În 2016 active de gestionare a activelor a ajuns la un nou mare din toate timpurile atingând 1.937 miliarde de euro (+100 miliarde față de sfârșitul anului 2015). Încă o dată, sectorul legat de gestiunea colectivă și în special de Fonduri comune. În cele douăsprezece luni, soldul net între subscrierile și răscumpărările de fonduri mutuale a fost de 35 de miliarde de euro. Ponderea fondurilor mutuale asupra activelor totale gestionate a crescut progresiv în ultimii ani datorită unui ritm de dezvoltare mai susținut în comparație cu gestionarea activelor; valoarea actuală (51%) rămâne totuși îndepărtată de cea dinainte de criza financiară (57%). Activele administrate de fondurile mutuale deschise (italiane și străine) pe piața italiană se ridicau la 2016 de miliarde de euro la sfârșitul anului 900.
Căutarea rentabilității pe partea cererii și a veniturilor alternative la marja de dobândă pe partea ofertei a determinat băncile în ultimii ani să crește considerabil distribuția produselor de management al activelor. Se estimează că în perioada de trei ani 2013-2015, băncile italiene au plasat aproape 200 de miliarde în fonduri mutuale, management de portofoliu și produse de asigurări de viață. Dezvoltarea acestei afaceri a dus la a Creștere medie anuală de 15% a comisiilor din managementul activelor și brokeraj. O contribuție semnificativă a avut-o colectarea de fonduri mutuale pentru care creșterea veniturilor a fost în medie de 25%.
Legea bugetului aprobată în decembrie anul trecut a introdus o nouă formă de investiție în Italia începând din 2017: Planuri individuale de economii (Pir). Este un instrument care își propune să canalizeze o parte din economii către întreprinderile mici și mijlocii italiene în care PIR-urile trebuie să investească o parte semnificativă din activele colectate. PIR-urile oferă un tratament fiscal favorabil: prin pastrarea acestora in portofoliu timp de cel putin cinci ani nu se va aplica impozitul pe castigurile de capital. Dacă investitorul decide să cedeze poziția înainte de cinci ani, se vor aplica ratele obișnuite. Există, de asemenea, o scutire totală de taxe de succesiune.
Având în vedere riscul mai mare al acestui instrument în comparație cu alte tipuri de investiții suma care poate fi subscrisa nu este discreționar dar prezintă unele limitele maxime. Pentru persoanele fizice, limita a fost stabilită la 30 de euro pe an, în timp ce investitorii instituționali, fondurile de pensii și fondurile de asigurări sociale pot investi până la 5% din activele lor.
De asemenea, citește:
Pir, o mică revoluție a economiilor: Anima explică avantajele, riscurile și costurile
Pir, ploaie de oferte pentru planuri individuale de economisire: ce e pe piata
Calzolari (Assosim): „The Pir, o mare oportunitate pentru economisitori, IMM-uri și manageri”
