DRAGHI DEZAMĂGĂ DE DATA ASTA: BĂNCILE ȘI BTP ÎNCERCĂ SĂ REACȚIE. PROFECTUL PENTRU ANGAJAREA SUA. ÎNCĂ JOS BRUTE
După ploaia vânzărilor pe piețele bursiere europene, dezamăgită de eșecul BCE de a lansa QE-ul european, piețele se deschid mai sus în Europa și rămân mixte în Asia. Rata de volatilitate rămâne ridicată. Pe mai multe fronturi.
În această dimineață, Bursa de Valori Hoing Kong și-a redeschis porțile, unde protestul nu dă semne de diminuare. Indicele sa închis din nou în jos -1,36%. Piețele din Shanghai și Shenzhen sunt încă în vacanță, dar serviciile PMI confirmă încetinirea economiei Beijingului. Tokyo slab -0,34%.
Închidere plată pe Wall Street: Dow Jones și S&P 500 aproape în continuare, iar Nasdaq a crescut cu 0,18%. Așteptarea este concentrată pe datele pieței muncii, pe statul de plată non-agricol, cel mai urmărit de președintele Fed Janet Yellen: programare la ora 14, ora Italiei. Recunoaștere senzațională de Jp Morgan: în august, hackerii au încălcat 73 de milioane de conturi curente private plus alte 7 milioane de companii mici și mijlocii.
Scăderea petrolului a continuat: WTI se tranzacționează la mai puțin de 90 de dolari barilul. Scăderea de la începutul lunii august este de peste 20%. Stocurile de energie plâng: Eni -3,82%, Saipem -3,72%, Tenaris -4,55%. Dar cel mai delicat joc se referă la stabilitatea piețelor europene. Barajul de la Piazza Affari va putea rezista după bătaia de Joia Neagră? Sau cu corectia de ieri am intrat intr-o toamna marcata de Ursul?
Reacția burselor la conferința de presă a lui Mario Draghi a fost violentă, dar după închiderea cu 3,9% Milano s-a deschis la fel ca și celelalte burse europene. Roșul intens de la Madrid (-3,1%), Paris (-2,8%), Frankfurt (-1,9%) și Londra (-1,5%) cedează astăzi loc recuperărilor pe toate pătratele. Euro a crescut din nou, deși ușor, la 1,265.
BTP-urile rezistă, DAR PIONEER DEJA S-A LUMINAT
Randamentul BTP pe 10 ani a crescut ușor la 2,32%, de la 2,28% ieri. spread-ul dintre Btp și Bund a urcat la 144 în timpul conferinței de presă a lui Draghi, pentru a se stabili apoi chiar mai jos la încheiere, lărgindu-se față de cele 138 de puncte ale închiderii de ieri.
Confirmarea faptului că stările de spirit s-au schimbat este mărturia lui Tanguy Le Saout, șeful departamentului european cu venit fix la Pioneer. Pioneer Investments, un grup UniCredit, a vândut obligațiuni guvernamentale italiene luna trecută, pariând că BCE nu va începe să cumpere obligațiuni suverane pentru a porni redresarea.
Acest lucru a spus Tanguy Le Saout, șeful departamentului european cu venit fix la Pioneer. „Suntem scunzi la periferie acum, în special în Italia. Am început să ieșim din obligațiunile de stat italiene cu puțin înainte de conferința de presă anterioară a BCE și chiar acum în timpul celei de astăzi”, a explicat el.
Cu toate acestea, corecția ar putea fi de scurtă durată: este puțin probabil ca BCE să poată evita recurgerea la QE în 2015, motivează mulți manageri. „Numai cu achizițiile de ABS și obligațiuni garantate – susține Alessandro Giansanti de la ING – Draghi nu va putea realiza acea mărire a bilanţului său la cifrele dorite”, adică aproximativ o mie de miliarde, 50% din valorile actuale.
După dezamăgire, pe scurt, vom reveni la pariuri pe măsuri anticriză.
EUROPA, „RECUPERAREA ESTE SLABĂ, FRAGILĂ, NEOMOGENĂ”
Nu există nicio relaxare cantitativă europeană în acest moment. Cu toate acestea, BCE a dat undă verde programelor de ABS (Asset backed securities) și de cumpărare de obligațiuni garantate care, împreună cu seria de operațiuni speciale de finanțare pentru bănci (TLtro), vor avea sarcina de a facilita acordarea de credite și, în cele din urmă, , pentru a accentua caracterul expansiv al politicii monetare actuale a băncii centrale.
„Aceste măsuri – se arată în declarația BCE – vor avea un impact considerabil asupra bilanțului Eurosistemului și vor contribui la readucerea inflației aproape de nivelul de 2%. Cele două programe vor începe în trimestrul IV al anului 2014 și vor dura cel puțin doi ani. Mărimea achizițiilor, a spus Draghi, va ajunge până la 1.000 de miliarde de euro.
Dezamăgirea piețelor a fost palpabilă și, cel puțin ca amploare, surprinzătoare. Este clar că bursele au sperat că recentul val de știri negative pe frontul creșterii și al inflației să determine Consiliul Guvernatorilor să accelereze măsurile expansioniste. Dimpotrivă, Draghi a spus că se așteaptă la o redresare moderată încă de anul viitor, recunoscând totuși că redresarea în zona euro este slabă, fragilă și inegală”, a spus președintele BCE.
BĂNCILE ÎN SRUPT. DAR AER DE NUNTA PRINTRE POPULARI
În Piazza Affari masacrul sectorului a fost general: Intesa -5,5%, Monte Paschi -5,08% și Unicredit au pierdut 5%, în ciuda faptului că Blackrock a revenit la 5%. Mediobanca -3,91%.
Banco Popolare s-a descurcat cel mai rău dintre toate -6,19%. CEO Pierfrancesco Saviotti a spus că este încrezător în rezultatele Aqr. „Numerele noastre sunt clare și lipsite de ambiguitate. Atunci, nimeni nu știe cum va evalua BCE cifrele”. Au de suferit și celelalte titluri din categorie: Bper -5,87%, Ubi -5,14%. Bpm -4,25%.
Se apropie „buletinele de vot” ale Asset Quality Review (examinarea pentru băncile italiene va începe luni), consolidarea sectorului este din nou de actualitate. Ieri, într-o conferință de la Uilca care a avut ca protagoniști unele dintre marile nume din sector, CEO-ul Ubi Victor Massia s-a oferit drept pol de agregare. Pier Francesco Saviotti, CEO al Banco Popolare, a sperat într-o căsătorie cu Popolare di Milano. La rândul său, CEO-ul Piazza Meda, Giuseppe Castagna, a făcut cunoscut că dacă ar trebui să existe o fază de agregare, popularul își va face partea.
TELECOM: DATORIA SCASA LA 25 MILIARDE LA SFÂRȘITUL ANULUI
Telecom Italia pierde „doar” 2,81%. CEO-ul, Marco Patuano, a asigurat că la sfârșitul anului datoria va scădea sub 25 de miliarde de euro, „având în vedere efectul împrumutului convertibil imediat”. În noiembrie anul trecut, Telecom Italia a emis un împrumut convertibil de 1,3 miliarde de euro, cu scadență în noiembrie 2016.
Patuano a mai declarat că nu este planificată nicio majorare de capital, nici măcar rezervată, rezistând avansurilor lui Naguib Sawiris („dacă vrei să cumperi de pe piață, ia loc”) și reiterând că nu a avut contact cu magnatul mexican Sol Trujillo , arhitect al planului Adriano, adică achiziționarea unei poziții semnificative în societatea italiană datorită capitalului din țările din Golf.
Utilitățile sunt grele, după dezamăgirea BCE. Enel pierde 3,86%.
FIAT, NU SE VA FACE MARE. FINMECCANICA, CEL MAI RĂU STOC
Nicio majorare de capital în vedere nici măcar pentru Fiat, a asigurat Sergio Marchionne la Salonul Auto de la Paris. Ghidul 2014 rămâne, deocamdată, confirmat: îl vom discuta din nou pe 30 octombrie, după aprobarea conturilor din trimestrul III. Lucrurile stau mult mai rău la Finmeccanica -6,44%, care ia tricoul negru pentru ziua de azi.
Standard & Poor's a revizuit perspectiva exploatației de la stabilă la negativă din cauza rezultatelor financiare sub așteptate (evaluarea BB+/B pe termen lung și pe termen scurt confirmată).
Între timp, este o cursă în ambele sensuri între Japonia și China pentru a cuceri nodul de transport al grupului italian. Consorțiul chinezo-american al Cnr-Insigma este gata să pună în farfurie 1,5 miliarde de euro pentru Ansaldo Breda și 40% din Ansaldo Sts, dar mai întâi va fi cerută de vânzător recapitalizarea a 300 de milioane de euro a Breda. Oferta lui Hitachi este mai complexă, legând prețul de rezultatele Breda pentru primul și al treilea an.
ZALANDO Zdrobește YOOX, PĂSTRĂ GTECH
Yoox a scăzut cu 5,45%, până la 16,66 euro, penalizat de scăderea Zalando, retailerul online de îmbrăcăminte, care la Frankfurt a pierdut 14,92% la 18,35 euro, coborând sub prețul IPO (21,5 €). De asemenea, Wdf a pierdut 3,15%, până la 8,925 de euro, în așteptarea conferinței telefonice în care ar trebui să fie prezentată actualizarea planului industrial și știrile despre noul director general în urma demisiei lui Josè Maria Palencia.
Conține pierderi GTech -0,8% după anunțarea unui program substanțial de răscumpărare care ar trebui să reducă riscurile de execuție ale achiziției IGT.
