Nu abandona calea redresării, deoarece în atenția investitorilor instituționali se urmărește în continuare capacitatea de echilibrare a conturilor, iar redresarea din 2013 are marje mari de incertitudine.Pierderile la instrumentele derivate în Mps la instrumentele derivate nu vor avea un asemenea impact încât să pună în pericol. adecvarea generală a capitalului băncii și, în ciuda Sienei, băncile italiene rămân sănătoase, cu expunere limitată la finanțarea structurată. Dar instituțiile care înregistrează pierderi „nu vor trebui să distribuie bonusuri”, iar Banca Italiei ar trebui să poată elimina reprezentanții companiei. Acestea sunt câteva dintre pasajele principale ale discursului așteptat al guvernatorului Băncii Italiei, Ignazio Visco, care a vorbit la conferința Assiom Forex de la Bergamo. Un discurs care nu ocolește punctele fierbinți de pe masă din ultimele săptămâni, îndemnând țara să nu lase garda jos pentru că reapariția periodică a tensiunilor ne amintește de fragilitatea situației (și aici chemarea implicită pare să abordează escaladarea promisiunilor electorale de a câștiga voturi din ultimele săptămâni) și care dedică 5 pagini dintr-un total de 15 afacerii MPS.
BANK OF ITALY TREBUIE SĂ POATE ÎNCĂDERA MANAGERII
Încă din etapa Forex, guvernatorul Visco a emis un avertisment puternic către sistemul bancar în ansamblu, afirmând că cadrul de reglementare trebuie consolidat. Și tocmai: „Autoritatea de supraveghere trebuie să poată evalua pe deplin adecvarea reprezentanților, cu respectarea criteriilor de transparență și imparțialitate ale acțiunii administrative. Trebuie să poată interveni efectiv în cazurile în care, pe baza unor probe întemeiate, consideră necesar să se opună numirii reprezentanților societății sau să-i destituie din funcție”. O declarație în concordanță cu ceea ce a fost deja indicat în urmă cu două zile de către președintele BCE și fost guvernator al Băncii Italiei înaintea Visco, Mario Draghi, chestionat la o conferință de presă cu privire la cazul MPS și la responsabilitățile de supraveghere. „Este important ca băncile centrale să aibă puteri mai mari de intervenție, inclusiv cea de a înlătura directorii de vârf ai instituțiilor de credit, dacă este necesar”, a spus Draghi. O propunere care a stârnit deja primele reacții din partea bancherilor prezenți la Forex. „Într-o companie sănătoasă depinde de acționari” să înlăture managerii care nu lucrează, a răspuns directorul general al Ubi Banca, Victor Massiah, precizând că propunerea poate fi luată în considerare „doar în contexte deosebit de grave”. CEO-ul Unicredit Federico Ghizzoni este mai optimist: „Nu văd nicio contraindicație – a spus el – „este o dezbatere care durează de câteva luni, în unele țări această regulă există deja”. Indiferent de toate, a adăugat Ghizzoni „nu ar trebui să se întâmple astfel de lucruri, ar trebui să fie chiar consiliul de administrație care le observă și decide” în această privință. Da, dar în Țara Minunilor porțile se închid mereu când boii au plecat deja din grajd. EA Siena își lingă rănile. Actualul CEO al deputatului Fabrizio Viola a declarat că „a fost de acord” cu o regulă care permite înlăturarea conducerii de vârf a unei bănci: „Cred că este o regulă utilă pentru consolidarea activității de supraveghere a conducerii de vârf – el a precizat menționând că referirea Visco „la necesitatea îmbunătățirii profilurilor calitative ale organelor” este „importantă”. Cât despre Monte dei Paschi di Siena, managerul arată că „este greu de spus ex post dacă” o lege „ar fi evitat sau nu. Mi se pare că guvernatorul a fost clar spunând că, în ciuda absenței regulilor, au intervenit cu o persuasiune morală destul de importantă”.
ÎN SIENA NICIUN IMPACT ASUPRA ADECVĂȚII GLOBALE DE CAPITAL A BĂNCII
Visco asigură că pierderile care apar în MPS la tranzacțiile structurate nu vor avea „un impact care să pună în pericol adecvarea generală a capitalului băncii. Am ținut cont de acest lucru în avizul transmis Ministerului Economiei și Finanțelor”. Visco vorbește și despre acțiunea Autorității de Supraveghere, subiect de controverse și dispute cu izbucnirea dosarului Mps, despre care Bankitalia a raportat Ministerul Economiei într-o audiere parlamentară recentă (documentul este disponibil pe site-ul Băncii Centrale) . „Angajamentul Băncii Italiei de a-și face acțiunile din ce în ce mai eficiente și mai oportune este maxim; evaluăm cu atenție fiecare sugestie; suntem deschiși unui dialog constructiv”, a precizat Visco în discursul său. Iar pe Mps precizează: obligațiunile Monti de 3,9 miliarde de euro pentru Monte dei Paschi di Siena „nu sunt o salvare a unei bănci în criză” ci „un împrumut, acordat de stat la un cost deosebit de ridicat și în creștere în timp”. În cazul unei conduite improprii, în ceea ce privește MPS ca și în cazul sistemului bancar în general, Visco cere să se caute adevărul „fără reduceri, să verifice cu scrupulozitate informațiile și presupunerile” dar „ipotezele și judecățile necontrolate, uneori nefondate și imprudente, pot cauza pagube grave. către economisitori, instituții, comunitate”. Directorul general Fabrizio Saccomanni a intervenit și pe marginea Forex-ului în dosarul Mps, și asupra presupusei finanțări secrete a bankitalia în 2011: „în 2011 Banca Italiei a efectuat două tranzacții de împrumut de valori mobiliare cu Monte dei Paschi și nu a existat. fără operațiuni sub ghișeu”, a spus Saccomanni, răspunzând indirect criticilor fostului ministru al Economiei Giulio Tremonti, care le-a definit operațiuni secrete. Acestea sunt împrumuturi care fac parte din activitatea băncii centrale. „S-a făcut tam-tam, dar nu există niciun mister”, a adăugat el.
BĂNCI, FĂRĂ BONUS PENTRU MANAGER DACĂ ÎN PIERDERE
„Evenimentele grave” care i-au lovit pe deputați „nu schimbă aprecierile noastre asupra sistemului bancar italian” care „este fundamental sănătos” și cu „o expunere limitată la produsele financiare structurate”, a ținut să clarifice Visco în discursul său. Chiar și incluzând intervențiile ulterioare decise pentru MPS, sprijinul public pentru băncile italiene rămâne foarte limitat prin comparație internațională. Recapitalizările publice în Italia se ridică la 0,3% din PIB; conform ultimului sondaj al Comisiei Europene din iunie 2012, acestea erau de 1,8% în Germania, 2% în Spania și 4,3% în Belgia, 5,2% în Țările de Jos și peste 40% în Irlanda. La care se adaugă programul de recapitalizare pentru băncile spaniole cu fonduri europene până la maximum 100 de miliarde. Cu toate acestea, situația sistemului bancar italian nu este în declin. Există credit pentru economie care a continuat să se contracte, iar valoarea creditelor neperformante în raport cu activele totale este mai mare pentru băncile italiene decât pentru cele din alte țări majore. Potrivit Visco, „unele grupuri mari și mijlocii mai trebuie să continue procesul de extindere a resurselor proprii”, în timp ce „situația financiară a instituțiilor mai mici este în general adecvată”. Și chiar dacă nu riscă să fie îndepărtați cu forța, bancherii vor trebui să-și reglementeze remunerația. Băncile care pierd „nu vor trebui să distribuie bonusuri”. Visco solicită ca „partea variabilă a remunerației” să scadă în funcție de rezultatele veniturilor. „ Bonusurile trebuie să fie legate de obținerea unor rezultate stabile, nu doar datorită unor evenimente de natură extraordinară: doar componentele structurale ale venitului pot constitui punct de referință în definirea bonusurilor și în aplicarea sistemelor care prevăd acestora, în unele cazuri, restituirea. Și avertizează că dacă „nu există o ajustare spontană”, „regulamentele și controalele vor fi mai stricte”.
POSIBILA STOPARE A SCADERII PIB-ULUI IN A DOUA JUMATEA ANULUI 2013
Pe frontul economiei italiene, Visco subliniază că noua scădere a activității economice începută la jumătatea anului 2011 a anulat redresarea parțială înregistrată după 2009: produsul intern brut a scăzut din nou la nivelul cu aproximativ 7 puncte procentuale mai scăzut decât criza anterioară și în cinci ani producția industrială și investițiile fixe brute au scăzut cu aproape un sfert, numărul de angajați cu peste jumătate de milion. Pentru Visco, scăderea afacerilor s-ar putea opri în a doua jumătate a anului 2013, cu o revenire la ritmuri de creștere modeste și cu marje mari de incertitudine. Chiar și cu atenția cuvenită nevoii de a atenua consecințele de natură socială și distributivă, a menționat Visco, aceste programe trebuie să continue. „Italia nu trebuie să lase garda jos. Atenția investitorilor internaționali continuă, pe bună dreptate, să se concentreze asupra capacității noastre de a păstra echilibrul finanțelor publice și de a urmări cu hotărâre creșterea potențialului de dezvoltare”. Pentru că „menținerea echilibrului finanțelor publice este condiția prealabilă, nu obstacolul” pentru o creștere echilibrată și susținută a economiei noastre. Problema nivelului ridicat de impozitare este, de asemenea, crucială. Care trebuie abordată „într-o perspectivă pe termen mediu, cu previziune echilibrată și atenție la constrângerile bugetare”.
