Tiroli și plăți. O mărturie directă. Gerardo Coppola Am primit cu plăcere vestea despre premiul Nobel prof. Jean Tyrol. Lucrează la prestigiosul IDEI din Toulouse, un oraș francez foarte plăcut de la poalele Pirineilor pe care l-am vizitat pentru o conferință de câteva zile organizată de el și de prof. Rochet pe carduri de credit și comisioane interschimbabile în urmă cu peste zece ani. La acea vreme eram manager al Băncii Italiei cu responsabilități în domeniul plăților și mă ocupasem de organizarea funcției de supraveghere a sistemelor de plată creată în 1999, în temeiul articolului 146 din Legea Bancară Consolidată.
Sistemele moderne de plată pentru tranzacții interbancare sau pentru plăți către gospodării și întreprinderi reprezintă un domeniu de activitate mai puțin cunoscut al activității științifice a Tirolului, dar nu mai puțin interesant pentru implicațiile care decurg din acesta. Lucrarea sa a explorat aspecte esențiale pentru funcționarea acestor sisteme: formarea prețurilor, întrebările inerente tendinței naturale de a forma monopoluri sau de ce este important ca în unele cazuri băncile centrale să gestioneze infrastructuri precum Target sau să promoveze zone optime ca la Sepa. De asemenea, suntem dispuși să acceptăm neconcordanțe în regulile de guvernare ale acestor sisteme dacă acestea, în special platformele de plată angro, sunt funcționale pentru transmiterea inputurilor de politică monetară, sau pentru plăți rapide și eficiente precum plățile electronice sau pentru difuzarea circuitelor de decontare la nivel mondial. ca și în cazul cardurilor de debit și credit sau al monedei electronice.
Complexitatea acestor sisteme este comparabilă cu cea a telecomunicațiilor sau industriilor de rețea, cum ar fi internetul, cu particularități precum impunerea unor reguli ad-hoc pentru a-și limita puterea enormă de a încălca intimitatea, de a crea un monopol sau de a exploata dominația pe care o pot dobândi în viața socială și politică. a unui sat. În acest domeniu, Tirole a avut în opinia mea trei merite fundamentale. Plecând de la comisionul interbancar pe cardurile de plată, el a demonstrat că aceste circuite sunt adevărate industrii de rețea și ca atare stabilesc prețuri comune tocmai pentru a realiza echilibre care vizează maximizarea bunăstării sociale. Și, prin urmare, interesele lui Tirole în plăți sunt pe deplin compatibile cu studiile sale mai generale despre economia concurenței. De aici rezultă două puncte importante. Sistemele de plată reprezintă coloana vertebrală pentru dezvoltarea economiei digitale, relevante nu numai în scopuri antitrust, ci și pentru limitarea riscurilor sistemice și pentru stabilitatea financiară, în special în ceea ce privește infrastructurile.
În acest sens, noul Premiu Nobel este cel care a demonstrat de ce băncile centrale trebuie să administreze și să controleze sistemele de plăți, dezvoltând politici ad-hoc pentru a le îmbunătăți eficiența și stabilitatea. Din studiile academice ale Tirolei reiese contribuții semnificative, cu o distanță netă de viziunile neoclasice optimiste privind funcționarea solidă a piețelor financiare și progresul neîntrerupt al acestora către binele comun. La fel ca studiile privind finanțarea jocurilor de noroc, economia industrială sau economia digitală sau a serviciilor, după cum spune Tirole, oferă spațiu cercetării, noilor investiții și, în cele din urmă, creării de locuri de muncă, drumul mai dificil de urmărit pentru Italia și Europa.
Pentru țara noastră, lecția Tirolului este încă de învățat în ceea ce privește concurența mai mare în domeniul plăților și rezistența emanată din partea industriei bancare și financiare naționale. Dovadă în acest sens stau punerea în funcțiune încă ridicată a serviciilor, incertitudinile tehnologice care caracterizează politicile investiționale și, mai ales, perspectivele condiționate de dorința de a apăra particularitățile și instrumentele de plată învechite de trecerea la SEPA, precum, de exemplu, poșta. bonuri de plată și chitanțe bancare.
