Început pozitiv de săptămână financiară pe piețele asiatice. Toate listele au urcat, determinate de creșterea creditelor debursate în China, până la maximele din 2010, ceea ce oferă garanții asupra stabilității economiei. Hong Kong-ul crește cu 0,8%, urmat de Shanghai. Tot Tokyo se află pe teren pozitiv +0,5%, în ciuda cifrei dezamăgitoare pentru PIB, care a crescut cu doar 0,3%. Analiştii se aşteaptă la un nou impuls expansionist din partea guvernului înainte de aprilie.
Rallyul aurului continuă în Asia (1328 de dolari uncia, cel mai mare din august) după ce s-a închis vineri pe Wall Street la 1.318. De la începutul anului 2014, metalul galben a câștigat 10%. Petrolul este, de asemenea, în creștere, cu puțin peste 100 de dolari.
Cu Wall Street închis pentru sărbătoarea Zilei Președintelui, reflectoarele finanțelor mondiale se vor concentra asupra Italiei, în speranța unei soluții rapide la criza politică. Pentru o dată, nu lipsesc elementele pozitive: de la revenirea PIB-ului pe teren pozitiv după nouă trimestre negative până la opinia binevoitoare a Moody's, care a ridicat perspectiva asupra ratingului suveran pe termen lung al Italiei la „stabil” de la „negativ” , confirmând ratingul la Baa2 .
Acesta a fost primul semn de stabilizare a ratingului italian din iunie 2011, când ratingul Aa2 de atunci a fost pus sub observație pentru o posibilă reducere, apoi redus progresiv începând din octombrie a aceluiași an până când a atins nivelul actual Baa2 în iulie 2012, cu o deteriorare totală de 6 trepte.
Deja vineri Piazza Affari închisese săptămâna cu o creștere de 3,7%, din care un +1,6% acumulat în ultima sesiune datorită unui „efect Renzi” incontestabil pe piețe. Rezultate pozitive și pentru BTP: randamentul pe 3,68 ani a scăzut la 4%, spread-ul cu Bund a scăzut cu 200 puncte de bază, revenind sub 199 (XNUMX).
G20 INVERSAT: ACUM OAMENII EMERGENȚI SUFERĂ
Playoff-uri din weekendul G20 de la Sydney, care va reuni bancherii centrali și miniștrii de finanțe. Pentru prima dată din 2009, economiile emergente sunt cele care suferă, chiar dacă redresarea se chinuie să ia viteză în SUA și, potrivit Fondului Monetar, Europa se confruntă cu riscul deflației.
Între timp, piețele bursiere par solide. Pe Wall Street, cei trei indici majori au închis săptămâna în sus: S&P500 a câștigat în jur de 2%, ajungând la mai puțin de un punct procentual față de maximele sale din toate timpurile. De remarcat redresarea stocurilor de petrol: Exxon a câștigat 1,8% datorită promovării brokerului Isi Group la Strong Buy. Occidental Petroleum +2,8% după finalizarea separării operațiunilor sale din California. Între timp, rezultatele bune sporesc Apache (+1,9%), o companie care deservește industria petrolieră.
Bursele europene înregistrează progrese și ele, favorizate de datele care confirmă progresul economiei în zona euro: PIB-ul a crescut cu 2013% în trimestrul IV 0,3 față de trimestrul III, se așteptau economiștii la +0,2%. Pe parcursul săptămânii, Cac-ul parizian a crescut cu 2,7%, Frankfurt +3,8%.
Piețele emergente se stabilizează și ele, înregistrând cea mai bună săptămână dintre ultimele cinci. Dintre valute, forintul maghiar a înregistrat cea mai bună performanță din 2006 din 1,2. Rubla și-a revenit și în așteptarea înăspririi monetare în fața presiunilor inflaționiste. Pe piețele de acțiuni, indicele MSCI Emerging Markets a crescut cu 1,8%. În frunte se află Bursa de la Istanbul +XNUMX%. Brazilianul Bovespa își revine și el, în ciuda faptului că economia a intrat în recesiune la câteva luni după Cupa Mondială.
BAD BANK împinge băncile în vârf
Pe primele cinci locuri ale Ftse/Mib se află patru bănci: Banco Popolare, Bper, Bpm și Ubi. Lumea creditului, începând de la Popular, se confirmă drept sectorul cel mai sensibil la starea de spirit a piețelor și la trendul spread-ului. În fruntea indicelui sectorului bancar european la sfârșitul săptămânii se află un cuplu italienesc: Banco Popolare +17% (+4% vineri după ce Bank of America și-a majorat prețul țintă) și Bper +14%.
Vineri, Unicredit a crescut cu 2,3%, în timp ce Intesa SanPaolo și-a confirmat locul ca cel mai bun blue chip în prestigiosul indice Eurostoxx 50 de la începutul anului 2014. Avansurile asupra băncii bad corporative ale Intesa și Unicredit și raportul lui Nomura care consiliază instituțiile să parieze pe „unele bănci subestimate” din sudul Europei, inclusiv Banco Popolare și băncile portugheze. Potrivit Moody's, „nevoia potențială de capital nou pentru bănci va avea un impact limitat asupra finanțelor publice”. Morgan Stanley merge până acolo încât prevede achiziția directă de obligațiuni legate de finanțarea corporativă de către BCE.
Dintre companiile de asigurări s-a remarcat UnipolSai (+2,4%), în timp ce Generali a câștigat cu 1,5%.
AUTO, FIAT VREA BANCA SA
Fiat a crescut vineri cu 2,8%, Pirelli cu +2,3% în urma mitingului auto Eurostoxx. Taurul a fost dezlănțuit de rezultatele Renault +13% (+59% venit din exploatare). Michelin (+8,9%) a înregistrat, de asemenea, o creștere puternică după conturi.
Fga, joint venture între Fiat și Crédit Agricole înființată în 2006, a solicitat o licență bancară la Banca Italiei. Scopul este de a putea accesa direct împrumuturile la rate subvenționate de la BCE, pe care concurenții, Volkswagen în frunte, le-au atras puternic cu ocazia programului Ltro, care astfel au putut practica politici de vânzări foarte agresive.
În grajdul Exor, CNH excelează (+5,2%), impulsionat de rezultatele strălucitoare ale lui John Deere.
LUXOTTICA, MARELE REFUZ DE RĂZBOI
Așteptată în această dimineață pentru revenirea Luxottica (-1,5%), printre puținele acțiuni care au scăzut vineri în fața perspectivei că CEO-ul Andrea Guerra era pe cale să părăsească compania pentru a deveni ministrul Dezvoltării Economice în guvernul lui Matteo Renzi. Dar în weekend, Guerra a refuzat invitația: încă o dată presiunea lui Leonardo Del Vecchio a avut tot ce e mai bun asupra sirenelor politicii.
În sfârșit, este de remarcat revenirea Tod's (+5,9%), printre cele mai bune acțiuni ale săptămânii.
MEDIASET Strălucește, LACRIMA DE PESENTI ÎN RCS
Victoria la mega licitație pe drepturile Ligii Campionilor i-a făcut bine Mediaset +7,4%. Piața așteaptă acum evoluții privind dosarul platformei digitale spaniole și cu privire la posibila fuziune cu Mediaset Premium, care ar putea declanșa o alianță internațională cu Telefonica și unul sau mai mulți parteneri noi printre care și numele Al Jazeera și (mai puțin probabil) același ies în evidență News Corporation a lui Rupert Murdoch.
Într-o cheie mai domestică, disputa în curs între John Philip Elkann și Diego Della Valle nu a cauzat prejudicii listei RCS. Un alt efect ar putea fi ieșirea lui Carlo Pesenti din consiliul de administrație. Industriașul din Bergamo s-a limitat să vorbească, după cum se obișnuiește, despre „angajamente în creștere” în grupul său, dar, din ceea ce scrie ziarul Il Fatto, reiese o disidență mai profundă față de conducerea lui Pietro Scott Jovane, director general, care a fost mereu atent la interesele acționarului majoritar, tocmai Fiat.
Casus belli de data aceasta ar fi fost „o operațiune ciudată realizată la sfârșitul lunii ianuarie de către conducere, aparent fără a ține la curent consiliul de administrație”. Este vorba despre achiziționarea unui site de rezervări hoteliere numit Hotelyo, pentru a fi inclus în portalul courier.it, cu noul nume doveclub.it, asociat cu revista de turism Dove. Printre acționarii site-ului ar fi compania financiară Lamse care aparține fraților Andrea și Anna Agnelli
CDP DĂ ARIPI FINMECCANICEI
Ipoteza transferului către Cassa Depositi e Prestiti a celor două filiale Ansaldo Sts și Ansaldo Breda a dat aripi Finmeccanica cu +5%. Datorită acestei creșteri, Finmeccanica a devenit cel mai bun stoc din indicele Eurostoxx 600 de la începutul anului 2014 cu un câștig de 31%. Pe de altă parte, s-a retras filiala Ansaldo Sts, care a pierdut 4%: odată cu operațiunea, ipoteza unei preluări dispare.
TENARIS TIFA SUA ÎN RĂZBOIUL TEVII
În prag de tensiuni pentru Tenaris, multinaționala controlată de familia Rocca.Mâine Departamentul de Comerț al Statelor Unite ar trebui să-și comunice decizia cu privire la o dispută comercială care pune în față producătorii locali de țevi cu unele companii asiatice care exportă în Statele Unite la prețuri sub cost. (dumping). De ani de zile se desfășoară un adevărat război al țevilor între companiile locale și producătorii străini, în special coreeni.
O decizie în favoarea producătorilor americani va avea, de asemenea, un efect pozitiv pentru multinaționala italiană de țevi care se mândrește cu o prezență puternică de producție în Statele Unite.
TWITTER, TESTARE DUPĂ ÎNCĂCARE
Începând de marți, după vacanța de Ziua Președintelui, angajații Twitter vor avea prima oportunitate de a vinde aproximativ 10 milioane de acțiuni ale rețelei de socializare puse la dispoziție până la expirarea perioadei de blocare post-listare. Este o sumă modestă, doar 9,87 milioane de titluri din cele 545 de milioane aflate în circulație, dar testul are totuși o semnificație psihologică puternică după scăderea cotațiilor care coincide cu anunțul trimestrului care a scos la iveală o creștere a mai multor utilizatori previziuni scăzute.
