankfurt „în jurul datei de 18 martie” la încheierea fazei de plasament instituțional care se va încheia pe 17 martie. Cifrele dezvăluite până acum nu lasă nicio îndoială: va fi cea mai mare IPO a anului din Europa și cel mai mare plasament pentru sectorul TLC din 2014.
Miercuri, 9 martie, gigantul britanic al telefoniei a reparat Gama de prețuri IPO care va fi între 22,5 și 29 de euro pe acțiune. Per total, Vodafone va pune pe piață o cotă între 19 și 25% din capital, cu scopul de a strânge până la 2,8 miliarde de euro pentru o capitalizare care va fi cuprinsă între 11,4 și 14,7 miliarde de euro, cifre în ambele cazuri mult mai mici decât cele 20 de miliarde preconizate anul trecut, când a început să circule ideea cotării la Bursă. Veniturile, așa cum au anunțat, vor fi folosite pentru a rambursa datoriile companiei-mamă.
Există o mulțime de cumpărători la câteva zile după listare. Digital Colony și RRJ, două fonduri de investiții, au convenit deja să cumpere 500 de milioane de euro și respectiv 450 de milioane de euro din cele 88,9 milioane de acțiuni oferite.
Odată cu aterizarea la Bursă, Vantage Towers, care are 82 de turnuri situate în 10 piețe (inclusiv asociațiile Inwit cu Tim și Cornerstone din Marea Britanie), vor deveni, prin urmare, pprincipalul concurent al Spaniol Cellnex care deține în prezent liderul pe piața europeană a turnurilor. O piață care a cunoscut mari tulburări în ultimele luni, cu operațiuni de consolidare și posibile fuziuni în vederea adoptării pe scară largă a 5G.
Ne amintim că în primele nouă luni ale exercițiului financiar 2020-21 (care se închide în martie) ebitda ajustat al Vantage este egal cu 394 milioane (513 milioane în proforma exercițiului financiar 2019-20) pentru o marjă ebitda ajustată de 54%, în timp ce ebitda ajustat agregat din 2019-20 și ' a fost de 730 de milioane. Politica de dividende prevede distribuirea a 60% din fluxul de numerar gratuit recurent, incluzând și dividendele provenite din asocierile în participațiune, iar primul cupon va fi plătit în iulie 2021 pentru o sumă totală de 280 de milioane de euro. Pe termen mediu, compania de turnuri urmărește creșterea veniturilor „mid-single digit”, ca medie anuală compusă, și o marjă EBITDA cu un procent între 55% și 59%, în timp ce orientarea pentru creșterea medie anuală a gratuită recurentă. fluxul de numerar este „de la mijlocul la mare cu o singură cifră” (5%-9%). Ținta efectului de levier financiar (ca raport între datoria financiară netă și EBITDA) este de 4x.
la Bursa de Valori din Londra, Vodafone câștigă 0,13%, în timp ce raliul continuă la Milano Inwit: dupa +5,6% inregistrat in sedinta de luni si +3,3% ieri, actiunea a urcat cu 1,25% pana la 8,935 euro. La Madrid, Cellnex in schimb, a crescut cu 1,7% la 42,47 euro.
