Investiții vertiginoase, prețuri scăzute, piață supraaglomerată. Este o ecuație dificilă, aproape un paradox, cu care se confruntă Tim, Vodafone și WindTre. Provocarea telefoniei mobile, unde Iliad a aterizat cu oferte de chilipir accelerând cursa până la capăt și cucerind 2 milioane de clienți în câteva luni, este măsurată în raport cu revoluția 5G, noul standard care va face internetul lucrurilor și orașelor posibil inteligent. . Nimeni nu vrea să fie lăsat deoparte și licitația pentru frecvențe, care tocmai s-a încheiat, va descărca asupra companiilor un cost suplimentar de 6,5 miliarde, pe care statul italian, mereu râvnitor, îl va încasa de acum până în 2022. O cheltuială pe care 80% o va încasa. fi suportat de cei doi Big Vodafone și Tim. Dacă ne uităm apoi la telefonia fixă, ecuația este la fel de dificilă: pe de o parte, giganții Web-ului – Google, Facebook, Apple, Amazon – își asumă servicii și conținuturi fără a investi un singur euro în rețelele care le fac posibile. ; pe de altă parte, revoluția fibrei optice, impulsionată de intrarea în domeniul Open Fiber (50% Enel și 50% Cdp), a redeschis jocul de acces. Nodul nerezolvat al rețelei de telecomunicații, între spin-off și eventualele acorduri cu OF, este un bolovan suplimentar pe drumul telecomunicațiilor italiene.
Sinteza extremă a tuturor acestor mișcări și transformări în curs de desfășurare este aceasta: presiunea concurențială la maximum, prețurile și veniturile la un nivel minim. Cât de durabil va fi acest model? Ce profituri sunt de așteptat pentru investițiile colosale planificate? Și ce model industrial vor permite să construiască? În joc este un sector cheie și până la urmă de aici trece dezvoltarea viitoare a țării. Nu numai în Italia. În septembrie, CEO-ul Orange – echivalentul lui Tim al nostru – a tras un semnal de alarmă: când „sunt oferte la mai puțin de 10 sau chiar 5 euro pentru un abonament lunar la ADSL – a spus el în cadrul unei audieri în Parlamentul de la Paris – naționala planul pentru ultra-broadband în Franța este slăbit sau chiar pus în pericol”. Dar este chiar așa? Parțial da, parțial nu.
Revenind în Italia, cifrele sunt destul de impresionante. ARPU (venitul mediu per client), folosit ca punct de referință în sector, a scăzut pentru toată lumea din sectorul mobil. Potrivit unui sondaj Mediobanca R&S prezentat în martie trecut, în Italia a fluctuat între 12 și 14 euro în 2016, dar se prăbușește sub 10 euro pe fondul războiului prețurilor declanșat de Iliad. Cifre care se compară în Europa cu Arpu de 32 de euro în Elveția pentru Swisscom, 22 de euro în Franța pentru Orange și 21,6 euro în Marea Britanie pentru Vodafone însuși.
MAI MULTE INVESTIȚII, MAI MAI VENITURI
Alte numere ajută la înțelegere. Telecomunicațiile italiene valorează 32,2 miliarde. Oprit pe rug de ani de zile, în 2017 i veniturile totale au înregistrat o creștere modestă de 0,9% corespunzând la 300 de milioane sau puțin mai mult. Prețurile scad: ducând indicele prețurilor la utilități la 100 în 2010, energia electrică este 129 în 2018, gazul la 108, deșeurile la 125, transportul urban la aproape 122 și comunicațiile la 89 Cu alte cuvinte, doar serviciile de telecomunicații au prețuri mai mici decât în 2010. Toate celelalte au crescut și unele nici măcar atât de puțin.
IInvestițiile, în schimb, au crescut cu 7,5 miliarde (fără a lua în calcul 5G) și s-au concentrat pe rețeaua ultra-broadband. Și așa în cel mai recent sondaj Agcom se poate citi că rețeaua de cupru pierde conexiuni (-14,5%) depășită de rețeaua mixtă de fibră-cupru (+90%) condusă „de serviciile angro oferite de Tim” și de rețeaua de fibră pură care a cunoscut o creștere de 47 % numărul de accesări, „condus de serviciile Open Fiber”.
Traficul de date conduce sprintul: între 2013 și 2017 a crescut cu peste 250% pe rețeaua fixă și s-a quintuplicat pe rețeaua mobilă.
MAI MULT GIG, MAI MINI EURO. ȘI CALITATEA?
Confruntat cu escaladarea ofertelor „mai multe Giga, mai puțini euro”, acum pragul psihologic de 10 euro pentru a vorbi, a naviga, conversație sau descărcarea de videoclipuri pare de netrecut, generând în client convingerea că ruperea acesteia corespunde nici mai mult, nici mai puțin decât unui furt săvârșit prejudiciul acestuia. Nu este cazul sau cel puțin nu este întotdeauna cazul: a avea un telefon mobil conectat la rețeaua 4 sau 4.5 G este altceva decât a-l conecta la 3G chiar dacă multe reclame trec cu vederea acest punct. La sosirea lui Iliad, Vodafone și Tim au răspuns cu Ho și Kena, operatorii lor low-cost. Dar adevărata bătălie s-a declanșat asupra mărcilor premium cu creșteri ale cantității de lățime de bandă garantată. Mariri de sinuciga? Pentru a întrerupe această spirală descendentă, Vodafone, care a făcut din calitatea rețelei sale de telefonie mobilă punctul său forte, pare să fi luat o cale împotriva valului. Și în urmă cu câteva zile a lansat o ofertă de 40 de euro care va fi combinată cu activarea rețelei de 4.5 G: conexiuni de peste 1 Gigabit pe secundă (minute și mesaje nelimitate), începând cu XNUMX noiembrie din Roma și Milano și apoi extinzându-se pe intreg teritoriul national. Schimbați filozofia: relansați da, dar pe calitatea rețelei și fiți plătit. Tim a ales o altă cale: în septembrie a aruncat cu piatra în baltă cu o ofertă de 5 euro (50 Gigabytes și minute nelimitate) rezervată clienților Iliad care migrează în rețeaua lui și a mărit doza cu o promoție doar pentru Giga nelimitat. pentru luna octombrie. Strategia, observă cineva, ar putea deschide ușa concurenței pentru servicii de valoare mai mare: lățime de bandă gratuită și servicii plătite (în special video). Sau aduce un transfer de clienți în favoarea lui, pe termen scurt. Timpul va spune cine are dreptate.
Per aprobare: Vodafone împinge pe noua rețea, regina Milano a 5G
OPEN FIBER, NOUA REȚEA ȘI GIGANTII WEB-ului
Chiar și pe conținut, însă, bătălia este mai deschisă ca niciodată. Avansul giganților Web cu achizițiile WhatsApp, Messenger, YouTube etc a dus la o concentrare de putere nemaivăzută până acum și a subminat modelul operatorului vertical tradițional. Au avut loc fuziuni în valoare de zeci de miliarde de dolari pe conținut (Comcast-Sky, Att-Time Warner, Vodafone a cumpărat Liberty Global în Germania) iar investitorii par să fi decis deja cine a câștigat bătălia: Google, Apple și Facebook valorifică Bursa. mai mult decât sistemul TLC din întreaga lume.
Revenirea în Italia, presiunea concurențială și nevoia de a se transforma, au redus prețul țintă al lui Tim și au comprimat acțiunile la bursă la valori nemaivăzute până acum. Problemele de guvernare legate de conflictul dintre Elliott Fund și Vivendi cu siguranță nu au ajutat și rămân un mare semn de întrebare. Dar și Vodafone Group din Londra a suferit o depreciere.
Care va fi atunci scenariul final? Privind în perspectivă, este probabilă o separare a activităților – rețea pe de o parte, servicii pe cealaltă – și tocmai pe aceasta mizează Open Fiber: o singură rețea numai de fibră pe care să treci toți operatorii este mai eficientă și permite reduce costurile prin evitarea risipei de resurse prețioase. Dacă acest lucru este adevărat, este la fel de adevărat că rețeaua are nevoie de clienți pentru a produce venituri. Tim are, fără îndoială, un punct forte în cei 10,85 milioane de clienți de telefonie fixă și o cotă de piață de 52,6%. Un alt punct forte este rețeaua de acces din cupru: Mediobanca Securities o evaluează la 15 miliarde și este încă devreme să o arunce. Un lucru bun, însă, că pe măsură ce fibra optică se răspândește treptat, își pierde din valoare: conform Accenture ar fi scăzut deja de la 32% la 17% din valoarea totală a infrastructurii, între 2012 și sfârșitul anului trecut. Cu siguranță, pentru a închide complet rețeaua de cupru, vor dura ani de zile. Dar mai devreme sau mai târziu se va întâmpla. Și cum va fi rețeaua și modelul de dezvoltare a țării? Va prevala modelul Open Fiber sau cel al unei singure companii pentru retea pe care in momentul de fata nimeni nu pare sa si-l doreasca? O treime din țară procedează cu două rețele paralele, o altă treime – cea a licitațiilor publice Infratel pentru zonele de disfuncționalități ale pieței – este implementată de Open Fiber. În ultima treime – cea a zonelor gri, destul de repede, dar nu prea repede și totuși populate de industrii respectabile, se va juca bătălia finală. Dar să merg unde? Ar fi rezonabil să se găsească un echilibru între nevoile consumatorilor de a obține prețuri mici și servicii eficiente și cele ale industriei pentru a asigura o dezvoltare sănătoasă. Autoritățile (în primul rând cea europeană) au împins până acum cântarul de partea clienților și nu au afectat monopolul giganților web. În trecut, guvernul italian a acumulat o listă lungă de erori, în timp ce actuala majoritate galben-verde nu depășește declarațiile generice. La urma urmei, dezvoltarea este în joc, dar puțini par să le pese cu adevărat.
Per aprobare Open Fiber avansează, Tim vrea să meargă singur
